Nesta quarta-feira (02) a XP (NASDAQ:XP) concluiu o seu segundo follow-on desde sua abertura de capital em dezembro de 2019. A oferta movimentou cerca de 1,2 bilhões de dólares, sendo que mais de 956 milhões foram para o Itaú (ITUB4) que por sua vez se desfez de uma participação de 4,3 por cento na XP.
Na oferta, as ações da XP foram vendidas a 39 dólares cada, representando um desconto de 3,5 por cento em relação ao fechamento de 40,41 dólares desta quarta. O dinheiro captado pela XP, cerca de 278 milhões de dólares, será usado no crescimento da plataforma, com novos produtos; em marketing e propaganda, a fim de acelerar a aquisição de clientes; em áreas de negócios que já são lucrativas, como a divisão de ofertas de ações e crédito colateralizado; e no financiamento de potenciais aquisições.
E Eu Com Isso?
A notícia do follow-on já havia sido noticiada na segunda-feira, com isso não esperamos grandes movimentações nos preços das ações da XP (NASDAQ:XP) nem do Itaú (ITUB4) no curto prazo.
Em novembro o Itaú já havia declarado que avaliava vender uma participação de 5% da XP enquanto avaliava distribuir o restante, cerca de 41% da XP, para seus acionistas através da criação de uma holding: “Newco”.
O Itaú ainda detém 184,7 milhões de ações classe A (48,8 por cento do total desse tipo) e 45,9 milhões de ações classe B (25,3 por cento do total desse tipo), o que dá um poder de voto total de 29,4 por cento. Devido ao grande poder voto e a outros benefícios como acesso a informações de maneira mensal, a XP anunciou que estuda uma maneira de se fundir com a “Newco” de forma que os atuais acionistas do Itaú recebessem participação sem esses direitos.
Na nossa visão, esse movimento é benéfico para os acionistas do banco uma vez que receberiam a participação de forma direta, isso porque holdings de capital aberto normalmente são negociadas com um desconto considerável em relação a seus ativos operacionais.
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