A subsidiária da holding Cosan (CSAN3), a Raízen, continua sua movimentação rumo à abertura de capital e crescimento. A Raízen, após vencer o contrato de distribuição exclusiva de lubrificantes da marca Shell, ampliou o escopo do contrato e adquiriu a operação do RJ, localizada na cidade de Duque de Caxias. E ontem (07), a Raízen protocolou o prospecto preliminar para a abertura de capital na CVM.
A Raízen já havia adquirido operações de refino e distribuição de combustíveis da Shell na Argentina em 2018 por US$ 950 milhões.
A Raízen agora parece ter completado toda a movimentação necessária para a abertura de capital. Nos últimos 2 anos a companhia vem passando por diversas mudanças, se preparando para a abertura de capital, que pode ser uma das maiores da história na bolsa brasileira.
Ainda não se sabe a faixa de preço nem a quantidade total de ações a serem ofertadas pela Raízen em seu IPO, porém o mercado já estima um valor entre R$ 10 bilhões e R$ 13 bilhões, configurando uma das maiores ofertas da história da bolsa.
A última grande oferta veio da Rede D’Or, que movimentou cerca de R$ 11,4 bilhões.
E Eu Com Isso?
O IPO da Raízen tem o potencial de alavancar a avaliação das ações da holding Cosan (CSAN3) que possui valor de mercado de cerca de R$ 46,7 bilhões atualmente.
Estima-se que a Raízen pode valer em torno de R$ 80 bilhões a R$ 100 bilhões em valor de mercado. Caso confirmado, o valor de mercado da holding Cosan poderá saltar no curto prazo, devido a uma precificação mais precisa da Raízen pelo mercado, superando a avaliação implícita precificada nas ações CSAN3.
A Raízen Energia adquiriu a Biosev (BSEV3), uma das maiores companhias de açúcar e etanol do país, que se viu endividada e incapaz de gerar uma rentabilidade satisfatória aos acionistas, se tornando a maior player de açúcar e etanol de cana do planeta, consolidando sua liderança.
Além disso, a Raízen Combustíveis alocou a Raízen Energia embaixo de seu guarda-chuva, após operação de reestruturação da companhia, de modo a se tornar uma só. O controle acionário da Raízen segue ainda 50% da Shell e 50% da Cosan.
A companhia também adquiriu uma trading de energia, ampliando seu escopo de atuação no mercado de energia elétrica no país e aumentando sua geração de caixa operacional, método de crescimento típico das empresas do controlador Rubens Ometto: primeiro amplia a receita e o resultado operacional e gera rentabilidade e desalavancagem no longo prazo.
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