A companhia não divulgou maiores detalhes sobre a oferta, de forma que não se sabe quantas ações serão colocadas no mercado e nem a faixa de preço que será praticada.

Criada em 2005, a empresa tem trilhado um caminho de conquistas até abrir seu capital na bolsa. No ano seguinte, a Conde Nast Publications adquiriu o Reddit até 2011, quando a companhia se tornou independente. Depois disso, a Reddit tem levantado capital via Venture Capital para financiar seu negócio.

Recentemente, a empresa foi avaliada em 10 bilhões de dólares, com uma receita trimestral de publicidade de 100 milhões de dólares, aumento de 192 por cento em relação ao ano anterior.

E Eu Com Isso?

Apesar de não ter disponibilizado muitos arquivos para o público, acreditamos que a decisão de abertura de capital da Reddit é positiva para a companhia que poderá adquirir capital a um custo menor.

Esta é mais uma oferta de porte relevante que deve movimentar o mercado americano nos próximos trimestres. O negócio de publicidade digital segue aquecido e as companhias atuantes no setor querem aproveitar a megatendência para buscar valuations expressivos.

Atualmente o Twitter, empresa provavelmente mais comparável a Reddit, está avaliada em 35 bilhões de dólares, contando com 216 milhões de usuários diários ativos e receita anual de quase 5,1 bilhões de dólares. Acreditamos que a Reddit deve buscar uma avaliação a múltiplos (EV/DAUs e EV/Receita) mais descontados em relação ao Twitter, o que ainda assim consideramos arriscado.

Diferentemente do Twitter, que já até já embute alguma expectativa de monetização da base ousada, mas possui uma base fiel e heterogênea, o Reddit pode sofrer com a concentração dos seus usuários em determinados nichos. Além disso, temos nossas dúvidas se ambas coexistirão no médio prazo, visto que o setor tem algumas características de “winner takes it all” e queimas de caixa recorrentes.

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Leia também: Reddit contrata assessores para listagem.

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A transação está avaliada em US$ 1,025 bilhão, perto do piso da faixa de avaliação do mercado dos ativos da Lafarge.

A compra vem pouco tempo depois da aquisição da Elizabeth Cimentos por R$ 1 bilhão há cerca de dois meses e acelera o crescimento da CSN Cimentos antes da possível abertura de capital (IPO).

Com a aquisição, a CSN Cimentos se torna a segunda maior produtora de cimento do país, com capacidade nominal de 16,3 milhões de toneladas no ano (18,5% de participação de mercado), atrás apenas da Votorantim Cimentos, ainda a líder absoluta no segmento com 37% de participação de mercado.

A transação será efetivada com metade via troca de ações e a outra metade via emissão de dívidas. A avaliação, olhando para a métrica de preço do ativo por produção anual, a Lafarge foi avaliada em US$ 99,5 por tonelada, bastante abaixo dos US$ 140 por tonelada na compra da Elizabeth Cimentos e ainda menor que a avaliação de algumas cimenteiras listadas em bolsas internacionais como a Cemex, que opera na faixa de US$ 180 por tonelada.

Ademais, essa negociação já vem desde o fim de 2020, quando a própria Lafarge decidiu abrir um processo concorrencial envolvendo diversas companhias interessadas nos ativos, sendo a CSN e o grupo Polimix (quinta maior do Brasil) as finalistas do processo.

E Eu Com Isso?

A aquisição dobra a capacidade de produção da CSN Cimentos e também seus resultados, segundo estimativas do mercado, podendo dobrar de maneira instantânea também o Ebitda.

Com isso, de acordo com o último balanço divulgado pela CSN, a contribuição no Ebitda total da companhia pela divisão de cimentos chegaria a 3,5% do total, chegando a R$ 280 milhões no trimestre no setor, que tiveram presença tímida no leilão de hoje.

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Leia também: CSN pode comprar ativos do Holcim.

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De acordo com informações de mercado, a última rodada de captação de recursos, que teria sido realizada no último mês, teria avaliado a companhia em aproximadamente US$ 10 bilhões.

Acredita-se que o valuation-meta para a listagem, que deve ocorrer no início do ano que vem, é por volta dos US$ 15 bilhões.

Fazem parte do board de investidores da Reddit nomes de peso, como a Fidelity Investments, Sequoia Capital e Tencent Holdings.

Os dados mais recentes de usuários diários ativos são de outubro do ano passado, quando foi registrado um número na casa dos 52 milhões.

Após todo frenesi de janeiro envolvendo as “memestocks”, tal métrica certamente está em um patamar maior.

No 2T21 a receita foi US$ 100 milhões, praticamente toda oriunda dos negócios de publicidade.

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Esta é mais uma oferta de porte relevante que deve movimentar o mercado americano nos próximos trimestres.

O negócio de publicidade digital segue aquecido e as companhias atuantes no setor querem aproveitar a megatendência para buscar valuations expressivos.

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Leia também: Resultados da AMC Entertainment (AMC) do 2T21.

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A Multilaser (MLAS3), que realizou seu IPO em julho, é primeira colocada no ranking. Na sequência, mais uma ação novata entra no pódio, a Armac (ARML3). Já as ações da Americanas (AMER3) apareceram em terceiro lugar. Entretanto, nesse caso, é importante destacar, que a partir de 19 de julho, as ações da B2W passaram a ser negociadas sob o ticker AMER3.

Confira a seguir a tabela com as ações preferidas dos investidores em julho.

Além da Multilaser e da Armac, o ranking também é composto pelas ações da Smart Fit, mais um IPO do mês de julho.

Nesse cenário, é importante destacar que todas as ações que compõem o ranking apresentaram rentabilidade negativa no mês. Isso, pois julho foi marcado por certa volatilidade no mercado brasileiro e no externo.

No mercado externo, o aumento das contaminações pela variante Delta e o medo de uma nova de contaminações criou receio entre os investidores. Já no Brasil, o cenário político tenso puxou o sentimento de incerteza por parte dos investidores e pressionou o Ibovespa.

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Os seus executivos teriam omitido informações sobre as preocupações do regulador do ciberespaço, tornando mais difícil para os membros do conselho avaliarem totalmente os riscos de ir em frente.

Fazem parte do conselho de administração executivos tanto da Tencent quanto do Alibaba. Ambas as companhias são acionistas de longo prazo no capital da Didi.

Oficialmente, não se sabe quantos detalhes os executivos de Didi compartilharam com o conselho da empresa.

O prospecto da oferta pública inicial de Didi fez várias referências à segurança de dados, mas não mencionou o pedido de revisão da administração do ciberespaço, que teria sugerido o adiamento da oferta.

E Eu Com Isso?

A notícia é levemente negativa para os mercados chineses, pois demonstra uma certa fraqueza na estrutura de governança corporativa das companhias de capital aberto.

Neste caso, em específico, a Didi sai com sua reputação manchada, dado que foi negligente junto ao seu conselho e até perante o mercado sobre o verdadeiro risco regulatório presente naquele momento.

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Leia também: China proíbe downloads do app Didi.

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Ambas as companhias têm se aproveitado do plano de desinvestimento da gigante estatal, incorporando estes ativos irrelevantes e custosos para o porte da Petrobras, implementando um plano de recuperação dos campos e extraindo mais petróleo e gás com uma eficiência alta.

Embora seja pequena demais para a Petrobras, para companhias menores, o volume de produção potencial destes campos maduros é o suficiente para gerar retornos bilionários e relevantes para os seus resultados.

A Petrorecôncavo e 3R operam em modelos de negócios similares, com ativos compostos majoritariamente de campos terrestres e águas rasas.

Ademais, ambas as empresas obtiveram um crescimento de mais de 20% de volume em seus principais ativos, de acordo com dados divulgados de junho que, combinado com a alta forte dos preços do petróleo em 12 meses, impulsionaram fortemente a cotação de suas ações pós IPO (Oferta Pública Inicial, em português).

E Eu Com Isso?

O momento parece muito favorável para as pequenas produtoras atuantes no Brasil, sobretudo para estas duas empresas citadas e para a Petrorio (PRIO3), que vem crescendo em um ritmo alucinante também.

Ainda enxergamos um momento favorável para as ações das menores petroleiras no Brasil (RRRP3, RECV3, PRIO3), que não sofrem com a pressão e risco político como a Petrobras.

A alta da produção vem acompanhada de melhor produtividade e, principalmente no caso da 3R (RRRP3), ainda há uma avenida forte de crescimento, dado os campos adquiridos recentemente, ainda finalizando o processo de efetivação da transação e incorporação na sua produção de fato, e também a entrada na produção de águas profundas da 3R.

Os preços do petróleo no mercado mundial estão mais estáveis, com um leve viés de alta.

Isso decorre de a Opep + ter decidido pelo aumento gradual da produção, porém ainda em ritmo insuficiente para equilibrar a retomada da demanda mundial pela commodity no pós-pandemia.

A dependência do petróleo ainda é elevada. Além disso, o crescimento econômico da Índia, que tem a segunda maior população mundial, segue forte. O país acaba de anunciar que sua maior refinaria irá aumentar a capacidade de produção em cerca de 30%.

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Leia também: Aquisição da 3R Petroleum.

O post Petroleiras emergentes elevam produção apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

A Multilaser precificou, na terça-feira (20), seu IPO (Oferta Pública Inicial, em português) a R$ 11,10 e levantou R$ 1,9 bilhão na sua oferta de ações. O Itaú BBA, UBS-BB, Safra, XP e Bank of America foram os coordenadores do IPO da empresa.

A companhia produz e vende produtos de informática e eletrônicos, com forte atuação no mercado de pendrives e na fabricação de cartões de memória. Além disso, a Multilaser também fabrica smartphones, notebooks, acessórios de computador, equipamentos de áudio e vídeo, segurança eletrônica e brinquedos. Fora do setor de informática, a empresa também tem mercado no setor esportivo e de saúde.

Por fim, o faturamento da empresa em 2020 foi de cerca de R$ 3 bilhões, crescimento aproximado de 27% no ano.

O post Ação da Multilaser (MLSA3) estreia na B3 com alta de mais de 14% apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

A Desktop, companhia provedora de internet, precificou suas ações em R$ 23,50 durante o seu processo de IPO. A oferta pública inicial da DESK3 arrecadou R$ 715 milhões.

As ações da Desktop (DESK3) são uma indicação aberta da equipe da Levante, com análise completa em relatório e vídeo no Youtube (MAIS ABAIXO).

De acordo com ANATEL (Agência Nacional de Telecomunicações), hoje a Desktop é a maior provedora de serviços de internet no Estado de São Paulo, atuando principalmente no mercado de prestação de serviços com entrega de internet banda larga e tecnologia de fibra óptica em alta velocidade.

Às 11h55, as ações da Desktop (DESK3) subiam 4%, R$ 24,44.

O post Ações da Desktop (DESK3) sobem 10% em estreia na Bolsa apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

A oferta contou com três investidores âncoras importantes no mercado financeiro global: Dynamo (respeitada gestora de ações no Brasil), GIC (Fundo Soberano de Singapura) e CPP (Fundo Soberano do Canadá), se comprometendo a ficar com R$ 750 milhões na oferta.

As ações da Smart Fit começam a ser negociadas hoje na B3.

E Eu Com Isso?

A demanda pelo IPO da rede de academias superou 20 vezes o valor total ofertado e, segundo a gestão da companhia, havia demanda forte inclusive no topo da faixa indicativa do IPO.

A decisão por manter próximo ao meio da faixa é para deixar espaço para valorização na estreia e manter a atratividade do papel aos investidores em uma próxima oferta de ações, no qual a gestora Pátria (maior acionista com 39% pós oferta) deve marcar sua saída do investimento.

Com essa avaliação do IPO, a Smart Fit chega à Bolsa com múltiplo EV/Ebitda em torno de 15 vezes, segundo projeções para 2022, uma cifra alta considerando o curto prazo.

Porém, a companhia pretende usar cerca de 70% dos recursos levantados para expansão e pretende aproveitar a retomada forte das atividades nos próximos meses para este movimento.

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Leia também: Smart Fit tem disputa societária à véspera do IPO.

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Na última segunda-feira, a CAC (Administração do Ciberespaço da China) abriu uma investigação de segurança cibernética na Boss Zhipin, listada nos EUA, e subsidiárias da Full Truck Alliance.

Já neste domingo (4), o órgão ordenou que as lojas de aplicativos no país removessem o serviço de chamada de carona Didi (DIDI), alegando que a empresa havia se envolvido na coleta e uso ilegal de dados pessoais.

Na semana passada, o mesmo regulador anunciou uma revisão da cibersegurança na empresa, no mesmo período em que foi realizada a sua oferta pública inicial (IPO) nos Estados Unidos.

Em uma mensagem postada no serviço chinês Weibo, semelhante ao Twitter, o vice-presidente da Didi ameaçou processar qualquer pessoa que alegasse que a empresa transferiu seus dados domésticos para o exterior.

“Como muitas empresas chinesas listadas no exterior, Didi armazena todos os dados de usuários domésticos em servidores na China. É absolutamente impossível passar dados para os Estados Unidos”, escreveu ele.

O governo chinês vem fechando o cerco às gigantes da tecnologia nos últimos meses, desde o cancelamento da listagem de US$ 34,5 bilhões do Ant Group até a multa antitruste de US$ 2,8 bilhões do Alibaba (BABA).

E Eu Com Isso?

O risco regulatório atrapalha uma melhor precificação das empresas chinesas no contexto dos mercados internacionais.

Vemos pares semelhantes China-Estados Unidos com crescimento, margens e métricas de retorno parecidas negociando com descontos enormes devido a este risco.

Neste capítulo mais recente, os reguladores parecem estar focados nos dados devido a sua importância para a indústria de tecnologia, um dos principais impulsionadores do crescimento econômico.

Fica a dúvida se as questões propostas pelos órgãos chineses vêm para ajudar a organizar o complexo mercado de tecnologia e proteger os dados dos usuários ou se é um meio de represália contra as empresas.

Coincidentemente, tais práticas vieram na semana em que a companhia fez o seu IPO nos Estados Unidos.

Nesta segunda-feira (5), não haverá negócios nos Estados Unidos.

Porém, esperamos impacto negativo no preço das ações DIDI ao longo desta semana.

O impedimento de oferecer o app na loja de aplicativos significa um gargalo para o crescimento da companhia, cujo preço embute uma elevada expectativa de growth.

Evidentemente, o quadro de longe é irreversível, mas o risco afasta potenciais investidores e faz o mercado exigir um prêmio pelo risco adicional devido às incertezas legais.

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Leia também: Início das negociações da Didi.

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