A Vale (VALE3), uma das maiores mineradoras do mundo, anunciou na noite desta quinta-feira (16), dividendos extraordinários de saltar os olhos. O valor anunciado é de R$ 8,10 por ação ordinária em circulação, o que equivale a mais de R$ 40 bilhões no total.
Em complemento, a companhia aprovou o cancelamento de cerca de 152 milhões de ações mantidas em tesouraria, proveniente do atual programa de recompra em vigor (desde 01 de abril).
Considerando o valor médio das ações da companhia no período, de R$ 108,40 por ação, o cancelamento representa cerca de R$ 16,5 bilhões em valor de mercado, um dividendo indireto aos acionistas de mais R$ 3,11 por ação.
Totalizando os proventos diretos e indiretos, a companhia está distribuindo R$ 11,2 por ação ordinária VALE3, um retorno médio, considerando o preço médio das ações em 2021 até o momento de R$ 103,97 por ação, superando os 10%.
A política de dividendos da companhia calcula o dividendo mínimo a ser pago pela companhia como sendo 30% do valor do Ebitda do último semestre de apuração descontando os investimentos correntes.
O Ebitda ajustado reportado no primeiro semestre de 2021 foi de R$ 103,9 bilhões, com investimentos estimados para o restante do ano na casa dos R$ 13,5 bilhões (US$ 2,7 bilhões).
Fazendo as contas, o dividendo mínimo seria em torno de R$ 27 bilhões. A Vale está adicionando um montante extra ao valor mínimo em mais de R$ 13 bilhões, excluindo o caixa utilizado na recompra de ações.
E Eu Com Isso?
Com cálculos mais conservadores, já levando em conta o anúncio da diretoria de que iria desembolsar um dividendo próximo a US$ 5,3 bilhões (R$ 27,56 bilhões aproximadamente) agora em setembro (informação adiantada no release de resultados do 2T21), havia uma estimativa de retorno médio em proventos no ano de 2021 na casa dos 16%.
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