Levante Ideias - KKR

KKR faz oferta por controladora da TIM

A Telecom Italia, controladora da TIM Brasil (TIMS3), recebeu uma oferta da KKR, gigante americana de private equity, de US$ 12,2 bilhões para aquisição da companhia.

A Telecom Italia divulgou através de comunicado que a oferta da KKR é de € 0,505 centavos por ação da Telecom Italia, o que corresponde a um prêmio de 45% em relação ao preço de fechamento do ativo na sexta-feira.

A KKR é um dos fundos que mais investe em ativos de telecomunicações da Europa. No ano passado, o fundo americano participou de um consórcio de grupos de private equity que adquiriu a operadora de telecomunicações da Espanha Mas Movil por € 5 bilhões.

Ademais, a Telecom Italia já chegou a ser disputada pelo grupo Vivendi e pelo fundo ativista americano Elliott Management, seguida por tentativas de aquisição do negócio pela Telefónica e pela americana AT&T, visto que a companhia se enfraqueceu nos últimos trimestres.

Além disso, outros fundos rivais também parecem estar interessados na companhia de telefonia italiana, como as gestoras CVC Capital Partners e a Advent.

E Eu Com Isso?

A oferta demonstra o crescente interesse do setor de private equity no mercado de telecomunicações, visto que os fundos têm por estratégia o desmembramento dos negócios das companhias para aumentar seu valor e melhorar o desempenho.

A estimativa do valuation implícito com a operação é de 6x EV/EBITDA 2022, em comparação, a TIM Brasil negocia a 3,9x.

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Leia também: Resultados da TIM (TIMS3) do 3T21.

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