O banco Inter (BIDI11) desistiu da reorganização societária que levaria a companhia à listagem de uma nova holding na Nasdaq. A justificativa é que o valor a ser desembolsado para o pagamento do cash-out (quando o acionista é pago em dinheiro por sua participação) excedeu o limite de R$ 2 bilhões que havia sido estabelecido pelo banco.
Os detentores das ações tinham até essa quinta-feira (02) para optar pelo cash-out ou se preferiam trocar suas ações BIDI11 e BIDI4 por BDRs do Inter Platform (nome do banco na Nasdaq). Uma das condições para seguir com a operação era que o valor da primeira opção (cash-out) não ultrapassasse os R$ 2 bilhões, porém foi exatamente o que aconteceu, quando mais de 10% da base acionária do Inter preferiu o cash-out.
O Inter tinha a prerrogativa de seguir com a operação caso decidisse desembolsar uma soma superior, porém, o Conselho de Administração optou por não exercê-la.
O que explica o forte movimento de investidores optando pela saída do Inter pode ser explicado por dois fatores: o valor definido para o cash-out e a queda das ações. Ficou determinado o valor de R$ 45,84 por unit BIDI11 para os acionistas que optassem pelo recebimento em dinheiro.
As units BIDI11 encerraram o pregão de ontem (02) em R$ 32,99, enquanto os papéis BIDI4 fecharam cotados a R$ 11,20. Ou seja, quem escolheu vender as ações garantiria uma valorização próxima dos 36% em ambos os casos.
E Eu Com Isso?
A reorganização societária do Inter (BIDI11) era vista com grande expectativa pelo mercado, visto que a listagem na Nasdaq proporcionaria à companhia aumento de sua base de clientes e fortalecimento da posição como companhia global de tecnologia do setor financeiro.
Além disso, possibilitaria aumento de capital sem que a família Menin (controladora do Inter e também dona da MRV) perdesse a maioria das ações com direito a voto, possibilitado pelo poder de voto diferenciado que existe nas empresas listadas nos Estados Unidos.
Dessa forma, devido à frustração das expectativas do mercado com o Inter optando por não seguir com esse processo, esperamos um impacto negativo nas ações BIDI11 e BIDI4 no curto prazo.
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