SANB11 – Levante Ideias de Investimentos

Powell morde e Trump assopra

Equipe Levante — Thu, 30 Oct 2025 13:32:00 +0000

A quarta-feira (29) teve notícias positivas e negativas. As negativas foram o balde de água fria nos mercados lançado por Jerome Powell, presidente do Federal Reserve (FED), o banco central americano. Ao comentar a esperada redução de 0,25 ponto percentual nos juros, Powell afirmou que não há consenso sobre um novo corte nas taxas.

A próxima redução vinha sendo esperada para dezembro, mas ele descartou essa possibilidade. “Nas discussões do comitê nesta reunião, houve opiniões bastante divergentes sobre como proceder em dezembro”, disse Powell. “Uma nova redução na taxa básica de juros na reunião de dezembro não é uma conclusão inevitável. Longe disso.”

Ele acrescentou que existe um “coral crescente” entre os 19 membros do Federal Open Market Committee (Fomc), versão americana do Copom, para “esperar pelo menos mais uma reunião” antes de realizar um novo corte nos juros.

As declarações afetaram bastante o cenário para os juros nos Estados Unidos. Os investidores reduziram as probabilidades de um corte em dezembro de 90 por cento na terça-feira (28) para 67 por cento na quarta-feira segundo o FedWatch do CME Group. A mudança no tom do FED provocou uma forte queda nas ações de empresas de tecnologia, o que prejudicou o mercado como um todo.

As notícias do FED estão tendo mais impacto no mercado do que o resultado positivo da reunião entre Donald Trump e Xi Jinping, realizada na madrugada da quinta-feira (30) na Coreia do Sul. Foi a primeira vez que Trump e Xi se encontraram em seis anos, e a cúpula durou uma hora e quarenta minutos.

Os controles de exportação chineses sobre as terras raras, anunciados em 9 de outubro, serão adiados por um ano. Os EUA também vão adiar a implementação das medidas anunciadas em 29 de setembro, que incluíram subsidiárias majoritárias de empresas chinesas na lista de entidades dos EUA, informou o Ministério do Comércio da China. Trump disse a repórteres a bordo do Air Force One, ao deixar a Coreia do Sul, que a reunião com Xi foi “incrível” e que “muitas decisões foram tomadas”.

As tarifas relacionadas ao fentanil sobre Pequim serão reduzidas de 20 por cento para 10 por cento, com efeito imediato, disse Trump, diminuindo a taxa sobre as exportações chinesas de 57 por cento para 47 por cento. Em contrapartida, Pequim “trabalhará arduamente para deter o fentanil” e retomará as compras de soja americana e outros produtos agrícolas.

O Ministério do Comércio da China afirmou que os dois países chegaram a um consenso sobre a cooperação no comércio de fentanil e produtos agrícolas. As taxas recíprocas para navios fabricados na China e nos EUA que atracam nos portos de cada país serão adiadas por um ano, de acordo com o Ministério do Comércio chinês.

E Eu Com Isso?

As ações estão em uma leve alta no pré-mercado em Nova York, apesar da volatilidade dos juros provocada pelas declarações de Powell. No entanto, o cenário segue duvidoso, pois uma alta dos juros tende a reduzir as cotações de empresas de tecnologia, que são muito relevantes nos índices e dependem muito de uma política monetária frouxa.

As notícias são positivas para a Bolsa em um cenário de volatilidade

Mercado Livre (MELI34) apresenta resultados mistos no 3T25

O Mercado Livre (MELI34) apresentou resultados mistos no 3T25, marcado por um crescimento expressivo de receita, mas com rentabilidade pressionada por fatores cambiais e investimentos em expansão logística. A companhia reportou lucro líquido de 421 milhões de dólares, alta de 6 por cento em relação ao 3T24, com margem líquida de 5,7 por cento, porém abaixo das expectativas. A receita líquida atingiu 7,4 bilhões de dólares, um avanço robusto de quase 40 por cento em base anual, superando levemente as projeções e evidenciando o forte dinamismo das operações na América Latina. O Ebit totalizou 724 milhões de dólares, o que representa crescimento consistente frente ao ano anterior, mas ligeiramente inferior ao consenso, refletindo os custos mais altos associados à expansão logística no Brasil e à desvalorização do peso argentino.

O desempenho operacional do trimestre foi sustentado por um novo salto no Volume Bruto de Mercadorias (GMV), que somou 16,5 bilhões de dólares, alta de 35 por cento a/a em câmbio neutro. O número de itens vendidos atingiu 635 milhões, crescimento de 39 por cento, mostrando que o ecossistema do Mercado Livre segue em franca expansão e fortalecido por sua integração entre e-commerce, logística e serviços financeiros. Esse crescimento reforça a capacidade da companhia de ampliar sua base de clientes e transações, mesmo em meio a um cenário de volatilidade macroeconômica e desaceleração em alguns mercados.

No Brasil, principal mercado da companhia, o desempenho foi particularmente positivo. O GMV cresceu 34 por cento, acompanhado de uma expansão de 29 por cento no número de compradores únicos — o ritmo mais rápido desde 2021. O crescimento de 42 por cento no número de itens vendidos reforça a aceleração do consumo dentro da plataforma. Esse resultado foi impulsionado por investimentos expressivos em infraestrutura logística, especialmente a ampliação da rede de centros de distribuição e a redução do valor mínimo para frete grátis, de 79 para 19 reais. Essa medida ampliou significativamente o alcance da base de consumidores, atraindo novos usuários e fortalecendo a fidelização de clientes com ticket médio menor, mas de recorrência elevada. Apesar do impacto de curto prazo nas margens, a estratégia é vista como um investimento de longo prazo, capaz de sustentar a liderança do Mercado Livre no e-commerce nacional diante da crescente competição de players asiáticos.

A Argentina, que vinha sendo o motor de crescimento do grupo nos últimos trimestres, apresentou sinais de desaceleração no 3T25. As vendas cresceram 44 por cento a/a, ritmo ainda elevado, mas substancialmente inferior aos 75 por cento registrados no trimestre anterior e aos 218 por cento do mesmo período de 2024. O resultado reflete o impacto direto do ambiente político e econômico argentino, que reduziu a confiança do consumidor e pressionou o poder de compra local. A depreciação acentuada do peso argentino também gerou perdas cambiais líquidas, que afetaram a conversão dos resultados consolidados para o dólar. Embora o país ainda represente uma parcela relevante do crescimento, o cenário macroeconômico impõe limites à expansão no curto prazo e adiciona volatilidade aos resultados consolidados.

Por outro lado, o México manteve trajetória positiva, com crescimento de 34 por cento nas vendas, refletindo o avanço do e-commerce e a expansão da base de usuários. O país segue como um mercado de alta relevância estratégica, combinando poder de consumo crescente, ambiente regulatório mais estável e forte penetração dos serviços financeiros do grupo. A diversificação geográfica do Mercado Livre segue sendo uma de suas principais vantagens competitivas: embora a Argentina represente um foco de risco momentâneo, a combinação entre Brasil, México e Chile oferece contrapesos importantes e diluição dos efeitos cambiais regionais.

O braço financeiro Mercado Pago voltou a se destacar como pilar de rentabilidade e crescimento. A base de usuários ativos mensais (MAUs) atingiu 72 milhões, avanço de quase 30 por cento a/a, enquanto o portfólio de crédito chegou a 11 bilhões de dólares, um aumento expressivo de 83 por cento. O número de usuários de crédito ultrapassou 27 milhões, e mesmo com a expansão da carteira, a inadimplência acima de 90 dias recuou para 21 por cento, com estabilidade no índice de curto prazo (6,8 por cento). Esses indicadores refletem a qualidade da originação de crédito e o amadurecimento do modelo de risco do braço financeiro, que hoje atua como vetor de fidelização e monetização dentro do ecossistema MELI. O crescimento do Mercado Pago reforça a sinergia entre as frentes de e-commerce e serviços financeiros, consolidando o modelo de “superapp” do grupo na região.

E Eu Com Isso?

De forma geral, o 3T25 reforçou o potencial de crescimento de longo prazo do Mercado Livre, ainda que sob um ambiente desafiador no curto prazo. O aumento robusto da receita e do GMV mostra a força da marca e a eficiência de sua integração logística e tecnológica. O impacto dos investimentos no Brasil, embora pressione as margens neste momento, é estratégico para consolidar uma vantagem competitiva sustentável em um mercado de rápida transformação. A desaceleração na Argentina é pontual dentro de um contexto macro volátil, mas não altera a tese estrutural de crescimento do grupo, que continua apoiada na digitalização financeira e na expansão da penetração do e-commerce.

Em conclusão, o Mercado Livre equilibra expansão e resiliência com uma estratégia coerente de longo prazo. A companhia mostra disciplina em manter crescimento acelerado em receitas e volumes, mesmo com oscilações regionais e cambiais. A redução das margens operacionais é compensada por um pipeline sólido de crescimento e ganhos de eficiência gradual. Assim, o 3T25 deve ser visto como um trimestre de consolidação — menos sobre o lucro pontual e mais sobre a capacidade da companhia de sustentar liderança e escalar rentabilidade em um ecossistema cada vez mais integrado. Com forte geração de caixa operacional e solidez estratégica, o Mercado Livre segue como uma das histórias de crescimento mais consistentes da América Latina.

Santander (SANB11) supera expectativas e lucra 4,0 bilhões de reais no 3T25

Na manhã desta quarta-feira (29), o Santander Brasil (SANB11) divulgou seus resultados referentes ao 3T25, apresentando desempenho acima das expectativas do mercado e reforçando sua posição entre os bancos mais rentáveis do país.

A receita total alcançou 20,7 bilhões de reais, um avanço de 1 por cento em relação ao mesmo período de 2024. O destaque negativo ficou por conta da margem com o mercado, que registrou resultado negativo de 1,3 bilhão de reais, revertendo saldos positivos obtidos no ano anterior. Em contrapartida, a margem com clientes somou 16,55 bilhões de reais, representando alta de 11 por cento na comparação anual.

As provisões para devedores duvidosos (PDD) totalizaram 6,52 bilhões de reais, aumento de 10,9 por cento em relação ao 3T24, mas com retração frente ao segundo trimestre de 2025, indicando tendência de estabilização na qualidade da carteira de crédito. O índice de inadimplência acima de 90 dias atingiu 3,4 por cento em setembro, uma elevação de 0,2 ponto percentual no ano. Já o índice de cobertura de estágio 3 caiu para 66,2 por cento, uma redução de 0,9 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior.

No controle de custos, o Santander manteve sua disciplina operacional, com despesas totais de 6,4 bilhões de reais, queda de 0,5 por cento frente ao mesmo período de 2024. Esse desempenho favoreceu a melhora no índice de eficiência, que recuou para 37,5 por cento, uma redução de 1,4 pontos percentuais no comparativo anual, refletindo a menor participação das despesas sobre as receitas.

O resultado operacional antes dos impostos foi de 4,3 bilhões de reais, leve queda de 1 por cento frente ao ano anterior, mas alta de 9,5 por cento sobre o segundo trimestre de 2025. Como consequência, o lucro líquido do banco alcançou 4,01 bilhões de reais, avanço de 9,4 por cento em relação ao 3T24.

No acumulado dos últimos 12 meses, o lucro líquido somou 14,8 bilhões de reais, o que coloca o banco em um patamar de valuation atrativo, com múltiplo Preço/Lucro (P/L) de 7,4 vezes.

O patrimônio líquido atingiu 94,2 bilhões de reais, aumento de 6,1 por cento em doze meses, enquanto os ativos ponderados pelo risco (RWA) totalizaram 724,9 bilhões de reais, crescimento de 5,1 por cento.

O Índice de Basileia manteve-se robusto em 15,2 por cento, reforçando a solidez de capital do banco. O capital principal (CET1) ficou em 11,7 por cento, avanço de 0,8 p.p. em relação ao mesmo período de 2024.

Com esses resultados, o Santander Brasil demonstra resiliência operacional, controle de custos e solidez de capital, consolidando-se como uma das principais instituições financeiras do país em rentabilidade e eficiência.

E Eu Com Isso?

O Santander Brasil reportou um resultado sólido no terceiro trimestre de 2025, superando as expectativas do mercado e confirmando a trajetória de recuperação observada ao longo do ano.

O retorno sobre o patrimônio líquido anualizado (ROAE) atingiu 17,5 por cento no período, refletindo melhora tanto em relação ao mesmo trimestre de 2024 quanto frente ao segundo trimestre deste ano, impulsionado pelo crescimento da margem com clientes e pelo controle das despesas operacionais.

Para o ano de 2025, projetamos um lucro líquido em torno de 15 bilhões de reais. Nesse cenário, as ações do Santander estão sendo negociadas a um múltiplo Preço/Lucro (P/L) de 7,5 vezes.

Mantemos a visão de que o Santander continuará figurando entre os bons pagadores de dividendos do setor bancário. Nossas estimativas apontam para um dividend yield em torno de 6,5 por cento nos próximos doze meses, sustentado por uma sólida geração de resultados e capitalização confortável.

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A INSIDE RESEARCH LTDA. (“INSIDE”), empresa do Grupo Levante Investimentos (“LEVANTE ”), declara que participou da elaboração do presente relatório de análise e é responsável por sua distribuição exclusivamente nos canais autorizados das empresas do Grupo Levante, tendo como objetivo somente informar os seus clientes com linguagem clara e objetiva, diferenciando dados factuais de interpretações, projeções, estimativas e opiniões, não constituindo oferta de compra ou de venda de nenhum título ou valor mobiliário. Além disso, os dados factuais foram acompanhados da indicação de suas fontes e as projeções e estimativas foram acompanhadas das premissas relevantes e metodologia adotadas. Todas as informações utilizadas neste documento foram redigidas com base em informações públicas, de fontes consideradas fidedignas. Embora tenham sido tomadas todas as medidas razoáveis para assegurar que as informações aqui contidas não são incertas ou equivocadas no momento de sua publicação, a INSIDE e os seus analistas não respondem pela veracidade das informações do conteúdo, mas sim as companhias de capital aberto que as divulgaram ao público em geral, especialmente perante a Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”). As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas a mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. Para maiores informações consulte a Resolução CVM nº 20/2021, e, também, o Código de Conduta da Apimec para o Analista de Valores Mobiliários. Em cumprimento ao artigo 16, II, da referida Resolução CVM nº 20/2021. As decisões de investimentos e estratégias financeiras sempre devem ser realizadas pelo próprio cliente, de preferência, amparado por profissionais ou empresas habilitadas para essa finalidade, uma vez que a INSIDE não exerce esse tipo de atividade. Esse relatório é destinado exclusivamente ao cliente da INSIDE que o contratou. A sua reprodução ou distribuição não autorizada, sob qualquer forma, no todo ou em parte, implicará em sanções cíveis e criminais cabíveis, incluindo a obrigação de reparação de todas as perdas e danos causados, nos termos da Lei nº 9.610/98, além da cobrança de multa não compensatória de 20 (vinte) vezes o valor mensal do serviço pago pelo cliente. Em conformidade com os artigos 20 e 21 da Resolução CVM nº 20/2021, o analista Eduardo Jamil Rahal (inscrito no CNPI sob o nº 8204) declara que (i) é o responsável principal pelo conteúdo do presente relatório de análise; (ii) as recomendações nele contidas refletem única e exclusivamente as suas opiniões pessoais e que foram elaboradas de forma independente, inclusive com relação à INSIDE.

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Resultados do Santander (SANB11) no 4T21

Equipe Levante — Wed, 02 Feb 2022 12:56:50 +0000

O Banco Santander Brasil (SANB11) foi o primeiro dos grandes bancos a divulgar seus resultados do quarto trimestre de 2021 na manhã desta quarta-feira (02) antes da abertura do mercado. O retorno sobre capital próprio (ROE) foi de 20%, uma queda de 2,4 pontos percentuais em relação ao 3T21. O lucro líquido do banco atingiu R$ 3,8 bilhões no 4T21, uma queda de 10,6% em relação ao 3T21. No ano de 2021, o lucro líquido fechou em R$ 14,9 bilhões, uma alta de mais de 11% em relação a 2020.

A Margem Financeira Bruta do Banco apresentou crescimento de 8,8% em relação ao ano anterior, impulsionado pela melhora de mix da sua carteira de crédito, que compensaram a pressão nos spreads, além do aumento das operações com pessoas físicas e PME. Na comparação com o 3T21, houve uma redução significativa de 30,9% na margem com mercado, o que explica a queda de 3,2% na margem financeira bruta.

Houve um aumento relevante na PDD (provisão para devedores duvidosos), esse aumento pode ser explicado pela mudança do mix de crédito que foi responsável pela melhora de margens, no ano de 2021 a PDD aumentou 10,3%. Assim, o custo do crédito representou 2,7% da carteira de crédito no trimestre. O índice de inadimplência acima de 90 dias teve mais uma alta, fechando em 2,7%, versus 2,4% no 3T21.

A carteira de crédito seguiu a tendência de crescimento vista ao longo de 2021 e do trimestre passado, com uma expansão de 12,4% na comparação anual, atingindo R$ 462 bilhões, com destaque para a carteira de pessoas físicas com crescimento de quase 21%. Se compararmos com o 3T21, houve uma leve alta de 3,2%.

As receitas com prestação de serviços e tarifas bancárias tiveram uma expansão em relação ao ano de 2020, no valor de 13,9%, atingindo 18,9 bilhões no ano e quase 5 bilhões no 4T21. Nesta linha, o principal destaque ficou com as receitas de cartões, que teve uma expansão de 30%, e de seguros, com alta de 14%. As despesas totais da companhia apresentaram crescimento de 3,9% na comparação anual, atingindo 21,2 bilhões no ano de 2021.

E Eu Com Isso?

De forma geral, o resultado do Santander Brasil, terceiro maior banco privado do país, veio um pouco abaixo do esperado. Esperamos um impacto ligeiramente negativo nas ações da companhia. Enxergamos que apesar da melhora no mix ter impulsionado as margens financeiras, a decepção foi o resultado das operações com o mercado, que não conseguiu repetir o bom resultado do trimestre anterior. Além disso, a pior qualidade dos ativos já parece impactar o resultado.

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Leia também: Resultados do Santander (SANB11) do 3T21.

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Resultados do Santander (SANB11) do 3T21

Equipe Levante — Wed, 27 Oct 2021 13:52:47 +0000

O Banco Santander Brasil (SANB11) foi o primeiro dos grandes bancos a divulgar seus resultados do terceiro trimestre de 2021 nesta quarta-feira (27) antes da abertura do mercado.

O retorno sobre capital próprio (ROE) foi de 22,4%, maior patamar da história. O lucro líquido do banco atingiu r4 4,34 bilhões, um aumento de 12,5% em relação ao mesmo trimestre de 2020.

A Margem Financeira Bruta do Banco apresentou crescimento positivo de 17,6% quando comparado com o mesmo período do ano anterior, impulsionado pela melhora de mix da sua carteira de crédito, aumento das operações com pessoas físicas e PME, e pelo aumento na margem com o mercado.

Houve um aumento relevante na provisão para devedores duvidosos (PDD), esse aumento pode ser explicado pela mudança do mix de crédito que foi responsável pela melhora de margens, a PDD aumentou 26,1%.

Assim, o custo do crédito representou 2,9% da carteira de crédito no trimestre. O índice de inadimplência acima de 90 dias veio um pouco acima dos últimos resultados, no patamar de 2,4%.

Além disso, a carteira de crédito seguiu a tendência de crescimento vista ao longo de 2021 e do trimestre passado, com uma expansão de 13,3% na comparação anual, atingindo R$ 450 bilhões, com destaque para a carteira de pessoas físicas com crescimento de 21,3%.

As receitas com prestação de serviços e tarifas bancárias tiveram uma expansão em relação ao 3T20 de 13,4%, atingindo R$ 4,8 bilhões.

Nesta linha, o principal destaque ficou com as receitas de cartões, que teve uma expansão de 31%, atingindo R$ 1,2 bilhão, principalmente devido ao aumento dos valores gastos pelos clientes no período.

Por fim, as despesas totais da companhia apresentaram crescimento de 7,4% na comparação anual, atingindo R$ 5,4 bilhões, resultado abaixo da inflação dos últimos 12 meses.

E Eu Com Isso?

De forma geral, o resultado do Santander Brasil, terceiro maior banco privado do país, veio um pouco acima do esperado, porém sem grandes surpresas.

Esperamos um impacto ligeiramente positivo nas ações da companhia.

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Leia também: Santander (SANB11): Getnet faz aquisição no México.

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Ibovespa perde fôlego com fala de Guedes

Equipe Levante — Wed, 20 Oct 2021 21:52:50 +0000

Mercado Local

→ Ibovespa 110.786 pontos +0,10%

Com investidores atentos às últimas novidades sobre o Auxílio Brasil, o Ibovespa perdeu o fôlego na reta final do pregão e devolveu quase todos os ganhos do dia de mais de 1%, fechando no campo positivo, mas próximo a estabilidade.

O que impactou negativamente o índice foi a aversão ao risco no cenário interno, com maiores atualizações por parte do Ministro da Cidadania e pelo Ministro da Economia a respeito do Auxílio Brasil.

Em sua participação em evento da Abrainc, pouco antes do fechamento do pregão, o ministro Paulo Guedes confirmou o Auxílio Brasil de R$ 400 e apoiou o rompimento do teto pelo governo.

Os juros futuros foram às máximas na sessão estendida após as declarações de Guedes

Mercado Externo

→ Nasdaq -0,05%
→ S&P500 +0,37%
→ Dow Jones +0,43%

Câmbio

→ Dólar R$ 5,56 -0,59%

Commodities

→ Petróleo Brent (Barril): +0,82% US$ 85,78
→ Minério de ferro (Dalian): +0,50% US$ 111,01

Vencedora da enquete do Telegram

–> B3SA3 R$ 13,11 +4,7%

As ações da companhia subiram forte em um movimento de ajuste após quedas recorrentes dos últimos dias.

Maiores Altas (20/10)

–> BIDI11 R$ 48,15 +7,0%
–> LWSA3 R$ 22,48 +5,2%
–> B3SA3 R$ 13,11 +4,7%
→ SANB11 R$ 35,77 +2,41%
—> BBDC3 R$ 18,46 +3,3%

Banco Inter liderou as altas se mantendo na gangorra diária, um dia entre as maiores baixas e no outro entre as maiores altas, não saindo do lugar.

Locaweb e B3 subiram forte em um movimento de ajuste após queda excessiva das ações nos últimos dias.

Maiores Baixas (20/10)

–> PETZ3 R$ 21,40 -4,5%
–> BEEF3 R$ 9,69 -4,1%
–> USIM5 R$ 14,97 -4,0%
–> VIIA3 R$ 7,49 -4,0%
–> LCAM3 R$ 22,78 -3,9%

Petz liderou as perdas do dia realizando parte dos ganhos recentes. Minerva foi a segunda empresa que mais caiu no dia, assim como todo o setor de frigoríficos, mas no caso da companhia, a queda foi ampliada no início da tarde após o Cade manter a aprovação da compra de ações da BRF pela Marfrig.

As locadoras Unidas e Localiza também caíram forte após questionamento da conselheira do Cade a Uber e a 99 sobre os efeitos da fusão das companhias, que ainda não foi aprovada pelo órgão.

Fechamento do mercado

Veja abaixo os principais números do fechamento de hoje:

Ibovespa	+0,10%	110.786 pontos
Dólar	-0,64%	R$ 5,56
Euro	-0,46%	R$ 6,47
Bitcoin	+2,86%	R$ 364.909,45

Ação que mais subiu: BIDI11	+6,95%
Ação que mais desceu: PETZ3	-4,51%

Para saber tudo sobre o que movimentou os mercados nesta quarta-feira, 20, com as informações acima e mais, veja o último vídeo do nosso canal no Youtube, com o Sócio-Analista Enrico Cozzolino:

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Ibovespa devolve ganhos do dia e fecha no zero a zero

Equipe Levante — Tue, 05 Oct 2021 22:35:03 +0000

Mercado Local

→ Ibovespa 111.691 pontos +0,06%

A sessão foi marcada pela melhora do humor no mercado externo, com os índices americanos e europeus reagindo positivamente aos dados de atividade econômica divulgados hoje.

O Ibovespa acompanhou a recuperação do exterior durante boa parte do dia, porém, devolveu os ganhos do dia, impactado pelo aumento do risco fiscal com o impasse a respeito do pagamento dos precatórios para 2022 e com a possibilidade de o Executivo abrir crédito extraordinário para realização do pagamento, aumentando o endividamento da União.

Mercado Externo

→ Nasdaq +1,25%
→ S&P500 +1,05%
→ Dow Jones +0,92%

O foco da semana para as bolsas americanas é o Payroll que será divulgado na sexta-feira. Hoje os índices voltaram a renovar máximas após o PMI de serviços dos Estados Unidos reforçar a retomada da economia.

Câmbio

→ Dólar R$ 5,48 +0,71%

Commodities

→ Petróleo Brent (Barril): +1,67% US$ 82,62
→ Minério de Ferro (Dalian): bolsa fechada por feriado.

Vencedora da enquete do Telegram

–> VIIA3 R$ 7,85 +1,95%

As ações da Via fecharam em forte alta nesta terça-feira, seguindo o setor de varejo que recuperou parte das perdas de ontem, beneficiados pela expectativa de manutenção do consumo.

Maiores Altas (05/10)

–> PCAR3 R$ 25,30 +6,80%
–> BBAS3 R$ 30,59 +4,76%
–> AMER3 R$ 30,49 +3,81%
–> LAME4 R$ 4,80 +3,45%
–> SANB11 R$ 36,71 +2,86%

Os bancos recuperaram boa parte das perdas da véspera, ficando entre as maiores altas do dia, com exceção do Banco Inter, que seguiu o movimento de queda observado ontem após divulgar sua prévia operacional, que veio fraca em algumas linhas.

O setor de varejo também subiu, em especial o varejo de produtos básicos, beneficiados pela expectativa de manutenção do consumo.

Maiores Baixas (05/10)

–> BPAN4 R$ 14,48 -6,40%
–> CVCB3 R$ 20,24 -5,90%
–> SOMA3 R$ 16,10 -4,68%
–> EMBR3 R$ 22,96 -4,53%
–> NTCO3 R$ 43,35 -3,67%

O Banco Pan liderou as maiores perdas do índice estendendo as perdas de ontem, quando a empresa divulgou a aquisição da Mosaico, dona do Zoom, Bondfaro e Buscapé.

Já as ações da Mosaico que dispararam no pregão de ontem, apresentaram queda hoje em um movimento de realização de lucros.

A CVC, que sofreu um ataque hacker no sábado, ainda apresentava sua Central de atendimento fora do ar. A companhia figurou entre as maiores quedas do dia influenciada pela alta do dólar.

Fechamento do mercado

Veja abaixo os principais números do fechamento de hoje:

Ibovespa	+0,06%	110.458 pontos
Dólar	+0,68%	R$ 5,48
Euro	+0,51%	R$ 6,36
Bitcoin	+5,65%	R$ 279.976,72

Ação que mais subiu: PCAR3	+6,80%
Ação que mais desceu: BPAN4	-6,40%

Para saber tudo sobre o que movimentou os mercados nesta terça-feira, 05, com as informações acima e mais, veja o último vídeo do nosso canal no Youtube, com o Sócio-Analista Enrico Cozzolino:

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Ibovespa fecha dia no positivo após fala de presidente da Petrobras

Equipe Levante — Mon, 27 Sep 2021 21:14:32 +0000

Mercado Local

→ Ibovespa 113.583 pontos +0,27%

O índice Ibovespa fechou o dia em alta após fala de Silva e Luna, presidente da Petrobras, afirmando que a política de preços da Petrobras não deve ser alterada.

Mercado Externo

→ Nasdaq -0,5%
→ S&P500 -0,3%
→ Dow Jones +0,2%

Câmbio

→ Dólar R$ 5,37 +0,66%

Commodities

→ Petróleo Brent (Barril): +1,93% US$ 78,72
→ Minério de Ferro (Qingdao): +7,1% US$ 119,30

O petróleo fechou em alta pelo quinto pregão consecutivo, impulsionado pelo efeito das restrições de oferta no Golfo do México, em decorrência da passagem do furacão Ida. Já o minério de ferro começou a semana com forte valorização.

Vencedora da enquete do Telegram

–> PETR4 R$ 27,14 +0,9%

Em dia volátil para as ações da Petrobras, a cotação final representa uma alta de 0,9%, em alívio do mercado em relação à política de preços da estatal. Na máxima do dia, as ações chegaram a subir mais de 2%.

Maiores Altas (27/09)

–> BRFS3 R$ 26,36 +7,3%
–> MRFG3 R$ 24,27 +7,1%
–> PRIO3 R$ 23,11 +5,1%
–> SANB11 R$ 36,49 +3,8%
–> CSNA3 R$ 29,97 +3,2%

Ações da BRF e da Marfrig seguem mantendo a liderança entre as maiores altas do Ibovespa.

Na semana anterior, o Morgan Stanley emitiu recomendação de compra para quase todo o setor frigorífico impulsionando as altas dos ativos do setor.

Ainda na semana passada, o Cade aprovou a aquisição de 31,67% das ações da BRF pela Marfrig, gerando impacto positivo nas ações de ambas as companhias.

Maiores Baixas (27/09)

–> CASH3 R$ 6,59 -5,2%
–> VIIA3 R$ 8,10 -4,7%
–> BIDI11 R$ 58,50 -4,2%
–> MGLU3 R$ 15,01 -4,0%
–> BIDI4 R$ 19,58 -3,7%

As empresas do setor de varejo apresentaram mais um dia de queda com o cenário de aumento da taxa de juros que pode provocar redução do consumo pressionando negativamente o setor.

Destaque negativo novamente para Meliuz, que vem apresentando alta volatilidade em suas ações.

Fechamento do mercado

Veja abaixo os principais números do fechamento de hoje:

Ibovespa	+0,27%	113.583 pontos
Dólar	+0,64%	R$ 5,38
Euro	+0,50%	R$ 6,29
Bitcoin	-3,58%	R$ 230.615,49

Ação que mais subiu: BRFS3	+7,33%
Ação que mais desceu: CASH3	-5,18%

Para saber tudo sobre o que movimentou os mercados nesta segunda-feira, 27, com as informações acima e mais, veja o último vídeo do nosso canal no Youtube, com o Estrategista-Chefe Rafael Bevilacqua:

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Santander (SANB11): Getnet faz aquisição no México

Equipe Levante — Tue, 14 Sep 2021 12:39:34 +0000

A fintech de pagamentos do Grupo Santander (SANB11), PagoNxt, anunciou na segunda-feira (13) a aquisição de 70% da Mercadotecnia, Ideas y Tecnología (MIT), sua parceira de tecnologia há mais de 15 anos. A companhia não informou o valor pago na transação.

A MIT é uma empresa de soluções de pagamentos mexicana fundada em 2004, possuindo atualmente 10% de participação de mercado no México e com atuação em outros países da América Latina.

Ademais, a empresa oferece soluções para e-commerce, pagamentos por smartphones, call center e P2P (peer-to-peer), contando com mais de 35 mil clientes e 125 mil maquininhas (POS) no varejo, com processamento de 31 milhões de pagamentos por mês.

E Eu Com Isso?

A notícia é positiva para a Getnet, empresa que está no caminho da abertura de capital por parte do Santander.

A Getnet, que se tornará PagoNxt, possui a missão de se tornar uma companhia completa de soluções para varejistas, se tornando o principal negócio de pagamentos na América Latina e na Europa, e a aquisição do MIT é mais um passo nessa direção.

Em 2020, a companhia encerrou o ano com 1,1 milhão de clientes em todo o mundo, com mais de 4 bilhões de transações e 90 bilhões de euros processados.

Portanto, a aquisição não deve ter impactos relevantes na ação do Santander (SANB11) no curto prazo, também pela não divulgação do valor da transação, que não deve ter sido expressivo dado o tamanho da empresa.

Enxergamos como um dos principais catalisadores de curto prazo para as ações do Santander (SANB11), o fim do processo de cisão da Getnet com abertura de capital tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos, distribuindo ações da nova companhia para os acionistas do banco.

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Este conteúdo faz parte da nossa Newsletter ‘E Eu Com Isso’.

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Leia também: Resultados do Santander Brasil (SANB11) do 2T21.

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Ibovespa volta para os 116 mil pontos com aprovação do texto-base da reforma do IR

Equipe Levante — Thu, 02 Sep 2021 22:35:02 +0000

Mercado Local

→ Ibovespa 116.677 pontos -2,28%

O Ibovespa apresentou forte queda nesta quinta-feira, retornando para os 116 mil pontos, com o mercado reagindo negativamente à aprovação do texto-base da reforma do Imposto de Renda na Câmara.

Além disso, a produção industrial do Brasil, divulgada hoje, caiu 1,3% em julho na comparação com o mês anterior, ficando abaixo das expectativas.

Mercado Externo

→ Nasdaq 0,14%
→ S&P500 0,26%
→ Dow Jones 0,37%

Os principais índices americanos fecharam em alta, com investidores na expectativa pelo relatório de payroll que será divulgado amanhã.

O indicador semanal de pedidos de seguro-desemprego nos Estados Unidos, que saiu hoje, registrou 340 mil pedidos, em linha com o esperado.

Câmbio

→ Dólar R$ 5,18 0,0%

Commodities

→ Petróleo Brent (Barril) US$ 71,16 -0,4%
→ Minério de ferro (Ton): US$ 142,02 -0,98%

Vencedora da enquete do Telegram:

Vibra Energia BRDT3 -4,3%

A Vibra Energia (antiga BR Distribuidora) foi a vencedora da nossa enquete.

A Vibra Energia realizou o Investor Day nesta quarta-feira (01), evento em que deixou claro as avenidas que irá pavimentar daqui em diante e, inclusive, definindo os segmentos que não irá atuar: majoritariamente atividades que envolvem um capital intensivo como refino, geração de energia elétrica e infraestrutura de transporte.

O viés é desenvolver e intensificar a atuação no mercado de energia elétrica, mantendo uma estrutura mais leve de ativos, priorizando parcerias, JV’s e aquisições pontuais de ativos que complementem a estrutura de comercialização.

Maiores Altas (02/09)

ASAI3 R$17,54 3,0%
EGIE3 R$39,08 1,0%
PRIO3 R$18,77 0,8%
SBSP3 R$36,49 0,1%

As ações do Assaí lideraram as altas do dia após a varejista concluir a venda de dois imóveis geridos pela TRX por R$ 134,6 milhões.

Maiores Baixas (02/09)

CIEL3 R$2,60 -6,5%
VIIA3 R$9,64 -6,1%
LAME4 R$5,78 -5,9%
SANB11 R$39,48 -5,2%
ELET3 R$36,75 -5,0%

Em mais um dia de queda, a Cielo apresentou forte desvalorização na sessão.

A inovação nas formas de pagamento, como a criação do PIX e os novos sistemas implementados pelo mercado financeiro vem afetando negativamente as ações da empresa.

Já as ações da Eletrobras caíram forte após a aprovação no Senado de outro projeto que desfaz regras mais rígidas para os planos de saúde das estatais, podendo interferir, dificultando a privatização, além do aumento da preocupação com o agravamento da crise hídrica.

Fechamento do mercado

Veja abaixo os principais números do fechamento de hoje:

Ibovespa	-2,28%	116.677 pontos
Dólar	+0,02%	R$ 5,18
Euro	+0,28%	R$ 6,15
Bitcoin	+1,91%	R$ 256.441,36

Ação que mais subiu: ASAI3	+2,99%
Ação que mais desceu: CIEL3	-6,47%

Para saber tudo sobre o que movimentou os mercados nesta quinta-feira, 02, com as informações acima e mais, veja o último vídeo do nosso canal no Youtube, com o Sócio-Analista Enrico Cozzolino:

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Ibovespa em recuperação impulsionado por bancos

Equipe Levante — Fri, 06 Aug 2021 21:31:50 +0000

Mercado Local

→ Ibovespa 122.810 pontos +0,97%

Ibovespa exibe recuperação impulsionada por bancos, que apresentaram alta em função da elevação da taxa de juros essa semana, que beneficia o setor.

Além disso, a divulgação de resultados como a do Itaú veio forte e animou as perspectivas dos investidores.

Mercado Externo

→ Nasdaq -0,40%

→ S&P500 +0,17%

→ Dow Jones +0,41%

No mercado externo, bolsas são impulsionadas pelos fortes dados de emprego nos Estados Unidos, com relatório de emprego (payroll) anunciando criação de 943 mil vagas em julho.

Câmbio

→ Dólar: R$ 5,23 +0,40%

→ Euro: R$ 6,15 -0,26%

Commodities

→ Petróleo Brent (Barril): US$ 70,05 -1,11%

→ Minério de ferro (Ton): US$ 138,38 -1,27%

Maiores Altas (06/08)

→ SANB11 R$ 40,88 +3,97%

→ IRBR3 R$ 5,85 +3,72%

→ ELET3 R$ 41,09 +3,68%

→ EMBR3 R$ 19,23 +3,28%

→ BBAS3 R$ 31,77 +2,98%

O setor bancário se destacou entre as maiores altas do dia, movimento que se deve à elevação da Selic divulgada nesta semana. Esse movimento beneficia as instituições financeiras.

Além disso, os resultados do 2T21 dos bancos estão vindo bastante positivos, impactando positivamente o setor.

Maiores Baixas (06/08)

→ AMER3 R$ 46,50 -2,41%

→ KLBN11 R$ 24,44 -1,05%

→ FLRY3 R$ 22,90 -0,95%

→ HAPV3 R$ 14,26 -0,90%

→ TOTS3 R$ 37,26 -0,72%

Enquete Telegram

→ ENGIE R$ 37,67 +1,54%

O que impulsionou as ações da Engie para cima hoje foi a divulgação da distribuição de dividendos no valor de R$ 789,5 milhões, equivalente a R$ 0,97 – o que corresponde a um retorno em dividendos (dividend yield) de 2,6%. As ações da geradora de energia passarão a ser negociadas “ex-dividendos” a partir de 17 de agosto de 2021.

Fechamento do mercado

Veja abaixo os principais números do fechamento de hoje:

Ibovespa	+0,97%	122.810 pontos
Dólar	+0,44%	R$ 5,24
Euro	-0,26%	R$ 6,16
Bitcoin	+4,81%	R$ 223.941,87

Ação que mais subiu: SANB11	+3,97%
Ação que mais desceu: AMER3	-2,41%

Para saber tudo sobre o que movimentou os mercados nesta sexta-feira, 06, com as informações acima e mais, veja o nosso último vídeo do nosso canal no Youtube, com as analistas Nelly Colnaghi e Carol Sanchez:

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Resultados do Santander Brasil (SANB11) do 2T21

Equipe Levante — Wed, 28 Jul 2021 12:58:38 +0000

O Banco Santander Brasil (SANB11) foi o primeiro dos grandes bancos a divulgar seus resultados do segundo trimestre de 2021 nesta quarta-feira (28) antes da abertura do mercado.

O retorno sobre capital próprio (ROE) foi de 21,6%, mantendo-se em patamares elevados, com queda de 0,1 ponto percentual em relação ao mesmo indicador de 2T20.

O lucro líquido do banco atingiu R$ 4,1 bilhões, um aumento de 102,6% em relação ao mesmo trimestre de 2020, excluindo o efeito das provisões extraordinárias em 2020, o crescimento teria sido de 8,0%.

Não houve provisão extraordinária para devedores duvidosos (PDD), como em 2T20, com isso, as provisões atingiram R$ 3,3 bilhões, uma queda de 0,3% na comparação anual.

Assim, o custo do crédito representou 2,7% da carteira de crédito no trimestre (6,0% no 2T20 considerando os efeitos extraordinários). O índice de inadimplência acima de 90 dias se manteve em linha com os últimos resultados, no patamar de 2,2%.

Ademais, a carteira de crédito seguiu a tendência de crescimento vista ao longo de 2020 e do trimestre passado, com uma expansão de 14,9% na comparação anual, atingindo R$ 440 bilhões, com destaque para a carteira de pessoas físicas com crescimento de 20,9%.

Além disso, as receitas com prestação de serviços e tarifas bancárias tiveram uma expansão em relação ao 2T20 de 26,8%, atingindo R$ 4,7 bilhões.

Nesta linha, o principal destaque ficou com as receitas de cartões, que teve uma expansão de 39,8%, atingindo R$ 1,1 bilhão, principalmente devido ao aumento dos valores gastos pelos clientes no período.

As despesas totais da companhia apresentaram crescimento de 3,6% na comparação anual, atingindo R$ 5,1 bilhões, resultado abaixo da inflação dos últimos 12 meses.

E Eu Com Isso?

De forma geral, o resultado do Santander Brasil, terceiro maior banco privado do país, veio um pouco acima do esperado, porém sem grandes surpresas.

Apesar do resultado em linha com as expectativas do mercado, acreditamos que possíveis notícias quanto ao IPO da Getnet, que já está foi aprovado pela companhia, durante o call podem criar impacto positivo para as ações da companhia (SANB11) no curto-prazo.

Na noite anterior ao resultado, o banco também anunciou a saída de seu CEO Sergio Rial, que deve assumir um assento no conselho de administração da companhia como chairman, e o anúncio de Mario Roberto Leão, atual vice-presidente da companhia da área de empresas.

Sergio Rial foi um CEO visto com bons olhos pelo mercado, durante sua gestão o banco conseguiu aumentar a competição com Bradesco (BBDC4) e Itaú (ITUB4), sua saída pode provocar uma ação negativa nas ações.

O banco apresentou um resultado operacional forte, com expansão anual na margem financeira com clientes em 4,0%, enquanto a margem financeira com o mercado teve queda de 25%, movimento esperado também nos resultados dos próximos bancos.

O Santander também aprovou o pagamento de R$ 3,4 bilhões, ou 0,77 centavos por Unit, em juros sob capital próprio em valores brutos, cerca de 2% em relação ao seu valor de mercado, para os acionistas que tiverem ações da companhia até o fechamento do dia 04 de Agosto de 2021.

Essa notícia deve trazer impacto positivo para as ações do banco (SANB11) no curto-prazo.

Por fim, enxergamos como principais catalisadores para as ações do Santander (SANB11) a retomada acelerada da economia brasileira com a aceleração da vacinação e novos desenvolvimentos quanto ao IPO da Getnet que deve dar aos acionistas do banco ações da nova empresa.

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Leia também: Resultados da Tesla (TSLA) do 2T21.

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