A Infolog é uma provedora de internet de crescimento acelerado com atuação na Baixada Santista, operando nos municípios de São Vicente e Praia Grande. Para 2021, a expectativa é que a mesma encerre o ano com cerca de 16 mil assinantes, receita bruta anual de R$ 17 milhões e Ebitda de R$ 5,5 milhões.  

Além do preço de transação acordado, os vendedores também terão direito de receber uma parcela adicional de até doze milhões de reais atrelado ao número de clientes migrados para a rede da Desktop ao final de 180 dias, devendo ser pagos em 60 parcelas mensais.

Outra companhia que comunicou ao mercado uma nova aquisição na mesma data foi a Unifique (FIQE3), também operadora do setor de telecomunicações, tendo celebrado contrato com a também provedora de internet Guaíba Tecnologia.

Com aproximadamente 20 mil acessos, com 82% destes sendo através de fibra ótica, a empresa é responsável por atender clientes pessoas físicas e clientes corporativos na zona sul de Porto Alegre e cidades de Eldorado do Sul, Mariana Pimentel, Guaíba, Barra do Ribeiro e Sertão Santana.

Sobre o preço da transação, o valor da empresa foi avaliado em R$ 60,9 milhões, sendo este constituído por R$ 13,4 milhões em dívida líquida a ser assumida pela companhia. Segundo comunicado, foi acordado que será realizado o pagamento de 20% do preço base de aquisição (este sendo R$ 47,5 milhões) e 80% a serem pagos em parcelas mensais e consecutivas. Estas parcelas serão divididas em 3 tranches: i) parcelas de 1 a 12 sem correção; ii) parcelas 13 a 24 corrigidas pelo CDI a partir do primeiro aniversário do contrato; e iii) parcelas 25 a 36 corrigidas pelo CDI a partir do segundo aniversário do contrato.

Por fim, o contrato ainda prevê uma cláusula de ajuste do preço base “Earnout” condicionada ao atingimento de metas definidas com base no faturamento do décimo segundo e vigésimo quarto mês a partir da data de aquisição. Há também uma cláusula de obrigação de não concorrência das partes vendedoras pelo período de 5 anos.

E Eu Com Isso?

As notícias são positivas para ambas as companhias, com suas ações (DESK3 e FIQE3) devendo reagir de acordo. Apesar de pequena, a aquisição é, para a Desktop, considerada oportunística, com sinergias operacionais e administrativas estimadas em aproximadamente R$ 2 milhões incrementais ao Ebitda, além de consolidar a presença da companhia na Baixada Santista.

No caso da Unifique, a aquisição representa 40% da base de clientes atuais da companhia no estado do Rio Grande do Sul, sendo parte de sua estratégia de crescimento e consolidação de sua base de clientes atendidos com fibra ótica no mercado gaúcho.

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Leia também: Resultados da Desktop (DESK3) do 3T21.

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Além disso, ainda há mais duas aquisições para consolidar, a Net Barretos e a LPNet, que irão agregar 63 mil e 127 mil assinantes, respectivamente.

A companhia seguiu a tendência das outras duas ISPs listadas na bolsa, aproveitando a capitalização para consolidar o crescimento, tanto de forma orgânica como inorgânica. Vale ressaltar que a companhia teve uma queda substancial na margem, aproximando de níveis mais factíveis com sua perspectiva de crescimento.

Na parte operacional, a Desktop fechou o trimestre com 1,9 milhão de casas passadas (HPs), crescimento de 142% em relação ao 3T20, além de 387 mil casas conectadas, o que significou um crescimento de 113% na comparação anual.

Com a aquisição da Starnet e o crescimento orgânico, a empresa terminou o trimestre com o atendimento em quase 70 cidades, uma alta de 2,5x vs 3T20, quando atuava em apenas 20 cidades.

Quando olhamos para a parte financeira, a companhia fechou o trimestre com uma receita líquida de R$ 94,3 milhões, uma alta de 118% a/a. O Ebitda do trimestre foi de R$ 40 milhões, um crescimento de 54% em relação ao 3T20, o que significou uma compressão de 22 pontos percentuais na margem Ebitda, que foi pressionada pelo alto nível de crescimento orgânico.

E Eu Com Isso?

A Desktop (DESK3) apresentou números fortes de crescimento tanto em casas passadas, quanto conectadas, além de aumentar o número de cidades consideravelmente em apenas um ano.

Com a queda de margem significativa, ajustando a um patamar mais realista, acreditamos que a queda de ontem de quase 10% foi exagerada, portanto esperamos uma recuperação no preço das ações no curto prazo.

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Leia também: Resultados da Desktop (DESK3) do 2T21.

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A Desktop atingiu uma rede de 1,5 milhões de homes-passed (indicador que mede o número de casas em que a rede de fibra está disponível), representando um crescimento de 182% em relação ao 2T20 e cerca de 43% em relação ao 1T21.

Com isso, a companhia atingiu a marca de 333 mil de acessos, um crescimento de 108% em relação ao 2T20 e 31% em relação ao 1T21.

Ademais, a companhia ainda apresentou uma receita bruta de R$ 92 milhões no trimestre, representando um crescimento de 90% frente ao mesmo trimestre de 2020.

Já a receita líquida atingiu R$ 73,4 milhões, 91% superior ao 2T20.

Por fim, o Ebitda ajustado da companhia atingiu R$ 32,6 milhões, alcançando uma margem de 44% – melhora de 4,4 pontos percentuais em relação à margem vista no 1T21.

E Eu Com Isso?

Acreditamos que os números apresentados pela Desktop vieram fortes, com crescimento expressivo, principalmente no tamanho da rede e no número de acessos, em relação aos dados mostrados no IPO.

Esperamos impacto positivo para as ações da companhia no curto prazo.

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Leia também: Resultados da Unifique (FIQE3) do 2T21.

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A Desktop, companhia provedora de internet, precificou suas ações em R$ 23,50 durante o seu processo de IPO. A oferta pública inicial da DESK3 arrecadou R$ 715 milhões.

As ações da Desktop (DESK3) são uma indicação aberta da equipe da Levante, com análise completa em relatório e vídeo no Youtube (MAIS ABAIXO).

De acordo com ANATEL (Agência Nacional de Telecomunicações), hoje a Desktop é a maior provedora de serviços de internet no Estado de São Paulo, atuando principalmente no mercado de prestação de serviços com entrega de internet banda larga e tecnologia de fibra óptica em alta velocidade.

Às 11h55, as ações da Desktop (DESK3) subiam 4%, R$ 24,44.

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