Levante Ideias - JBS

JBS faz aquisição na Europa

Na tarde desta quinta-feira (16), após o fechamento de mercado, a JBS (JBSS3), maior produtora de proteína animal e alimentos processados do mundo, anunciou em Fato Relevante a aprovação de mais uma aquisição na Europa.

A empresa dos Batista está comprando a Kerry Consumer Foods, a divisão de processados da gigante Kerry Group, com presença relevante no Reino Unido e Irlanda.

A transação foi avaliada em cerca de US$ 952 milhões (R$ 5 bilhões), o que implica em um múltiplo EV/Ebitda de cerca de 8,5 vezes, considerando as estimativas para 2021 do balanço da Kerry Foods.

A aquisição será realizada pela Pilgrim’s Pride Company (PPC), subsidiária indireta da JBS, equivalente à Seara dos EUA.

Em complemento a empresa divulgou mais um Fato Relevante em seguida anunciando a conclusão da aquisição da Vivera, que produz alimentos e proteínas de base não-animal, com presença relevante na Europa.

E Eu Com Isso?

Enxergamos a operação com bons olhos e, mesmo sendo adquirida a múltiplos superiores ao negociado pela companhia (JBS) e a própria PPC (negociando a 7,2 vezes EV/Ebitda), esperamos uma reação positiva nas ações da companhia no curto prazo (JBSS3).

A aquisição da Kerry Foods adiciona cerca de US$ 1 bilhão em receita para a PPC que faturou em 2020 cerca de US$ 12 bilhões.

Não somente o resultado é relevante, mas agora a JBS possui uma estrutura completa para replicar uma “Seara” europeia, com parcela relevante de participação de mercado, além de agregar diversas proteínas e alimentos não bovinos, de modo a tornar possível uma plataforma de alimentos no Velho Continente.

A JBS vem implementando estratégias semelhantes nos EUA, com a própria PPC, e também na Austrália com a aquisição da Rivalea, de proteínas suínas e processados, acoplando operações e ampliando o portfólio de produtos nos principais mercados mundiais.

Fortemente capitalizada, dívida controlada, com resultados recordes e demanda retornando, a JBS está em um dos melhores momentos para acelerar os investimentos.

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Leia também: JBS: aquisição na Austrália.

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