As medidas de restrição para conter a pandemia provocada pelo coronavírus ainda afetam alguns setores. Por exemplo, os shopping centers, que ainda se recuperam do pior das medidas de restrição.

No entanto, a alta dos preços no mercado internacional de commodities e a recuperação dos níveis de atividade nos Estados Unidos e na China devem garantir bons resultados para papéis importantes.

O trabalho da equipe de analistas da Levante Ideias de Investimentos é acompanhar de perto os resultados das empresas e seus prognósticos.

Assim, trazemos nesta edição um panorama do que deve ocorrer com os setores mais relevantes da B3 quando os números do segundo trimestre forem divulgados.

Setores baseados em commodities, como mineradoras, siderúrgicas e empresas de celulose deverão apresentar resultados muito positivos, com uma geração de caixa bastante expressiva.

A maioria das empresas desse setor tem três vantagens. Uma delas é o câmbio favorável. Com o dólar circulando acima de R$ 5 durante quase todo o segundo trimestre, o ganho nominal foi elevado.

A segunda vantagem é que o mercado internacional de commodities permaneceu aquecido durante todo o período, com altas significativas das cotações do minério de ferro, da celulose, do petróleo e de outros materiais básicos.

A terceira vantagem, mais estrutural e duradoura, é que essas companhias vinham, quase todas, em um processo de melhoria de processos e fortalecimento de seus balanços. Isso lhes permite melhorar a chamada alavancagem operacional, em que é possível aumentar a produção e o faturamento sem pressionar exageradamente os custos. Ou seja, um aumento sustentável de produtividade.

Outro setor promissor é o dos bancos.

Após um 2020 complicado, o início das divulgações do trimestre – Santander Brasil (SANB11) abre a fila, com o anúncio dos resultados no dia 28 de julho – deve mostrar bons números, com a reversão de provisões e a sustentabilidade do mercado de crédito apresentando bons resultados.

No caso da proteína animal, o cenário interno é um pouco mais complicado devido à alta dos preços dos insumos e à dificuldade de repassar preços no mercado doméstico.

Assim, as empresas em que os mercados internacionais são mais relevantes no total de resultados –JBS (JBSS3), Marfrig (MRFG3) e, em menor escala, Minerva Proteínas (BEEF3) – deverão apresentar números melhores.

No caso da BRF (BRFS3), o mercado interno é mais relevante.

Um setor que ainda deve demorar um pouco mais de tempo para retomar os níveis de atividade pré-pandemia é o dos shopping centers.

Os números do segundo trimestre não serão ruins e a melhora deve ser tímida.

Resultados mais fortes apenas a partir dos próximos trimestres.

E, claro, você pode contar sempre com os analistas da Levante Ideias de Investimentos para analisar esses números com profundidade e precisão.

E Eu Com Isso?

A sessão da terça-feira começa com uma leve alta nos contratos futuros de Ibovespa e uma valorização mais acentuada no índice americano S&P 500, em uma reação às fortes quedas da véspera.

No entanto, apesar do início positivo, a ausência de indicadores torna as cotações mais suscetíveis aos resultados das empresas americanas que estão sendo divulgados, o que deve amplificar a volatilidade.

As notícias são positivas para a bolsa em um cenário de volatilidade.

—

Este conteúdo faz parte da nossa Newsletter ‘E Eu Com Isso’.

—

Leia também: Covid-19 volta ao radar.

O post Trimestre promissor apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

E Eu Com Isso?

O resultado da Activision Blizzard veio muito bom, acima do esperado. Logo, esperamos que as ações ATVI sejam positivamente impactadas com a apresentação dos números.

Destaques por franquia: da Activision, na qual está a franquia “Call of Duty”, o número de usuários mensais ativos passou para 150 milhões neste trimestre, aumento de 40 por cento ano contra ano; no Warcraft, no qual estão as franquias World of Warcraft e Diablo, o número de usuários mensais ativos caiu de 32 para 27 milhões. Por fim, King, das franquias Candy Crush, fechou o trimestre com 258 milhões de usuários mensais ativos, número menor que os 273 milhões do 1T20.

A franquia Call of Duty segue sustentando os resultados da companhia, com ótima aceitação dos games. A receita no segmento cresceu 72 por cento, graças ao lançamento do Black Ops Cold War e do Warzone. As vendas de acessórios premium parecem firmes, dado que a margem da Activision segue alta: 50 por cento, 14 pontos percentuais a mais ano contra ano.

A demanda por conteúdo e jogos seguiu forte neste primeiro trimestre de 2021, em especial dos bons produtos disponíveis, como os da franquia Call of Duty. Resta agora saber como será o desempenho daqui para frente, com a reabertura das economias e um possível arrefecimento do chamado “consumo dentro de casa” (at-the-home).

—

Este conteúdo faz parte da nossa Newsletter ‘E Eu Com Isso’.

Para ficar por dentro do universo dos investimentos de maneira prática, clique abaixo e inscreva-se gratuitamente!

—

Leia também: Resultados da Intel (INTC) do 1T21.

O post Resultado da Activision Blizzard do 1T21 apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

E Eu Com Isso?

O resultado da Alphabet foi bom e acima do esperado. Esperamos impacto positivo no preço das ações GOOG no curto prazo.

O vento segue favorável para o mercado de publicidade online, catapultado pelas medidas de isolamento social ainda praticadas em boa parte dos países no 1T21. Há uma série de tendências implícitas nos bons números da Google: home-office, e-commerce, digitalização dos negócios, redes sociais, gaming, entretenimento digital, etc.

Os números preencheram o manual de um relatório de resultados: crescimento expressivo do top-line, ganhos de eficiência na operação (margens) e geração de caixa livre com correspondente distribuição aos acionistas (através de recompra de ações).

Destaque especial para o YouTube Ads, cujo crescimento foi de 49 por cento na comparação anual e o Google Cloud, crescimento de 45 por cento. A margem operacional do segundo segue negativa, mas com melhora substancial: de -62 por cento no 1T20 para -24 por cento neste trimestre.

Receita por região: a receita na EMEA (Europa, Oriente Médio e África) foi de 16,1 bilhões, crescimento de 25 por cento; na APAC (Ásia-Pacífico) foi de 10,1 bilhões, crescimento de 39 por cento. Nos Estados Unidos e nas Américas foi de 25,03 milhões e 3,1 bilhões, crescimento de 33 por cento e 44 por cento, respectivamente. Estes números estão sem efeito cambial.

O lucro por ação, embora tenha vindo bem acima do esperado, foi beneficiado por remarcações de investimentos no mercado de ações, cujo efeito-caixa é nulo. Expurgando-o do cálculo, o lucro por ação teria sido de 21,46 dólares, ainda assim acima do esperado de 15,80 dólares por ação.

—

Este conteúdo faz parte da nossa Newsletter ‘E Eu Com Isso’.

Para ficar por dentro do universo dos investimentos de maneira prática, clique abaixo e inscreva-se gratuitamente!

—

Leia mais sobre a empresa: Nova Tecnologia da Alphabet.

O post Resultado da Alphabet do 1T21  apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

E Eu Com Isso?

Os resultados vieram sólidos, com crescimento de receita, melhora das margens operacionais, ganhos de escala e eficiência na alocação de capital, acima das expectativas para em termos de Ebitda e lucro líquido. Dessa forma, esperamos um impacto positivo no preço das ações da companhia (WEGE3) para o curto prazo.

Além de seus resultados positivos, a Weg ainda exibiu uma sólida posição de caixa líquido de 2,7 bilhões de reais, mostrando-se fortemente capitalizada para futuros empreendimentos.

Adicionalmente, a companhia reportou a deliberação de seu Conselho de Administração de crédito de juros sobre capital próprio (JCP), no valor total de 71,0 milhões de reais, com pagamento previsto para 11 de agosto de 2021 – um retorno em proventos de 0,46 por cento.

Por fim, houve ainda o anúncio da Weg sobre a aprovação de seus acionistas pelo desdobramento de ações de 1 para 2, com o objetivo de ampliar o acesso de investidores às ações emitidas pela companhia, assim como aumentar a liquidez das ações e diversificar sua base acionária.

Os bons resultados reportados pela companhia ainda reforçam a expectativa de que esta continue colhendo os frutos de sua diversificação de áreas de negócio e exposição a diferentes mercados, mostrando resiliência a eventos externos.

Como principais catalisadores para as ações da companhia, vemos a continuidade do ciclo de investimentos no segmento industrial brasileiro e o consequente crescimento de receitas e lucros em taxas elevadas.

—

Este conteúdo faz parte da nossa Newsletter ‘E Eu Com Isso’.

Para ficar por dentro do universo dos investimentos de maneira prática, clique abaixo e inscreva-se gratuitamente!

—

Leia mais sobre a empresa: WEG: Avenida de crescimento.

O post Resultado da Weg (WEGE3) do 1T21 apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

E Eu Com Isso?

O resultado da Coca-Cola foi bom e acima do esperado. Esperamos impacto positivo no preço das ações KO na sessão desta segunda-feira (19).

Em primeiro lugar, a receita líquida veio surpreendente, com receita orgânica na região da Ásia crescendo 18 por cento e contrabalanceando regiões mais afetadas pela Covid, como a Europa, que recuou 7 por cento. A América do Norte cresceu 4 por cento e começa a experimentar a volta do consumo fora de casa devido à redução nas medidas de distanciamento. A América Latina, apesar das dificuldades associadas à Covid, cresceu 8 por cento com consumo dentro de caixa muito forte.

Ademais, outras pequenas “boas notícias” dão corpo ao resultado: i) ganhos de margem operacional, ii) revisão do guidance para cima em algumas linhas e iii) listagem da engarrafadora na África, o que na prática funciona como um desinvestimento relevante, mas totalmente alinhado a sua nova estratégia de ser uma companhia mais enxuta.

O resultado demonstrou mais uma vez a solidez da companhia, com margens elevadas e praticamente intactas, alta diversificação global, alto retorno sobre o capital e geração de caixa livre e nível de alavancagem adequado. O processo de transformar a companhia em um negócio de inovação – e não meramente em uma empresa industrial do ramo das bebidas não alcoólicas – segue em curso e se mostra cada vez mais acertado.

—

Este conteúdo faz parte da nossa Newsletter ‘E Eu Com Isso’.

Para ficar por dentro do universo dos investimentos de maneira prática, clique abaixo e inscreva-se gratuitamente!

—

Leia também: Venda Tesla e compre Coca-Cola.

O post Resultados da Coca-Cola (KO/COCA34) do 1T21 apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

E Eu Com Isso?

Esperamos impacto neutro no preço das ações da B3 (B3SA3) no curto prazo, pois acreditamos que os números vieram com crescimento um pouco abaixo da expectativa do mercado, com redução no ritmo de crescimento do volume total de ações negociadas em relação ao mês de fevereiro. Entretanto, o resultado operacional do 1T21 deverá abrir caminho para mais um bom resultado a ser apresentado pela B3.

As ações da companhia (B3SA3) tiveram um desempenho forte em 2020, com crescimento de 50,0 por cento, comparado a uma alta de 2,9 por cento do Ibovespa no mesmo período, tendo como um dos principais fatores a contribuir com isso a quantidade de IPOs em 2020. Já em 2021 até aqui, as ações da B3 apresentam uma queda de 9,06 por cento, comparado com uma queda de 1,1 por cento do Ibovespa.

Mesmo sem uma pressão competitiva direta, isso é, sem nenhuma outra bolsa de valores no país, a companhia entende que deve melhorar continuamente para não perder sua relevância no mercado.

O lançamento dos BDRs não apenas restrito aos investidores qualificados na segunda metade de 2020 é um exemplo da melhoria contínua que a companhia vem implementando, para 2021 esperamos o lançamento de mais produtos que ajudem a companhia a aumentar o volume de negócios, como foi o caso dos novos BDRs de ETFs de índices globais.

O cenário atual parece favorável para a B3 em 2021, mesmo com o recente aumento da Selic. A alta liquidez e baixas taxas de juros ao redor do mundo beneficiam a companhia uma vez que aumenta a atratividade dos investimentos em ações. Além disso, no Brasil, o número de CPFs na bolsa segue baixo quando comparado com a média da América Latina.

Os principais catalisadores para as ações da B3 (B3SA3) no curto prazo são aumento do número de investidores pessoa física na bolsa, aumento da complexidade de transações e ofertas ações (IPOs e follow-ons).

—

Este conteúdo faz parte da nossa Newsletter ‘E Eu Com Isso’.

Para ficar por dentro do universo dos investimentos de maneira prática, clique abaixo e inscreva-se gratuitamente!

—

Leia mais sobre a empresa: B3 (B3SA3): Resultado do 4T20.

O post Resultado da B3 (B3SA3) de março apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

E Eu Com Isso?

O Carrefour mais uma vez apresentou um forte resultado, crescendo seus resultados acima da média de mercado, impulsionado pela forte expansão de sua rede de atacado (Atacadão) que já representa um pouco mais de 70 por cento de suas vendas líquidas.

Esperamos um impacto positivo no preço das ações da companhia (CRFB3) no curto prazo, de modo a apresentar resultados robustos, com margens saudáveis, mesmo em cenário de forte expansão, o que ainda abre espaço para melhoria ligeira na rentabilidade.

Apesar da queda na margem bruta, a companhia foi capaz de compensar com a diluição de custos fixos, devido à forte expansão de receita, melhoria de margem Ebitda significativa no segmento de Varejo (super e hipermercados – de 5,5 por cento para 7,3 por cento) e estratégia comercial com aumento de participação das compras B2B (Business to Business) no Atacadão.

Com baixa baixo nível de endividamento medido pela relação dívida líquida/Ebitda de 0,28 vezes, o Carrefour gerou um fluxo de caixa livre robusto de 2,426 bilhões de reais em 2020, segundo as informações do release da companhia, mesmo com desembolso para a compra de redes Makro, que se encontra em fase final de conclusão (restam mais 5 lojas) e conversões destas lojas para o Atacadão.

Com isso a empresa mudará sua política de dividendos que irá prever uma distribuição de até 45 por cento do lucro líquido do exercício (antes até 25 por cento) e a gestão irá recomendar à Assembleia Geral um pagamento adicional de 759 milhões de reais em proventos. Adicionado aos 482 milhões de reais já pagos antecipadamente em 2020, o total de dividendos ficará em 0,62 reais por ação, o que daria um retorno em dividendos de cerca de 3,1 por cento, considerando o preço das ações no último fechamento de mercado a 20,13 reais por ação.

A combinação de expansão forte do Atacarejo e esforço de aumentar a rentabilidade do Multivarejo, combinada com o crescimento do engajamento dos clientes com o auxílio da frente digital (otimização de ofertas e recorrência), o Carrefour tem sido capaz de crescer acima do mercado em ritmo consistente. Essa expansão foi influenciada positivamente pela pandemia, que mudaram os hábitos de consumo da população brasileira, optando pelas compras online e descontos maiores, que são possíveis somente em redes grandes e consolidadas como o Carrefour.

Essa estratégia de crescimento parece ter ainda vida longa para as grandes redes, com bastante espaço para consolidação no setor de Varejo Alimentar, sobretudo pelo crescimento da participação nas compras via canais digitais e integração do mundo físico com digital (Omnicanal).

—

Este conteúdo faz parte da nossa Newsletter ‘E Eu Com Isso’.

Para ficar por dentro do universo dos investimentos de maneira prática, clique abaixo e inscreva-se gratuitamente!

—

Leia mais sobre a empresa: Carrefour confirma proposta.

O post Carrefour Brasil (CRFB3): Resultado do 4T20 e de 2020 apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

E Eu Com Isso?

Os números da Multiplan demonstram que, a despeito dos desafios impostos pela pandemia e pelo isolamento social ao setor de shoppings, o portfólio da companhia foi resiliente e iniciou uma recuperação gradual a partir do terceiro trimestre, se estendendo até o 4T20. Contudo, o resultado frustrou as expectativas do mercado, com receita líquida, Ebitda e FFO inferiores aos projetados. Portanto, esperamos impacto negativo no preço das ações (MULT3) no decorrer do dia, com desempenho inferior ao Ibovespa.

Em termos operacionais, no 4T20, os shoppings da companhia operaram 89 por cento do tempo relativamente ao 4T19 e registraram vendas equivalentes a 83 por cento do referido trimestre.

O resultado sinaliza uma retomada significativa da atividade e, simultaneamente, uma disponibilidade dos consumidores para gastar a renda disponível, apesar da crise ainda vivenciada.

Somada às iniciativas acertadas da Multiplan para preservação financeira dos lojistas, a taxa de ocupação se manteve elevada, em 95,8 por cento, e o aluguel mesmas lojas (SSR) ficou em -0,2 por cento. O turnover ficou em 1,9 por cento da Área Bruta Locável (ABL), valor historicamente alto, mas que corrobora a demanda por espaço nos shoppings da Multiplan em função da qualidade dos mesmos.

Em relação ao FFO, a geração de caixa operacional ainda está naturalmente debilitada pelos efeitos da pandemia sobre a atividade. Houve também aumento substancial das despesas operacionais, decorrente de maiores provisões e gastos com vacância, afetando margens operacionais e FFO. Esperamos que, no 1T21, o número seja mais fraco, impactado pela segunda onda do COVID-19.

No tocante a investimentos, vale observar que, dos 827 milhões de reais desembolsados, cerca de 584 milhões de reais, ou 71 por cento, foram direcionados à aquisição de participações nos shoppings já controlados.

Acreditamos que essa estratégia é acertada, pois o portfólio da Multiplan é de elevada qualidade e, durante a crise, certamente houve oportunidade para celebrar essas aquisições a preços atrativos, gerando valor para o acionista.

Para os próximos trimestres, em particular para o 1T21, a atenção deve ser direcionada aos impactos causados pela segunda onda da pandemia, que acarretou o fechamento de shoppings em certas regiões do país. Outro fator de risco é a fragilidade dos lojistas satélite, que mantém a inadimplência elevada e limita a capacidade da Multiplan de reajustar seus aluguéis, especialmente após variações mais acentuadas dos índices de inflação.

Como mitigante, a empresa tem administrado o custo de ocupação, que ficou estável ante o 4T19 devido ao desconto em encargos comuns e aluguéis. A sólida estrutura de capital da companhia e sua liquidez reforçada também asseguram que a Multiplan está capacitada para enfrentar esses desafios.

—

Este conteúdo faz parte da nossa Newsletter ‘E Eu Com Isso’.

Para ficar por dentro do universo dos investimentos de maneira prática, clique abaixo e inscreva-se gratuitamente!

—

Leia mais: Números da Multiplan.

O post Resultado do 4T20 da Multiplan (MULT3) apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

E Eu Com Isso?

A Neoenergia apresentou resultados virtualmente em linha com o consenso, quando desconsideramos itens sem efeito caixa sobre o resultado, como reversões de provisões e atualização dos ativos financeiros das concessões. Logo, esperamos uma reação mais neutra no preço das ações (NEOE3) no decorrer do dia.

No resultado reportado, merece destaque a recuperação dos volumes no segmento de distribuição, juntamente com um comportamento mais saudável da inadimplência, a despeito dos desafios ainda impostos pela pandemia e o isolamento social.

A companhia também mostrou execução acertada da sazonalização dos contratos no segmento de geração, que proporcionou contribuição positiva tanto através dos ativos de geração eólica como dos de geração hídrica. A receita ainda foi favorecida pela variação positiva da Parcela A.

Os custos operacionais avançaram em decorrência do aumento do custo com aquisição de energia. As despesas com PMSO (Pessoal, Material, Serviços e Outros) foram beneficiadas pela já comentada inadimplência, que retornou aos níveis pré-Covid e atenuou o crescimento da linha de Pessoal. As perdas avançaram no trimestre, porém impactadas por mudanças regulatórias que afetaram o faturamento dos consumidores da Categoria A.

Em termos de endividamento, vale destacar que a Neoenergia segue em trajetória de desalavancagem. Nos últimos anos, a companhia foi bem sucedida no processo de redução de sua dívida líquida e alongamento de seus passivos, reduzindo as pressões de refinanciamento que eram constantes até então. No entanto, o quadro ainda requer atenção, pois ainda há linhas de transmissão em fase de construção, que continuarão a drenar caixa, e as distribuidoras requerem investimentos contínuos para aprimoramento da qualidade de serviço, em especial a CEB (Companhia Energética de Brasília).

Nesse sentido, ao longo do ano, a atenção deve ser direcionada à consolidação da CEB, cujo leilão de privatização foi vencido pela Neoenergia em dezembro. Essa distribuidora possui indicadores operacionais fracos e, portanto, há amplo espaço para melhorias e aumento de resultado através de uma gestão responsável e bem executada. Acreditamos que a Neoenergia, pelo seu histórico no setor e experiência na administração de áreas de distribuição complexas, conseguirá extrair resultados positivos, além de gerar potenciais sinergias com as operações atuais.

—

Este conteúdo faz parte da nossa Newsletter ‘E Eu Com Isso’.

Para ficar por dentro do universo dos investimentos de maneira prática, clique abaixo e inscreva-se gratuitamente!

—

Leia mais sobre a empresa: Neoenergia (NEOE3) ganha disputa por ativos da CEB.

O post Resultado do 4T20 da Neoenergia (NEOE3) apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

E Eu Com Isso?

Acreditamos que a Log CP divulgou resultados mistos, com receita líquida e Ebitda marginalmente inferiores ao consenso, porém com lucro líquido acima do esperado, devido ao efeito da marcação à mercado sobre o valor justo das propriedades.

Portanto, esperamos uma reação neutra no preço das ações da companhia (LOGG3) no curto prazo. De qualquer modo, em comparação ao restante do setor, a Log apresentou margens operacionais saudáveis e robusta geração de caixa, medida pelo FFO (lucro líquido caixa).

Os números trimestrais reafirmam o sólido modelo de negócios da Log CP e sua posição diferenciada no mercado logístico de galpões brasileiro. A companhia demonstrou habilidade para se aproveitar da expansão do e-commerce, que foi acelerada pela pandemia e o consequente isolamento social, e das deficiências da malha logística brasileira para acomodar essa mudança de paradigma de consumo. Segundo projeções externas publicadas pela empresa, o e-commerce deve avançar de 10 por cento para 17 por cento do faturamento total do varejo em 2024.

Nesse sentido, os resultados mostram que a Log segue identificando oportunidades para expansão de seu portfólio mediante ativos AAA, anunciando investimentos de 2 bilhões de reais para expansão da ABL (Área Bruta Locável) de 1 milhão de metros quadrados para 2,4 milhões de metros quadrados até 2024. Somente em 2021, o investimento totalizará 500 milhões de reais, com potencial de entregar 400 mil metros quadrados de área (ABL) construída em 2021.

Em nossa leitura, essa estratégia é acertada, pois é compatível com a forte demanda corporativa por ativos logísticos de qualidade AAA e a escassez destes ativos no mercado.

De fato, quando se analisa a vacância do mercado de galpões, ainda em 14 por cento, segundo dados da Colliers de dezembro de 2020, parcela relevante se concentra em ativos defasados, de baixa qualidade. Galpões modernos possuem maior resiliência e retornos mais atrativos.

Como fator positivo adicional, constata-se que a Log mantém uma estrutura de capital conservadora, com Dívida Líquida / Ebitda de 0,5x. Esses indicadores estão certamente abaixo da mediana do setor e, na atual conjuntura, abaixo dos níveis que otimizam a estrutura de capital da empresa. Contudo, o quadro é positivo, visto que o arrojado plano de expansão da companhia implicará altos desembolsos de caixa, elevando a alavancagem. Caso a liquidez e a geração interna de caixa não sejam suficientes para honrar os investimentos, a Log possui um FII para reciclagem de seu portfólio. Esse fundo tem viabilizado a alienação de ativos com preços (cap rates) vantajosos, produzindo ganhos importantes para a LOG.

Portanto, a perspectiva para a Log nos próximos trimestres é positiva. A companhia é favorecida também pelo ambiente de juros baixos, que reduz sua despesa financeira e valoriza seus ativos ao embutir múltiplos mais altos.

O principal fator de risco a ser monitorado está relacionado à execução do plano de expansão, cuja rentabilidade exige controle de gastos na aquisição de terrenos, que também enfrentam demanda aquecida e aumento de preços, e na construção, que enfrenta aumento dos preços de insumos. Outro fator a acompanhar é a expectativa de aumento de juros pelo mercado em decorrência da inflação.

—

Este conteúdo faz parte da nossa Newsletter ‘E Eu Com Isso’.

Para ficar por dentro do universo dos investimentos de maneira prática, clique abaixo e inscreva-se gratuitamente!

—

Leia mais sobre a empresa: Compra e venda de ativos da LOG.

O post 4T20 da Log CP (LOGG3) apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.