O Grupo Votorantim e o CPPIB (Canada Pension Plan Investment Board), acionistas controladores indiretos da Cesp (CESP6), vão unir seus ativos de energia elétrica para realizar a incorporação da Cesp e criar uma nova empresa com listagem no Novo Mercado.
A Votorantim e o CPPIB enviaram uma proposta de reorganização societária para a Cesp, detalhando as etapas acordadas.
A junção das operações se inicia com a VTRM, joint venture entre a Votorantim e a empresa canadense, que detém atualmente ativos eólicos e solares.
Essa companhia receberá um aporte de R$ 1,5 bilhão pela CPPIB e a VGE (Votorantim Geração de Energia), controlada da VSA, passará a deter ativos que estão avaliados em R$ 2,5 bilhões.
Dessa forma, após a operação, a VSA e a CPPIB passarão a deter participações societárias de aproximadamente 54,2% e 45,8% no capital social da VTRM, respectivamente.
Visto que a VTRM incluirá nesta mesma holding a fatia de 40% que detém na Cesp, foi proposto aos minoritários a incorporação dos demais 60% das ações da VTRM.
A Cesp é avaliada em R$ 7,85 bilhões na B3 e caso a operação seja aprovada, a VTRM pedirá sua listagem no Novo Mercado.
Consequentemente, o capital social da VTRM aumentará, com a emissão de novas ações que serão totalmente subscritas pela CPPIB, no montante total de R$ 1,5 bilhões.
Além disso, a CPPIB subscreverá 365.803.013 novas ações de VTRM pelo preço de emissão de R$ 4,10 por ação, com 7 integralizações em moeda corrente nacional.
O preço de emissão das novas ações corresponde ao valor econômico atribuído a VTRM no âmbito da incorporação VGE, conforme negociado entre VSA e CPPIB.
A holding terá capacidade instalada de 3,3 gigawatt, cerca do dobro da capacidade atual da Cesp, além de uma receita líquida anual de aproximadamente R$ 6 bilhões e um Ebitda ajustado de R$ 1,4 bilhão.
A manutenção de uma empresa privada a ser detida pela VSA e CPPIB tem por foco o processo de transição energética no Brasil, cujo objetivo será investir em projetos na área de energia em estágio inicial de maturação, incluindo novas soluções e tecnologias voltadas para a descarbonização da matriz energética.
E Eu Com Isso?
Esperamos um impacto positivo nas ações da Cesp (CESP6) visto que os acionistas da companhia passarão a ter acesso a novas e claras oportunidades de crescimento, tais como desenvolvimento de projetos de geração renovável ready to build e na aquisição de empresas já operacionais.
A Nova VTRM nascerá com um pipeline robusto de projetos que combina fontes hídrica e solar, bem como soluções híbridas, totalizando 1,9 gigawatts.
O negócio de comercialização também terá um papel essencial para o crescimento da plataforma.
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