A receita líquida no trimestre totalizou US$ 123,94 bilhões, evoluindo 11% na comparação anual. Foi o recorde de receita em toda a história da companhia. As expectativas para esta linha eram menores, cerca de US$ 119 bilhões, 4% abaixo do que foi realizado.

Regionalmente, as vendas da Apple foram melhores na China, onde a companhia alcançou a marca de US$ 25,8 bilhões, crescimento de 21% no tri contra tri.

Já a segmentação por linha de produto demonstrou mais uma vez a força da marca IPhone e dos “serviços”, que cresceram 23,8 e 9 por cento, respectivamente.

Margens: a margem bruta – mais associada aos custos diretos necessários à venda dos produtos ou à prestação dos serviços – foi de 43,8 por cento, avanço de quase 4 pontos percentuais em relação ao ano imediatamente anterior. Houve também progressos na margem operacional (EBIT) da companhia, que encerrou o trimestre em 33,5 por cento da receita contra 30,1 por cento, ganho de 3,4 pontos percentuais.

Já o lucro por ação foi de US$ 2,10, acima das estimativas. A Apple divulgou o pagamento de US$ 0,22 por ação em dividendos, que serão pagos no dia 10 de fevereiro.

E Eu Com Isso?

O resultado da Apple veio forte, com todas as principais linhas acima do esperado. Com isto, esperamos impacto positivo no preço das ações AAPL no curto prazo.

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Leia também: Valor de mercado da Apple chega a US$ 3 trilhões.

O post Resultados da Apple (AAPL) do 4T21 apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

A alta está ligada ao forte programa de recompra que a companhia tem realizado. Somente até setembro de 2021, a Apple distribuiu US$ 14,5 bilhões na forma de dividendos e gastou US$ 85,5 bilhões na recompra de suas ações, sendo reconhecida como a empresa que mais recompra suas próprias ações, batendo gigantes como Meta Plataforms (FB), Alphabet (GOOGL), Bank of America (BAC) e Oracle (ORCL).

Vale lembrar que o programa de recompra de ações aumenta o retorno para o acionista, uma vez que diminuindo a oferta de ações em circulação possibilita um aumento no preço da ação. Além disso, reduzindo a oferta de ação com a recompra aumenta o lucro por ação da companhia, sendo esta, uma métrica bastante utilizada pelos investidores estrangeiros para julgar o valor de uma ação.

Desde a sua impressionante marca de um trilhão de dólares em meados de agosto de 2018, as ações da Apple (APPL) subiram aproximadamente 252% e um aumento de 200% em valor de mercado. Essa forte variação é fruto do programa de recompra que a empresa efetua desde junho de 2018 quando dispunha de 19,4 bilhões de ações no mercado.

E Eu Com Isso?

Os investidores estão começando a ver a Apple como um “investimento mais seguro” ou operação de qualidade, graças à combinação de seu grande fluxo de caixa e retorno ao acionista.

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Leia também: Resultados da Apple (AAPL) do 3T21.

O post Valor de mercado da Apple chega a US$ 3 trilhões apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

A receita totalizou US$ 83,36 bilhões, crescimento de 29% na comparação anual. Contudo, o patamar veio abaixo das expectativas, que eram superiores a US$ 85 bilhões.

Na parte de produtos, o iPhone decepcionou, mas as demais linhas (acessórios, Mac e iPad vieram bem). Na teleconferência, o CFO da companhia afirmou que os problemas na cadeia de suprimentos tiveram um impacto negativo na receita de aproximadamente US$ 6 bilhões.

Margens: a margem bruta – esta mais associada aos custos diretos necessários à venda dos produtos ou à prestação dos serviços – foi de 42,2%, avanço de quase 4 pontos percentuais. Já a margem operacional (EBIT) saltou de 22,8% para 28,5%.

Já o lucro por ação foi de US$ 1,24, em linha com as estimativas. A Apple divulgou o pagamento de US$ 0,22 por ação em dividendos em novembro. Durante este trimestre, foram mais de US$ 24 bilhões em distribuição de proventos ao acionista.

E Eu Com Isso?

O resultado da Apple veio misto, com uma receita abaixo do esperado, mas lucro acima. Como o mercado dá mais peso para o “top-line”, esperamos impacto negativo no preço das ações AAPL no curto prazo.

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Leia também: Apple lança iPhone 13.

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Sob a gestão de Tim Cook, a companhia segue sem ser revolucionária no que se diz questão a novos produtos, mas se mostra extremamente eficiente na fidelização do cliente, na oferta de serviços e na gama de produtos, não à toa é a empresa mais valiosa do mundo.

Os novos modelos seguem a mesma linha de inovação dos últimos lançamentos.

O iPhone continuou com o foco em melhorar a câmera, a bateria e a qualidade da tela, conversando com o novo estilo de vida dos clientes, que utilizam o celular o dia todo para o Instagram, Tik Tok e games.

No iPad, as mudanças foram discretas e graduais, sem nenhuma surpresa.

A principal mudança veio por conta do Apple Watch, que agora possui uma tela maior, bordas menores, o que possibilita aparecer 50% mais texto na tela. A autonomia da bateria também melhorou, permitindo agora 18 horas de autonomia. Além disso, a companhia promete que o aparelho carregue 80% da bateria em 45 minutos.

E Eu Com Isso?

A apresentação dos novos dispositivos da Apple foi boa, mas “sem sal” e em linha com as expectativas.

Portanto, esperamos impacto neutro no preço das ações “AAPL” no curto prazo.

A sessão de negócios no dia da apresentação anual do novo Iphone costuma ser negativa para as ações “AAPL”.

Na nossa visão, há um forte componente de expectativas e um aumento da volatilidade nos preços devido às operações de caráter especulativo.

No pregão desta terça-feira (14), as ações caíram 0,96%, um pouco acima do S&P, que recuou 0,57%. O volume, por sua vez, foi módico, um pouco acima da média dos últimos 90 dias e na casa dos US$ 110 bilhões de dólares.

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Leia também: Apple vende mais com 5G.

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Um outro fator importante neste movimento foram os aspectos promocionais promovidos pelas grandes empresas de telefonia móvel, como a AT&T, a T-Mobile e a Verizon, que vêm dando diversos descontos nos aparelhos celulares para seus clientes, a fim de fidelizá-los com a nova tecnologia do 5G.

Nesta quarta-feira (14), a Apple realizará um evento no qual será lançado a nova linha de Iphone 13, além do Apple Watch Series 7, o novo Ipad e o AirPods 3.

As expectativas são de que o evento deve trazer mais uma evolução gradual na funcionalidade dos atuais produtos do que uma revolução nos aparelhos.

E Eu Com Isso?

A notícia do boom de vendas de aparelhos é positiva para as ações da Apple (AAPL), embora não traga grandes novidades para a tese de investimentos.

O principal catalisador para as ações AAPL no curto prazo é o evento de lançamento da próxima linha dos seus produtos, a ocorrer nesta terça-feira (14).

Historicamente, os preços apresentam uma volatilidade adicional nestas grandes apresentações da companhia.

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Leia também: Xiaomi passa Apple e se torna a segunda maior fabricante de celulares do mundo.

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A receita líquida no trimestre foi de US$ 81,43 bilhões, um crescimento de 36% em relação ao mesmo período de 2020, porém abaixo dos US$ 89,58 bilhões do trimestre anterior.

Destaque para as vendas de iPhone, que tiveram uma alta de 50% e representaram quase metade das vendas totais e para a Grande China, região que mais cresceu no período (58%) e já representa 18% das vendas totais da companhia.

Margens: a margem bruta expandiu de 38% para 43,3%. Além disso, a margem operacional subiu quase 8 pontos percentuais, chegando a 29,6% contra 21,9%do ano anterior, enquanto a margem líquida cresceu de 18,9% para 26,7%.

O lucro por ação do trimestre foi de US$ 1,3, muito superior aos US$ 0,65 por ação do mesmo trimestre de 2020 e acima do consenso de US$ 1,01. Já a geração de caixa operacional foi de US$ 21 bilhões de no trimestre.

E Eu Com Isso?

O resultado da Apple veio bom e acima das expectativas. Porém, os comentários dos executivos na teleconferência de resultados podem esfriar o otimismo com o resultado.

Segue no radar dos investidores o aumento da pressão das autoridades antitruste mundiais e uma possível elevação no imposto pago por grandes multinacionais.

Enquanto isso, a Apple continua crescendo, melhorando margens e gerando caixa. Todas as regiões apresentaram crescimento de 2 dígitos, sendo 33% nas Américas, 34% na Europa, 58% na China, 30% no Japão e 28% na Ásia (ex Japão e China).

O Iphone 12 tem sido bem aceito, principalmente em regiões com alguma cobertura à tecnologia 5G, a qual aparelho é compatível.

Além disso, a diversificação dos negócios vem sendo bem executada, com a vertente de acessórios e de serviços ganhando tração trimestre após trimestre.

A companhia ainda anunciou um dividendo de US$ 0,22 por ação a serem pagos em 12 de agosto.

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Leia também: Resultados do Twitter (TWTR) do 2T21.

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A Apple (AAPL), mais uma vez, foi a líder em termos de market share, mas os envios apresentaram uma queda em relação ao 4T20.

De acordo com o relatório, as remessas da Apple atingiram 40 milhões de unidades no período, contra 52,4 milhões no último trimestre de 2020, queda de 23% QoQ.

Em termos de participação de mercado, a sua fatia nas remessas caiu de 40% para 29%. A companhia seguiu na liderança, mas viu alguns concorrentes encostarem.

É o caso da Xiaomi, OPPO, Vivo e Samsung, cujos crescimentos foram de 41%, 55%, 62% e 79%, respectivamente.

A demanda por smartphones com tecnologia 5G segue forte, especialmente nas regiões da China, Estados Unidos e na Europa, locais com alguma cobertura da rede.

A expectativa é que o mercado cresça cerca de 250% neste ano.

E Eu Com Isso?

Os relatórios recentes sugerem que o consumidor segue ávido por novas tecnologias em termos de conectividade.

Nas regiões menos desenvolvidas, enxergamos um potencial aumento na penetração do uso de smartphones, democratizando o acesso à rede.

Para a Apple, apesar da queda no seu percentual do mercado, devemos contextualizá-lo a dois pontos.

Primeiro à métrica: o relatório refere-se a unidades vendidas, sem considerar preços. O Preço Médio de Venda (em inglês, ASP) do Iphone é bem maior que o da média da indústria, logo, o market share por receitas é bem diferente do por unidade.

Ademais, há um efeito sazonal mais forte no caso da companhia. O lançamento do seu aparelho ocorrerá em setembro e os consumidores podem estar adiando o seu consumo para adquirir a versão mais recente (Iphone 13).

A despeito destes pontos, as ações da Apple estão reagindo bem aos dados recentes e esperamos que continuem apresentando uma performance acima dos índices americanos no curto prazo.

Nos últimos 30 dias as ações subiram 5,5% o contra 1,4% do S&P 500.

No ano, porém, seguem negativas: -0,7% contra alta de 12,4% do maior índice acionário dos Estados Unidos.

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Leia também: Aumento nas vendas de computadores da Apple.

O post Apple (AAPL): Remessas de Iphone caem no 1T21 apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

De acordo com a pesquisa, foram vendidas 34 milhões de unidades no período.

A Apple teve um bom trimestre, com crescimento de vendas de 36%.

Porém, os dados revelam que a maior empresa de tecnologia do mundo foi superada pela HP na categoria de PCS, que vendeu 11 milhões de unidades no total, com crescimento anual de até 123%.

Outras empresas com grandes números de crescimento incluem Samsung, com 116%, e Lenovo, com 93%.

A Dell teve um aumento de 29%, bastante modesto em comparação com as concorrentes.

E Eu Com Isso?

Do ponto de vista setorial os dados são positivos e demonstram que a demanda por dispositivos de hardwares segue firme, mesmo após o boom do consumo em 2020.

Ademais, tudo indica que a cadeia de suprimentos está priorizando o cumprimento dos acordos junto às empresas americanas, conferindo-lhes vantagens frente às demais regiões.

Para a Apple (AAPL), a notícia é neutra. A despeito de um crescimento interessante na categoria, a sua fatia de mercado se reduziu, visto que a sua taxa de crescimento foi inferior à de boa parte dos concorrentes.

Ainda assim, acredita-se que ela segue como líder do mercado com 25% de participação, enquanto as demais (Samsung, Dell, Lenovo, HP) possuem entre 8% e 20% do mercado.

Em adição, lembramos que a tese da Apple é mais sensível aos dados associados ao Iphone.

O segmento é o mais relevante para a companhia e a peça chave que mudou a história da empresa.

Os dados também nos sugerem que o Chromebook – um dispositivo que pode ser classificado como um intermediário entre um notebook tradicional e um tablet – vem sendo um sucesso e um belo concorrente para a Apple.

A ideia de fornecer um computador barato, sempre conectado à internet e suficiente o bastante para estudantes cumprirem suas atividades vem dando bastante certo, alavancando as vendas dos parceiros da Google.

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Leia também: Apple (AAPL): Acordo com fabricantes de baterias.

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A maior empresa de tecnologia do mundo tem trabalhado em um veículo com direção autônoma e tem como meta a produção de um veículo de passageiros até 2024, segundo a Reuters.

Acredita-se que o veículo elétrico em desenvolvimento e planejado pela Apple poderia incluir sua própria tecnologia de bateria. Não está nítido se as discussões com CATL e BYD envolvem a tecnologia ou designs da própria Apple.

As discussões vêm em um momento em que o governo dos Estados Unidos está buscando desenvolver o setor dentro do território americano.

O plano de infraestrutura proposto pelo presidente dos EUA, Joe Biden, de US$ 1,7 trilhão, inclui um orçamento de US$ 174 bilhões para impulsionar o mercado doméstico de veículos elétricos, seja com créditos fiscais, seja com subsídios para fabricantes de baterias.

E Eu Com Isso?

A notícia já fez preços ao longo da madrugada no mercado asiático. As ações da CATL, maior fabricante mundial de baterias automotivas, fecharam em alta de 0,5%, enquanto as ações da BYD tiveram ganhos mais expressivos, de 6,5%.

As ações da Apple (AAPL), por sua vez, indicam uma alta de 0,6% no pré-mercado, em linha com os ganhos dos índices futuros da Nasdaq.

Para os ETFs e teses de investimento voltadas à extração, produção de lítio e/ou baterias a notícia é positiva, pois é um indício de fortalecimento do lado da demanda nos próximos anos.

Na nossa visão o mercado ainda não coloca “na conta” o negócio de veículos elétricos no valor da Apple. Evidentemente, ainda é muito cedo para qualquer projeção e não há dados confiáveis para tal.

O (possível) grande investimento da Apple no setor de veículos elétricos é não-oficial, mas amplamente conhecido pelo mercado. No passado recente, começaram a surgir rumores de acordos entre a gigante da tecnologia com fabricantes de veículos, como a Hyundai e a Kia.

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Leia também: Apple lança Ipads.

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Dentre diversas novidades, a principal está no carregamento via wi-fi, tecnologia já presente em algumas linhas de smartphones.

Outras possíveis novidades é a maior integração entre o Iphone e os tablets, possibilitando que seja possível carregar os smartphones conectando-os a outros dispositivos. Esta novidade, porém, talvez não esteja pronta até o lançamento.

A venda de tablets explodiu na pandemia. No primeiro trimestre deste ano o segmento totalizou US$ 7,8 bilhões em receita, representando 8,7% do mix total da companhia. O crescimento em base anual foi de 79%.

E Eu Com Isso?

A notícia é positiva para a Apple e seus acionistas. Contudo, o potencial benefício dos futuros lançamentos será sentido a médio prazo e de forma silenciosa.

Não enxergamos a notícia como um gatilho. Logo, esperamos impacto neutro no preço das ações AAPL no curto prazo.

De olho no P&D (Pesquisa e Desenvolvimento). Pelas nossas contas, a Apple foi reduzindo a “produtividade do seu P&D” ao longo do tempo. Em 2015, cada dólar gasto na área gerava US$ 30 de receitas no ano corrente. Esta relação foi caindo ao longo do tempo, atingindo metade do ratio no último ano.

A companhia vem buscando diversificar suas fontes de receita e gerar integração entre as tecnologias, uma forma de otimizar a eficiência operacional, maior satisfação dos clientes e aumento do retorno sobre o capital, visto que, em tese, melhora o retorno obtido com a mesma base de ativos operacionais.

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Leia também: Apple (AAPL): Desempenho do Iphone no 1T21.

O post Apple lança Ipads apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.