Na noite desta quinta-feira (26), após o fechamento de mercado, o Itaú (ITUB4) divulgou em fato relevante que concluiu os estudos da cisão da XP Inc. em uma nova sociedade (“Newco”), sendo aprovada pelo Conselho de Administração.
A operação ainda deve ser deliberada em Assembleia de Acionistas. Se aprovada, os acionistas do Itaú receberão participação acionária na “Newco”, empresa que terá como único ativo as ações da XP Inc.
A “Newco” ficará com 41,05 por cento do capital detido pelo Itaú na XP e os 5 por cento remanescentes poderão ser vendidos pelo banco a depender das condições de mercado.
Impactos na prática
A aprovação já era esperada pelo mercado, com o anúncio do estudo sendo feito na teleconferência de resultados do terceiro trimestre deste ano. A medida vem para destravar o valor da companhia, permitindo que o mercado possa precificar de maneira mais concreta o real valor justo das ações do Itaú (ITUB4).
Explicando de maneira clara, ao “retirar” a XP de baixo de seu guarda-chuva e calcular os fundamentos do banco de maneira isolada, a gestão da companhia acredita que o valor de mercado do Itaú não corresponde àquilo precificado pelo mercado atualmente.
A notícia é positiva para a companhia e esperamos impacto positivo no preço das ações (ITUB4) no curto prazo, mesmo com o recente rally do setor bancário.
O Itaú conseguirá desinvestir os ativos da XP, sem pagar o imposto sobre ganho de capital, que neste caso seria um montante bilionário e, de quebra, poderá destravar o valor da companhia, beneficiando tanto a companhia quanto os acionistas após a conclusão da transação.
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