Levante Ideias - Mater Dei

Mater Dei negocia mais aquisições

Após anunciar, neste domingo (21), a aquisição de 99,6% do Hospital Santa Genoveva e 100% do Centro de Tomografia Computadorizada Uberlândia, a Rede integrada Mater Dei de Saúde (MATD3) já negocia a aquisição de outros hospitais.

Segundo o presidente da companhia, Henrique Salvador, as aquisições seguintes serão em regiões onde a rede vem desenvolvendo seus hubs regionais, atualmente localizadas em: Belo Horizonte (região metropolitana), Salvador, Belém e Uberlândia.

Ainda segundo o executivo, a companhia já possui alguns ativos em avaliação e quer concluir ao menos mais uma operação até o final deste ano ou início de 2022.

A companhia pretende realizar as aquisições com recursos próprios, visto que possui um caixa saudável e ainda conta com R$ 150 milhões residuais do IPO realizado no início do ano.

E Eu Com Isso?

A notícia é positiva para a Rede Mater Dei (MATD3), que vem seguindo à risca sua estratégia de expansão inorgânica (através de aquisições) e consolidação.

A entrada recente em Uberlândia, mercado que tem o segundo maior PIB (Produto Interno Bruto) de Minas Gerais, faz sentido e vai de encontro com a estratégia de expansão apresentada pela empresa no IPO, aproximando suas operações do Centro-Oeste, foco do desenvolvimento do agronegócio brasileiro, e que parece ser o foco de expansão do setor nos próximos anos.

Nos resultados divulgados do 3T21, o saldo de caixa e equivalentes da companhia atingiu R$ 1,4 bilhão, muito superior à dívida de 258,2 milhões.

Além disso, mesmo se forem usados todos os recursos das debêntures, o endividamento líquido não deve superar 1,5x o EBITDA.

A companhia vem usando quase todos os recursos levantados em seu IPO — R$ 1,18 bilhão — com as aquisições. Desde seu IPO em abril deste ano, a rede Mater Dei já ampliou seu número de leitos de 1081 para 2201.

O próximo desafio da companhia, agora, é a integração desses ativos. Apesar do setor ser altamente fragmentado, vemos um aumento na concorrência pela aquisição de bons ativos, com diversas grandes companhias do setor estando bem capitalizadas para adquirir hospitais. Essa competição deve elevar o múltiplo pago por novas aquisições.

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Leia também: Mater Dei adquire Hospital Santa Genoveva.

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