De acordo com a companhia, os recursos levantados seriam destinados ao financiamento da aquisição da totalidade da participação societária da Echoenergia, cujo contrato de compra foi firmado em outubro do ano passado.

Segundo o comunicado, esta quantidade poderá ainda ser acrescida de ações adicionais com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476, em uma estratégia comumente conhecida como hot issue. Nesta, a companhia poderá, até a data de conclusão do processo de bookbuilding (processo de formação de preços de seus ativos no mercado financeiro), aumentar sua oferta em até 35% do total de ações inicialmente ofertado, o que seria equivalente a 674,8 milhões de ações.

No contexto da oferta, a totalidade das ações serão distribuídas prioritariamente aos acionistas que realizarem o pedido de subscrição prioritária durante o período entre 28 de janeiro e 3 de fevereiro de 2022, inclusive. Cada acionista terá o direito de subscrever, no mínimo, até 0,0893 ações para cada ação ordinária de emissão da companhia, sem considerar a colocação das ações adicionais e, no máximo, até 0,1206 ações para cada ação ordinária de emissão da mesma. Caso seja acionista, importante lembrar a importância de realizar o seu pedido de subscrição.

Considerando o preço de sua ação no fechamento do pregão de ontem (26), de R$ 22,16, o montante inicial da oferta restrita seria equivalente a R$ 1,9 bilhão, sem considerar as ações adicionais. Considerando sua totalidade, este montante seria equivalente a R$ 2,6 bilhões.

O roadshow da Equatorial, ou seja, a série de apresentações feitas a investidores potenciais de sua oferta de ações, começa hoje (27), com o pricing agendado para 8 de fevereiro. Como coordenadores da oferta, temos os bancos Credit Suisse, Citi, UBS, XP e Goldman Sachs.

E Eu Com Isso?

A notícia é positiva para a Equatorial, com as ações da companhia devendo reagir de acordo ainda no curto prazo. De fato, após diversos investimentos realizados pela companhia ao longo do ano passado, com esta vencendo o leilão de privatização da CEEE-D em março, ingressando no setor de saneamento básico através do arremate da Companhia de Saneamento do Amapá (CSA) em setembro e expandindo substancialmente seu portfólio de renováveis com a compra da Echoenergia em outubro, a Equatorial sinaliza com a realização da oferta pública que 2022 deverá ser mais um ano de fortes investimentos.

Em nossa visão, os recursos levantados com a oferta ajudarão a Equatorial a reduzir a sua alavancagem e ganhar fôlego financeiro após as suas mais recentes empreitadas, deixando-a pronta para novas aquisições a serem realizadas ainda este ano. Para 2022, estão previstos pelo menos cinco leilões de ativos organizados pela Aneel (Agência Nacional de Energia Elétrica), com estes concentrados no segundo semestre do ano.

Além do setor de transmissão e renováveis, a expectativa é que a companhia também expanda seus investimentos em saneamento básico, em um ano também marcado por leilões no segmento.

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Leia também: Equatorial: Leilões de saneamento para dezembro.

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O empréstimo prevê de R$ 15 bilhões a R$ 17 bilhões para cobrir despesas com a energia mais cara, advindas das usinas térmicas. Além disso, também visa cobrir outras iniciativas contra o cenário de escassez hídrica, como garantir contratos emergenciais, importação de energia da Argentina e do Uruguai e programas de racionalização de energia, que visam a redução da demanda.

Por fim, a MP ainda autoriza a criação de bandeira tarifária extraordinária pelo CMSE (Comitê de Monitoramento do Setor Elétrico), de modo a cobrir custos excepcionais em caráter transitório.

Os detalhes do contrato de financiamento ainda serão definidos por diretrizes estabelecidas em decreto e regras aprovadas pela Aneel (Agência Nacional de Energia Elétrica) e devem envolver um sindicato de bancos liderados pelo BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social).

E Eu Com Isso?

A nova MP 1.078/21 é positiva para o segmento de distribuição de energia elétrica, com as ações de empresas com foco no segmento, como Cemig (CMIG4), Equatorial (EQTL3) e Energisa (ENGI11), devendo reagir de acordo.

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Leia também: Leilão emergencial de contratação de energia.

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Ao todo, serão licitados seis projetos, com o primeiro destes, em Dois Irmãos do Tocantins (TO), sendo realizado nesta sexta-feira (03). Nas semanas seguintes, serão licitados demais projetos de menor porte como Xique-Xique (BA), Goianésia (GO) e Teresópolis (RJ). A principal expectativa, no entanto, está nos leilões do dia 13 e 29 de dezembro, estes sendo os projetos de Alagoas (bloco B e C) e Rio de Janeiro (bloco 3), respectivamente.

Com investimentos previstos de R$ 2,9 bilhões (AL) e R$ 4,7 bilhões (RJ), a perspectiva é que ambos os projetos atraiam grandes operadores do setor, com forte competição em suas ofertas.

De fato, ao menos oito grupos já declararam estar avaliando os ativos de Alagoas, reforçando as expectativas de concorrência acirrada. Segundo os termos do certame, o prazo de operação será de 35 anos, vencendo a disputa quem oferecer o maior valor de outorga.

Em relação ao bloco 3 do Rio de Janeiro, este chegou a ser licitado em meados de abril, porém terminou a sessão sem interessados. Agora, o mesmo volta ao mercado após reformulação e trazendo altas expectativas em relação ao seus projetos.

E Eu Com Isso?

O mês de dezembro se inicia com notícias positivas para o setor de saneamento, que demanda um alto volume de investimento para sua evolução no país.

Nesse contexto, a licitação de Alagoas, com investimento previsto da ordem de R$ 2,9 bilhões, deve atrair forte concorrência, com a participação de operadores privados tradicionais do setor, como Aegea Saneamento, Iguá Saneamento e Águas do Brasil, como recém-ingressados no mesmo, como a da Equatorial Energia (EQTL3), que se sagrou vencedora do leilão de saneamento no Amapá, em setembro.

Caso arremate também os blocos de Alagoas, cujo leilão está previsto para o dia 13, os preços das ações da companhia elétrica devem reagir positivamente para o curto prazo.

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Leia também: Equatorial leva saneamento no Amapá.

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→ Ibovespa 117.869 pontos +0,80%

O Ibovespa fechou em alta nesta segunda-feira (06) apesar da baixa liquidez com as Bolsas americanas fechadas por conta do feriado do Dia do Trabalho nos Estados Unidos. Também o receio em relação ao 7 de setembro parecem ter diminuído.

O Boletim Focus de hoje apresentou uma piora nas projeções, com estimativas para o PIB passando de 2% para 1,93% e para o IPCA passando de 7,27% para 7,58% em 2021.

Mercado Externo

→ Nasdaq 0,21%
→ S&P500 -0,03%
→ Dow Jones -0,21%

Câmbio

→ Dólar R$ 5,17 -0,17%

Commodities

→ Petróleo Brent (Barril) US$ 72,09 -0,72%
→ Minério de ferro (Ton): US$ 132,38 -8,52%

No porto de Qingdao, o minério de ferro caiu 8,52%, para US$ 132,38 a tonelada.

A forte queda do minério ocorre em meio a recentes ações da China para reduzir os volumes de aço no resto do ano.

A última medida adotada, inclui o fechamento de alguns fornos que podem reduzir a capacidade siderúrgica da cidade de Handan em 8,6%.

Vencedora da enquete do Telegram

→ Magazine Luiza R$19,43 2,8%

As ações da varejista apresentaram mais um dia de alta, após encerrar a sexta-feira com alta próxima a 5%.

Maiores Altas (06/09)

→ PCAR3 R$28,94 6,8%
→ BEEF3 R$8,31 6,7%
→ AMER3 R$44,15 5,4%
→ CPLE6 R$7,13 5,0%
→ RDOR3 R$71,32 4,1%

As ações do Pão de Açúcar lideraram as altas do dia, seguidas por Minerva, que anunciaram que suas operações não serão afetadas com a suspensão temporária de exportação de carne bovina do Brasil para a China, visto que as operações em outros países da Athena Foods, sua subsidiária, continuarão atendendo as demandas dos clientes da companhia.

Estrearam no Ibovespa hoje: Rede D´Or, Alpargatas, Banco Inter, Banco Pan, Dexco (antiga Duratex) e Petz.

O índice conta agora com 91 ações em sua carteira.

Maiores Baixas (06/09)

→ DXCO3 R$19,65 -3,0%
→ CSNA3 R$34,15 -1,9%
→ VALE3 R$97,06 -1,6%
→ EQTL3 R$25,40 -1,0%
→ EMBR3 R$21,55 -1,0%

CSN e Vale ficaram entre as maiores quedas do dia, puxadas pela queda do minério.

Fechamento do mercado

Veja abaixo os principais números do fechamento de hoje:

Para saber tudo sobre o que movimentou os mercados nesta segunda-feira, 06, com as informações acima e mais, veja o último vídeo do nosso canal no Youtube, com o Sócio-Analista Enrico Cozzolino: 

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A empresa formou consórcio com a SAM Ambiental e fez uma proposta agressiva de R$ 930,8 milhões, muito superior às propostas dos demais concorrentes e do valor de outorga mínima definida no edital de R$ 50 milhões.

A proposta do segundo colocado foi de R$ 426,5 milhões, menos da metade da proposta da companhia elétrica, que estreia agora no setor de saneamento.

O critério definido para escolha do vencedor foi híbrido, combinando desconto na tarifa e maior outorga. O segundo lugar ficou com o Consórcio Amapá, da Cymi, grupo também do setor elétrico, seguido da proposta da Aegea.

Operadoras tradicionais do setor de saneamento como a Águas do Brasil, a Iguá Saneamento e a BRK Ambiental ficaram de fora da disputa.

Com o arremate, a Equatorial irá atuar agora como concessionária dos serviços de água e esgoto em todo o estado do Norte do país, que inclui 16 municípios (cerca de 90% da população do Estado).

Durante os 35 anos de contrato, a companhia terá que realizar cerca de R$ 3 bilhões em investimentos, de forma a ampliar a cobertura hoje bastante restrita de cerca de 38% em água e apenas 7% em coleta de esgoto.

Segundo o planejamento da companhia, a meta é expandir o atendimento para 99% da população em onze anos e expandir a coleta de esgoto para 90% em até 18 anos.

E Eu Com Isso?

A entrada no setor de saneamento é positiva para a companhia (EQTL3) que já vinha mostrando forte interesse no setor, tendo participado dos últimos leilões de saneamento realizados pelo BNDES, como os de Alagoas, Cariacica (ES) e Rio de Janeiro, até então sem sucesso por não conseguir superar as propostas de concorrentes mais tradicionais no setor, que tiveram presença tímida no leilão de hoje.

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Leia também: Equatorial no saneamento.

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A nova concessão, que deve atrair forte competição, prevê um contrato de 35 anos e cerca de R$ 3 bilhões em investimentos.

Além disso, terá como critério de escolha do vencedor um modelo híbrido, onde os interessados poderão propor desconto na tarifa (máximo 20%).

Caso ocorra empate, a definição do vencedor passa a ser o maior valor de outorga, cujo montante mínimo é de R$ 50 milhões.

A expectativa é que operadores tradicionais e grupos que ainda não atuam no setor participem do certame, através de associação a grupos maiores ou agrupamentos em consórcios.

Dentre os potenciais candidatos, destaca-se a Equatorial Energia (EQTL3), que vem se mostrando interessada em ingressar no setor de saneamento, tendo participado de leilões recentes, porém não arrematando nenhum projeto até o momento.

Além da Equatorial, é esperada a participação dos grupos tradicionais do setor, como Aegea Saneamento, BRK Ambiental, Águas do Brasil e Iguá Saneamento.

A participação de novos operadores internacionais ainda é improvável, com o país ainda em fase de adaptação à nova lei do saneamento e de consolidação das regras para o setor.

E Eu Com Isso?

O projeto de saneamento traz como principal desafio a universalização dos serviços no estado, que, atualmente, realiza o atendimento de água para 38% da população e coleta de esgoto para apenas 7%.

A meta é expandir o atendimento para 99% da população em onze anos e expandir a coleta de esgoto para 90% em até 18 anos.

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Leia também: Equatorial e Light entram em leilões de geração.

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A CPFL passa agora a deter 66,08% do capital social da CEEE-T. A Eletrobras detém o restante da participação, podendo ainda exercer seu direito de tag along para vender sua participação sob as mesmas condições.

A CEEE-T cuida da operação e manutenção de mais de 6 mil quilômetros de linhas, sendo 5,9 mil quilômetros próprios e mais de 15,7 mil estruturas de transmissão, com 15,3 próprias, cobrindo todo o estado do Rio Grande do Sul e totalizando 69 subestações que somadas, possuem potência instalada própria de 10,5 mil megavolt-ampères (MVA).

No Rio Grande do Sul, a CPFL é responsável pela distribuição de energia elétrica em 77% do estado.

Em março, a CEEE Distribuidora (CEEE-D) foi adquirida pela Equatorial Energia (EQTL3), sendo a CEEE-T, o segundo braço do Grupo CEEE a ser privatizado.

A CEEE-G (Companhia Estadual de Geração de Energia Elétrica) também deverá ser vendida e se encontra em fase de aprovação para a venda, cujo edital deverá ser publicado ainda neste semestre.

E Eu Com Isso?

Na sexta-feira (16) as ações da CPFL (CPFE3) fecharam em queda de 1,41%, devido a preocupações com o alto prêmio pago, com a operação apresentando um ágio de 57,13% sobre o valor mínimo de R$ 1,7 bilhão.

O alto prêmio pago pela companhia poderá continuar pressionando negativamente os preços das ações CPFE3, além de levantar dúvidas sobre a TIR (Taxa Interna de Retorno).

De fato, apesar de entendermos o desafio de expansão de negócios em um ambiente com poucas opções de crescimento, vemos o arremate da CEEE-T por um alto prêmio como arriscado para a CPFL, que precisará extrair valor significativo da operação para que ela faça sentido.

A despeito de vermos a expansão como positiva do ponto de vista estratégico e de negócio, com a CPFL podendo explorar sinergias com suas demais operações, o preço acertado gera ressalvas.

O resultado definitivo do leilão deverá ocorrer até 17 de agosto de 2021 e após a divulgação, a aquisição das ações da companhia passará pela Aneel (Agência Nacional de Energia Elétrica) e pelo Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica), com homologação prevista para 26 de agosto.

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Leia também: Resultado dos leilões de energia.

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Os leilões, denominados A-3 e A-4 e com maioria dos projetos no Nordeste, irão permitir que as distribuidoras contratem projetos com início do suprimento janeiro de 2024 e de 2025, respectivamente.

O certame será realizado pela CCEE (Câmara de Comercialização de Energia Elétrica) com coordenação da Aneel (Agência Nacional de Energia Elétrica).

Estão cadastrados 1.841 projetos para participar da disputa de 66.862 megawatts (MW) de potência total provenientes de fontes eólica, fotovoltaica, hidrelétrica e termelétrica.

As fontes renováveis são o destaque da edição, com maior número de usinas cadastradas.

No caso da energia solar, trata-se de 1.050 projetos na disputa (41.852 MW total) e, na eólica, 700 projetos (22.667 MW total).

Os leilões iniciam com preços para contratação de R$ 292 o megawatt-hora (MWh) para as fontes hidrelétrica e termelétrica a biomassa e de R$ 198 o MWh para eólica e solar, no caso de empreendimentos sem outorga.

Para os projetos com outorgas, os preços de referência serão de R$ 245,14 o MWh para pequenas e médias centrais hidrelétricas e de R$ 170,37 por MWh para usinas hidrelétricas de maior porte.

Os projetos vencedores da disputa serão aqueles que oferecerem o maior desconto sobre os preços de referência.

E Eu Com Isso?

Após um ano de 2020 morno em termos de novas licitações de energia, com apenas um leilão de transmissão ocorrendo em dezembro, o período de junho a julho de 2021 marca o retorno dos certames do setor de energia.

Para o de quarta-feira, esperamos deságio nos preços praticados pelas distribuidoras, a despeito do apetite das mesmas devido à demanda reprimida causada com o adiamento dos leilões de 2020 e rápida retomada do consumo.

Apesar da baixa participação de distribuidoras no último leilão para projetos existentes realizados no fim de junho, com participação de apenas três companhias na ponta compradora – Celpa e Cemar, ambas da Equatorial (EQTL3), e Light (LIGT3) – acreditamos que o certame para geração de novos projetos será mais competitivo, uma vez que histórico de baixos preços ofertados pelas fontes renováveis podem ter levado as distribuidoras a reservar uma parcela maior da demanda para contratação nos leilões desta semana.

Nesse sentido, há expectativa de participação de grandes players do segmento de geração, os quais estão capitalizados e possuem acesso a linhas de financiamento competitivas, reduzindo o preço de energia mínimo necessário para tornar os projetos economicamente viáveis.

Ademais, embora haja certa demanda reprimida por parte das distribuidoras, elas têm se mostrado conservadoras na contratação diante das incertezas advindas do crescimento econômico e da expansão da geração distribuída.

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Leia também: Primeiro leilão de transmissão do ano.

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Tais leilões possuem como finalidade a contratação de energia gerada por termelétricas com fornecimento para 2025 e 2026.

Sem grandes surpresas, a Equatorial Energia (EQTL3), única a participar da disputa pela distribuidora amapaense, arrematou o ativo, realizando o pagamento de valor mínimo de R$ 50 mil por ela.

Com a vitória, a companhia assumiu a dívida de mais de R$ 1,3 bilhão da CEA, além de se comprometer a realizar um aporte de capital no valor de R$ 400 milhões na distribuidora, como previsto nas suas condições para a privatização.

No caso dos leilões de contratação de energia, a Petrobras (PETR3/PETR4) foi a única empresa a participar da negociação, vendendo energia da UTE Cubatão a três distribuidoras, as companhias Celpa, Cemar e Light.

No total, foram negociados 98,3 MW médios de energia com valor total de R$ 1,9 bilhão. Seu preço de venda médio foi de R$ 151,15 por MWh, num deságio de 52,47% em relação ao preço-teto inicial, de R$ 318 por MWh.

Ainda essa semana, na quarta-feira (30), está previsto também o primeiro leilão de transmissão do ano, com cinco lotes de investimentos, avaliados em R$ 1,3 bilhão. Neste, serão ofertados cinco lotes para construção e manutenção de 515 quilômetros de linhas de transmissão, espalhados em seis estados (AC, MT, RJ, RO, SP e TO).

E Eu Com Isso?

Com a aquisição, a Equatorial incorpora mais um ativo desafiador ao seu portfólio, com dívidas e ineficiências operacionais.

Apesar do cenário adverso, a companhia tem um track record de sucesso com antigas estatais, caso da paraense Celpa e a maranhense Cemar, tendo se especializado no turnaround de distribuidoras de energia.

Além disso, a aquisição traz a oportunidade de a companhia expandir sua presença na região Norte do país, onde já atua no Pará.

Dessa forma, esperamos uma reação positiva para os preços das ações da companhia para o curto prazo, movimento já iniciado na sexta-feira, quando a ação encerrou o pregão com alta de 0,04% ante a desvalorização do Ibovespa de 1,74%.

No caso dos leilões A-4 e A-5, apesar da receita fixa de R$ 33,7 milhões por ano que a Petrobras vai receber pelo contrato de fornecimento, entendemos que o mercado considerou elevado o deságio praticado no certame, de cerca de 52,47% em relação ao preço-teto inicial.

No entanto, por se tratarem de valores muito pequenos para a Petrobras, acreditamos que seu impacto foi irrisório para o preço da ação, tendo pesado contra suas ações o anúncio da reforma tributária, divulgado também nesta sexta-feira.

Com isso, as ações da companhia encerraram o pregão de sexta-feira (25) com queda de 1,85%.

Os próximos certames serão o A-3 e o A-4, ambos de energia nova, marcados para 8 de julho.

No caso do leilão de transmissão, a expectativa é que este atraia grandes operadores do setor elétrico, caso da Energisa (ENGI11), Isa Cteep (TRPL4) e Grupo Mez Energia, grande ganhador do leilão de 2020.

A expectativa também é que a disputa seja bastante acirrada, com o último leilão marcado por grandes deságios, limitando os ganhos das companhias vencedoras.

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Leia também: Novos leilões de energia.

O post Resultado dos leilões de energia apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

E Eu Com Isso?

A notícia é positiva para a Aegea, pois a vitória permite a expansão de suas operações no País, e também para a Itaúsa, após o grupo ter anunciado que assinou contratos para investir na companhia – um montante de 1,3 bilhão reais para aquisição de 10,2 por cento das ações da Aegea Saneamento e 8,5 por cento de seu capital total.

A aquisição, avaliada como positiva pela agência de rating Moody’s, permitirá à Aegea financiar novos investimentos no País. Dessa forma, esperamos um impacto positivo para o preço das ações da Itaúsa (ITSA4) para o curto prazo.

O resultado do leilão também pode gerar um impacto levemente negativo no preço das ações da Equatorial (EQTL3), uma vez que era esperado que a companhia vencesse algum dos contratos, já havendo anteriormente sinalizado forte interesse em ingressar no setor de saneamento. A companhia, no entanto, acabou não arrematando nenhum bloco no leilão.

O leilão da Cedae, marcado por intensa incerteza se de fato iria ocorrer, foi bastante competitivo, o que traz uma perspectiva de investimentos robustos a serem realizados no setor de saneamento básico para os próximos anos. Os altos valores oferecidos no leilão também ressaltam o apetite de risco dos investidores pelo setor de saneamento.

Segundo previsto no contrato de concessão, os consórcios vencedores deverão investir cerca de 30 bilhões de reais em infraestrutura de saneamento básico ao longo do contrato de 35 anos, com 12 bilhões de reais devendo ser desembolsados nos primeiros cinco anos. O investimento contempla o objetivo de universalização da água até o décimo segundo ano da concessão, conforme estabelecido no novo marco regulatório do saneamento.

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Leia também: Sabesp disputará concessão.

O post Leilão de Concessão da Cedae apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.