Levante Ideias - CSN E Eu Com Isso

CSN pode comprar cimenteira

A CSN (CSNA3) parece estar em negociações avançadas para a compra dos Cimentos Elizabeth, fabricante de cimentos localizado no Nordeste, atualmente pertencente à Farallon Capital.

A Cimentos Elizabeth fez parte de uma transação da Farallon com a Família Crispin a respeito de um aporte de capital no grupo Elizabeth em 2020.

Na época, a Farallon pagou uma parte em dinheiro e assumiu as dívidas da subsidiária Elizabeth Cimentos, em uma transação que movimentou cerca de R$ 1 bilhão, em um momento de recuperação do mercado de cimentos no Brasil (Setembro de 2020).

O valor da transação pode girar em torno de US$  200 milhões a US$ 250 milhões, convertendo para o câmbio de hoje, pode movimentar valor semelhante ao transacionado no negócio Farallon-grupo Elizabeth.

A cimenteira tem capacidade para produção de cerca de 1,2 milhão de toneladas de cimentos por ano e está localizada na cidade de Alhandra, no sul do estado da Paraíba, compondo o chamado Polo Cimenteiro Paraibano, região rica em minas de calcário, principal matéria-prima do cimento.

A CSN protocolou o IPO de sua divisão de cimentos na CVM, com pretensão de levantar recursos para expansão, em um momento que o mercado de cimentos no Brasil se recupera de anos de queda no faturamento e inicia um movimento de consolidação, com os players mais capitalizados começando a integrar ativos de menor porte às suas operações.

A CSN Cimentos atualmente possui plantas em Minas Gerais e no Rio de Janeiro e pode ser uma via de diversificação geográfica, caso a transação seja efetivada.

A Farallon afirma que caso as conversas não avancem rapidamente, abrirá um processo de concorrência pela Cimentos Elizabeth.

E Eu Com Isso?

A CSN Cimentos possui capacidade de produção de 4,7 milhões de toneladas anuais. Com a possível compra, a companhia amplia em cerca de 25% sua capacidade, além de iniciar as operações em uma região ainda sem atuação, com a participação no mercado de cimentos passando dos atuais 7,7% para quase 10% (segundo dados de 2020).

Com os recursos do IPO, a CSN Cimentos pretende ampliar sua capacidade para 15,8 milhões de toneladas até 2028.

O movimento faz parte do plano de expansão mais acelerada da subsidiária da CSN, que pode dar maior atratividade a investidores no IPO da cimenteira.

A notícia pode ter efeitos limitados devido a incertezas sobre a definição do negócio, porém caso efetivado, pode gerar um efeito positivo nas ações da controladora CSN (CSNA3).

O mercado de cimentos é dominado por poucas empresas no país, ainda mais depois de anos de queda de vendas, com a sobrevivência no mercado dos players mais relevantes, a exemplo da Votorantim (líder no segmento) que detém em torno de 30% da participação no mercado.

Com o bom momento do setor de construção civil e de commodities em geral, puxando o desempenho dos materiais de construção para cima, a CSN se aproveita da redução forte de alavancagem para colocar o pé no acelerador em um plano ambicioso de expansão.

A companhia já realizou com sucesso o IPO de seu braço de mineração (CMIN3), ajudando a reduzir mais o seu endividamento e agora a divisão podendo captar recursos por conta própria.

Agora é a vez da divisão de cimentos, que ainda vem surfando no mercado aquecido, com resultados recordes e margens ainda crescentes.

A consolidação é um passo importante para o setor, dado que os produtores conseguem maior eficiência na produção, de modo a manter a capacidade de investimento mesmo em períodos de crise e baixa da demanda.

Este conteúdo faz parte da nossa Newsletter ‘E Eu Com Isso’.

e-eu-com-isso

Leia também: CSN reajusta preços e fará IPO de outra subsidiária.

O conteúdo foi útil para você? Compartilhe!

Compartilhar no whatsapp
Compartilhar no twitter
Compartilhar no facebook

Recomendado para você

Levante Ideias - Votação
E eu com isso

Reforma eleitoral

Nesta quarta-feira (23), chega à Câmara dos Deputados uma das três frentes do projeto de reforma eleitoral, liderado pela deputada Margarete Coelho (PP-PI), que promove

Read More »
Levante Ideias - Selic
E eu com isso

A Selic ameaça a bolsa?

Está lá, em todos os livros-texto que tratam de investimentos. Juros e bolsa apresentam movimentos opostos. Quando os juros sobem, a atividade econômica desacelera. O

Read More »
Levante Ideias - 3R Petroleum
E eu com isso

Aquisição da 3R Petroleum

A 3R Petroleum (RRRP3) anunciou, na manhã desta terça-feira (22), a aquisição da Duna Energia, detentora e operadora dos campos de Ponta do Mel e

Read More »

Ajudamos você a investir melhor, de forma simples​

Inscreva-se para receber as principais notícias do mercado financeiro pela manhã.

Fechar Menu

Fechar Painel