Aegea Saneamento – Levante Ideias de Investimentos

Águas do Brasil vence leilão de último bloco da Cedae

Equipe Levante — Thu, 30 Dec 2021 14:11:03 +0000

Na quarta-feira (29), foi realizado o leilão do bloco 3 da companhia de saneamento do Rio de Janeiro, a Cedae, na segunda fase da concessão da empresa. O lote, único remanescente dos 4 blocos do leilão realizado em abril, foi arrematado pelo grupo Águas do Brasil com uma oferta de R$ 2,2 bilhões – um ágio de 90% sobre o preço mínimo.

O grupo, controlado pela família Beckhauser, derrotou sua concorrente Aegea Saneamento, a qual foi a grande vencedora do leilão realizado em abril, arrematando outros dois blocos. No leilão desta quarta-feira, a mesma, no entanto, realizou uma proposta de apenas R$ 1,57 bilhão (ágio de 35,72%), não sendo classificada para a etapa de viva-voz do leilão.

E Eu Com Isso?

A notícia é positiva para o grupo Águas do Brasil. Com a vitória, a companhia arremata o direito de operação na zona oeste do Rio de Janeiro, além de mais 20 cidades hoje atendidas pela estatal. Sua vitória também marca seu primeiro contrato regional de saneamento e seu primeiro leilão, sagrando-se vencedora desde aprovação do novo marco legal do setor, em julho de 2020.

—

Este conteúdo faz parte da nossa Newsletter ‘E Eu Com Isso’.

—

Leia também: Segunda fase do leilão de concessão da Cedae.

O post Águas do Brasil vence leilão de último bloco da Cedae apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

Itaúsa investe na Aegea

Equipe Levante — Tue, 01 Jun 2021 12:46:45 +0000

Em 31 de maio, a Aegea comunicou, através de Fato Relevante, que os Grupo Equipav, GIC (Fundo Soberano de Singapura) e a Itaúsa realizarão um novo aumento de capital na companhia, no total de 3,21 bilhões de reais. O investimento será através da emissão de ações preferenciais classe D, caracterizados por não terem direito a voto, podendo ser conversíveis, em determinadas hipóteses, em ações ordinárias.

A GIC terá 65,12 por cento das ações subscritas e integralizadas (equivalente a 2,1 bilhões de reais), a Itaúsa, 34,57 por cento (1,1 bilhão de reais) e o Grupo Equipav, 0,31 por cento (10 milhões de reais). Após a conclusão do novo aumento de capital, a participação dos acionistas na Aegea será de 34,44 por cento (GIC), 12,95 por cento (Itaúsa) e 52,61 por cento (Grupo Equipav), respectivamente.

O investimento será direcionado para os blocos 1 e 4 da Companhia Estadual de Águas e Esgotos do Rio de Janeiro (Cedae), a qual foi arrematada em leilão no final de abril.

E Eu Com Isso?

A realização de um aporte pela Aegea garantirá à Cedae os recursos necessários para execução dos investimentos suspensos nos últimos anos em decorrência da fragilidade financeira e da gestão operacional deficiente implementada pelo antigo controlador.

Nesse contexto, a Itaúsa também se vê beneficiada pela perspectiva de melhora no projeto de sua controlada. Assim, a expectativa é de um impacto positivo nos preços das ações de Itaúsa (ITSA4) para o curto prazo.

Além disso, esperamos que também ocorra uma valorização das ações ao decorrer do tempo, à medida que a empresa entregue resultados cada vez mais fortes conforme o turnaround operacional a ser implementado pela Aegea avance.

Para financiar o investimento, o Conselho de Administração da Itaúsa aprovou a emissão de debêntures simples, no total de 2,5 bilhões de reais, não conversíveis em ações. Segundo a ata da reunião do conselho, esta emissão será dividida em duas séries, de 1,2 bilhão cada, com a primeira série tendo prazo de validade de seis anos e a segunda de dez anos.

—

Este conteúdo faz parte da nossa Newsletter ‘E Eu Com Isso’.

—

Leia também: Dividendos Itaúsa: vale a pena investir na empresa?

O post Itaúsa investe na Aegea apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

Leilão de Concessão da Cedae

Equipe Levante — Mon, 03 May 2021 14:39:20 +0000

Foi realizado na sexta-feira (30) o leilão de concessão da Companhia Estadual de Águas e Esgotos do Rio de Janeiro (Cedae), na B3. O leilão foi bastante competitivo, com vitória dos consórcios Aegea e Iguá e superou as expectativas com arrecadação de cerca de 22,7 bilhões de reais com três dos quatro blocos arrematados.

Este foi o primeiro leilão de saneamento realizado em 2021. Nele foram apresentadas 12 licitações para os quatro blocos dos consórcios participantes, entre eles: i) o consórcio Redentor, formado pela Equatorial Energia e Sonel Ambiental; ii) a Aegea, formado pela Itaúsa, Equipar e GIC; iii) Rio Mais, formado pela Vinci Partners, Águas do Brasil e BRK Ambiental; e iv) Iguá Saneamento e Sabesp.

Os quatro blocos se referiam à: i) Zona Sul do Rio de Janeiro mais 18 municípios, com outorga mínima de 4,0 bilhões de reais; ii) Barra da Tijuca, Jacarepaguá e outros dois municípios, com outorga mínima de 3,2 bilhões de reais; iii) Zona Oeste do Rio e seis outros municípios, com outorga mínima de 908 milhões de reais; e iv) Centro e Zona Norte do Rio, com outorga mínima de 2,5 bilhões de reais.

Após disputa acirrada, a Aegea sagrou-se a grande vencedora do dia, arrematando os blocos 1 e 4 do leilão. Para o arremate, o consórcio ofertou um valor de 15,4 bilhões de reais para ambos os blocos, amplamente superior ao lance mínimo de 6,5 bilhões de reais inicialmente realizado. Após a vitória, o consórcio optou por exercer seu direito de desistência do Bloco 3, que terminou o leilão sem ofertas. O consórcio Iguá foi o vencedor do leilão do Bloco 2, com o lance de 7,3 bilhões de reais – um ágio de 129,68 de reais em relação ao valor inicialmente ofertado. No total, o leilão gerou um bônus de 22,7 bilhões de reais para os 3 blocos.

E Eu Com Isso?

A notícia é positiva para a Aegea, pois a vitória permite a expansão de suas operações no País, e também para a Itaúsa, após o grupo ter anunciado que assinou contratos para investir na companhia – um montante de 1,3 bilhão reais para aquisição de 10,2 por cento das ações da Aegea Saneamento e 8,5 por cento de seu capital total.

A aquisição, avaliada como positiva pela agência de rating Moody’s, permitirá à Aegea financiar novos investimentos no País. Dessa forma, esperamos um impacto positivo para o preço das ações da Itaúsa (ITSA4) para o curto prazo.

O resultado do leilão também pode gerar um impacto levemente negativo no preço das ações da Equatorial (EQTL3), uma vez que era esperado que a companhia vencesse algum dos contratos, já havendo anteriormente sinalizado forte interesse em ingressar no setor de saneamento. A companhia, no entanto, acabou não arrematando nenhum bloco no leilão.

O leilão da Cedae, marcado por intensa incerteza se de fato iria ocorrer, foi bastante competitivo, o que traz uma perspectiva de investimentos robustos a serem realizados no setor de saneamento básico para os próximos anos. Os altos valores oferecidos no leilão também ressaltam o apetite de risco dos investidores pelo setor de saneamento.

Segundo previsto no contrato de concessão, os consórcios vencedores deverão investir cerca de 30 bilhões de reais em infraestrutura de saneamento básico ao longo do contrato de 35 anos, com 12 bilhões de reais devendo ser desembolsados nos primeiros cinco anos. O investimento contempla o objetivo de universalização da água até o décimo segundo ano da concessão, conforme estabelecido no novo marco regulatório do saneamento.

—

Este conteúdo faz parte da nossa Newsletter ‘E Eu Com Isso’.

Para ficar por dentro do universo dos investimentos de maneira prática, clique abaixo e inscreva-se gratuitamente!

—

Leia também: Sabesp disputará concessão.

O post Leilão de Concessão da Cedae apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.