IPO da Locaweb (LWSA3) sai a 17,25 reais
A Locaweb (LWSA3) precificou na terça-feira (4) sua oferta pública inicial (Initial Public Offering, IPO) no topo da faixa indicativa, assim como a incorporadora Mitre um dia antes, demonstrando a liquidez do mercado e o apetite dos investidores a novas emissões.
A oferta saiu a 17,25 reais por ação, o topo da faixa que começava em 14,25 reais. A demanda foi equivalente a nove vezes o valor patrimonial por ação atual. A Locaweb estreia na bolsa com um valor de mercado de 2,6 bilhões de reais, um múltiplo de cerca de 31 vezes o lucro estimado para 2020.
Dos 575 milhões de reais que entram no caixa, 75 por cento serão usados para aquisições e o restante para reforçar o capital de giro.
O resultado da oferta demonstra que o mercado de capitais brasileiro segue líquido e à procura de novos negócios. A listagem de empresas menores na bolsa é algo positivo, dado que abrirá o leque de opções para os investidores, tanto institucionais quanto pessoas físicas, e trará uma fonte de financiamento mais barata para as empresas.
O preço associado a oferta da Locaweb demonstra que o mercado aceita pagar um múltiplo mais elevado para empresas com lucros futuros promissores, como é o caso de empresas ligadas ao setor de tecnologia.
Entretanto, preferimos aguardar que a Locaweb comprove sua capacidade de execução e de crescimento, já que empresa ainda não tem extensivo histórico de sucesso em aquisições. As ações da Locaweb (LWSA3) já começam a negociar na bolsa na quinta-feira (6).
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