A Sagamar faz parte do Grupo Saga, um dos maiores grupos de concessionárias do país. Fundado na década de 70, possui como principais atividades a venda de veículos novos, seminovos e prestação de serviços pós-venda. A Sagamar atua na região de São Luís (MA), possuindo 12 lojas para a comercialização de veículos leves novos de diversas marcas, como Fiat, Renault, Peugeot, BMW, Hyundai, entre outros.

A adquirida foi avaliada em R$ 306 milhões, com o pagamento sendo ajustado pela dívida líquida da companhia. O pagamento será realizado da seguinte maneira: 51% em dinheiro e 49% convertidas em ações da Original Holding.

Ao final da transação, o controlador da Sagamar terá uma participação de 12,6% na Original. Vale ressaltar que o acordo entre as partes inclui um aporte de R$ 500 milhões a ser realizado na Original pela Simpar.

E Eu Com Isso?

Com a fusão entre as três empresas, a Original Holding, a Sagamar e a UAB Motors, a nova companhia terá presença em 4 estados do país: São Paulo, Paraná, Santa Catarina e Maranhão.

Na nossa visão, não faz muito sentido ter a operação dividida nessas geografias, pois há pouco ganho de sinergia entre as empresas e a operação fica muito dispersa entre Nordeste e Sul/Sudeste.

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Leia também: Capex de Simpar e Aquisição de Vamos.

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Se considerarmos que o Capex investido até outubro de 2021 foi de R$ 7,4 bilhões, a expectativa para o ano de 2021 é de um valor na casa dos R$ 9 bilhões.

Com isso, o crescimento no Capex para o ano de 2022 seria entre 10-30%, com destaque no aumento de Capex da Vamos, que deve pelo menos dobrar no próximo ano, indo de R$ 2,2 bilhões para um valor de no mínimo R$ 4,3 bilhões.

A Movida continua como a companhia que mais utiliza Capex, e o grande aumento foi na passagem do ano 2020 para 2021, quando o Capex praticamente triplicou. Para o ano de 2022, a companhia projeta despender um valor entre R$ 5,1 bilhões e R$ 6,0 bilhões, uma alta de até 27% em relação ao ano anterior.

Além da divulgação do Capex para 2022, a Vamos anunciou a aquisição da HM Empilhadeiras, empresa de locação e venda de equipamentos intralogísticos, incluindo empilhadeiras, paleteiras e rebocadores, oferecendo também o serviço pós-venda, manutenção e venda de equipamentos semi-novos.

O EV da transação será de R$ 150 milhões, valor ajustado pela dívida líquida. O pagamento será realizado com uma parcela de R$ 50 milhões à vista e o restante em 36 parcelas iguais, corrigidas por 100% do CDI.

E Eu Com Isso?

A Simpar tem a estratégia em suas controladas de crescer de maneira muito rápida e via aquisições. Esse fato resulta em uma maior necessidade de Capex, uma vez que as companhias vão aumentando suas frotas e necessitam de mais manutenção, reposição de veículos, entre outros. Vale ressaltar que o Capex divulgado não inclui futuras aquisições.

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Leia também: Simpar vence PPP de rodovia.

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O Ibovespa passou grande parte do pregão operando no negativo, mas virou para alta no final do dia e fechou cotado a 127.429 pontos, um avanço de 0,14% em relação ao fechamento da última sexta.

Nos EUA, Nasdaq e S&P 500 renovaram suas máximas históricas de fechamento.

Porém, a bolsa brasileira só não ficou mais descolada das altas mais expressivas das bolsas americanas porque o presidente da Câmara, Arthur Lira (PP-AL), deu entrevista afirmando que os congressistas brasileiros devem rever a alíquota de tributação de dividendos proposta pelo governo (20%), para 15% ou até mesmo 10%.

No cenário de commodities, o petróleo recuou à espera da reunião da Opep+ nesta semana e alguma preocupação adicional com novas variantes do coronavírus no mundo.

O barril do tipo Brent para setembro caiu 1,64%, a US$ 74,14.

No cenário macro doméstico, o dólar à vista acabou acompanhando a virada do fim do dia e fechou em queda de 0,19%, cotado a R$ 4,93.

Juros futuros brasileiros também caíram, na esteira de um dia de queda para os juros americanos e uma leve correção após alta impulsionada por temas políticos, como a CPI da Covid e a reforma tributária.

Maiores altas e baixas do dia (28/06)

Por fim, no cenário corporativo, o destaque fica com a Movida, companhia de locação de veículos, que fechou esta segunda-feira (28) em alta de 2,81%.

O principal gatilho da alta ficou por conta da incorporação da operação de aluguel de frotas da CS Brasil, após aprovação de ambos os conselhos administrativos, consolidando um movimento já esperado pelo mercado e destravando valor para as ações da Movida e sua controladora, Simpar (SIMH3).

Fechamento do mercado

Veja abaixo os principais números do fechamento de hoje:

Para saber tudo sobre o que movimentou os mercados nesta segunda-feira, 28, com as informações acima e mais, veja o nosso último vídeo do nosso canal no Youtube, com o Analista Felipe Berenguer:

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A operação da rodovia, a qual o consórcio ficará responsável por 30 anos, irá demandar investimentos na ordem de 809 milhões de reais, destinados principalmente à pavimentação da via. Hoje, só estão asfaltados 92 quilômetros dos 276,8 quilômetros de extensão total. Somado a esse investimento, estima-se ainda cerca de 573 milhões de reais em custos operacionais ao longo do contrato

A via, localizada na região sul do estado do Piauí, terá como principal finalidade o escoamento da carga de agronegócio da região, como grãos e algodão. A Simpar irá deter uma participação de 64 por cento na concessionária, e terá como sócios a empresa MT Sul e a construtora Serveng.

E Eu Com Isso?

O projeto faz parte da estratégia da CS Brasil, companhia do grupo voltada para contratos públicos, de ampliar suas concessões. A oportunidade apresentada na rodovia Transcerrados mostrou-se adequada aos critérios do grupo, o qual estima obter faturamento em um prazo máximo de 15 meses. Nesse contexto, avaliamos acertada a decisão do grupo e esperamos um impacto positivo no preço de suas ações Simpar (SIMH3) para o curto prazo.

A Simpar ainda se mostrou satisfeita com as garantias de pagamento do projeto, algo que foi criticado por outras companhias. O grupo ressaltou considerar as taxas de retorno atrativas para o projeto e diz que irá continuar em busca de concessões de longo prazo de forma seletiva, não focando em projetos greenfield (projetos construídos desde o zero).

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Leia também: CCR (CCRO3), Ecorodovias (ECOR3) e novos leilões.

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