A aquisição foi realizada sob a “totalidade das ações de emissão da Kabum”, como anunciado pelo Magalu no material de divulgação. O KaBuM! se torna, com a aquisição, uma subsidiária do Magazine Luiza. 

O valor total da operação será pago em três etapas. A primeira parcela, à vista, é de R$ 1 bilhão. A segunda etapa envolve a transferência de 75 milhões de ações ordinárias do Magalu, ao longo de um ano e meio. A terceira etapa de pagamento — de até 50 milhões de ações — ocorrerá em janeiro de 2024 e será condicionada ao cumprimento de metas da plataforma adquirida.

Dentre os produtos da plataforma do KaBuM!, encontram-se mais de 20 mil itens diferentes em estoque. De hardwares, periféricos e produtos para o universo gamer até produtos para a casa inteligente, como câmeras, lâmpadas e assistentes virtuais, o KaBuM! possui um sortimento de produtos bastante completo para o segmento, além de ter participação ativa no setor de eSports, ainda nascente no Brasil em comparação ao cenário dos EUA.

A nova aquisição coloca o Magazine Luiza, novamente, em uma posição de destaque dentro do cenário de e-commerce, reforçando a sua liderança. Agora, como a própria empresa colocou no material de divulgação, com a aquisição, “o Magalu reforça o pilar estratégico de novas categorias, com um sortimento extremamente complementar ao atual e com enorme potencial de crescimento.”

Dentre as sinergias derivadas da nova aquisição, o Magazine Luiza destacou, como “uma série de oportunidades” a serem aproveitadas pelas empresas:

. A utilização dos produtos da adquirida no SuperApp do Magalu;
. A inserção da multicanalidade do Magalu para os clientes do KaBuM!;
. A complementaridade de produtos entre as empresas, com diversos produtos do Magalu completando o sortimento da adquirida;e
. Os produtos financeiros do Magalu, como cartão de crédito e seguros, serão oferecidos aos clientes do KaBuM!.

Vale, por fim, ressaltar que o KaBuM! teve suas vendas impulsionadas pelo “boom” do e-commerce que ocorreu durante a pandemia. Em relação a 2019, elas cresceram 128%. Em 2021, nos primeiros 5 meses, a empresa adquirida obteve 62% de crescimento em relação ao mesmo período de 2020, mostrando uma boa evolução. Nos últimos 12 meses, o KaBuM! obteve lucro líquido de R$ 312 milhões.

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E Eu Com Isso?

Esta é a 11ª aquisição do Magazine Luiza no ano. Segundo o CEO Fred Trajano, a companhia segue estudando novas possibilidades, uma vez que está bem capitalizada desde seu follow-on realizado em 2019. Apesar de um ano desafiador, a companhia foi capaz de preservar bem a sua posição financeira.

Na nossa avaliação a notícia é positiva para seus negócios, pois ampliará a oferta de soluções que o Magalu Pay e o Magalu Pagamentos dispõem hoje. Além disso, encurta também o cronograma para entrada no Pix, sistema de pagamentos instantâneos do BC.

As ações MGLU3 já reagiram de forma positiva à notícia. Na segunda-feira (21) as ações fecharam em alta de 2 por cento, melhor desempenho dentre os papéis que compõem o Índice Bovespa.

O mercado certamente avalia a aquisição sob a perspectiva de ganhos sinérgicos e crescimento futuro dos serviços financeiros, pois, em um primeiro instante, a receita anual da Hub representa pouco mais de 0,5 por cento da receita anual do Magazine Luiza.

O Magazine Luiza geralmente compra uma empresa em que acredita poder participar do crescimento. Esta é uma das vantagens do conceito de ecossistema que o Magalu vem desenvolvendo.

Nós enxergamos o Magalu como expoente no varejo digital brasileiro. Esta aquisição, desta vez no escopo de serviços financeiros, endossa a lista de soluções que o Magalu oferece ao mercado.

Outras aquisições deverão ocorrer em 2021. Conforme declarou Fred Trajano, elas devem ocorrer no âmbito logístico. O Magalu parece “fissurado” na ideia de realizar quase todas as suas entregas no prazo de um dia, algo que avaliamos como muito positivo e com alto potencial de satisfação, retenção de clientes e geração de valor ao acionista.

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