A companhia fechou o 4T21 e o ano com R$ 815 bilhões em ativos sob custódia (AuC), crescimento de 24% frente ao 4T20. Trimestre contra trimestre, o crescimento foi de 3,2%, bem mais tímido, mesmo que anualizando a taxa.

Vemos o total de ativos sob custódia (AuC) e seu ritmo de crescimento como o principal driver de valor atual da companhia, visto que quase 75% das suas receitas é oriunda deste segmento, chamado de “varejo”.

O crescimento do “bolo” depende da captação de recursos em determinado período (força comercial) e a variação dos preços dos ativos, que depende principalmente das condições de mercado.

No 4T21, a captação líquida foi de R$ 48 bilhões (41 bilhões no ajuste pelas custódias concentradas, consideradas extraordinárias e menos previsíveis), uma média mensal de 16 bilhões ou 13,6 bilhões no ajustado.

Enxergamos esta média mensal como positiva e na mesma faixa (13~16 bi/mês) das apresentadas ao longo de 2021. Assim como no 3T21, as condições de mercado atrapalharam o crescimento do AuC. Pelas nossas contas, a depreciação no valor dos ativos impactou em ~22,5 bilhões o total do volume assessorado.

Crédito: na parte de cartões, o TPV (volume de pagamentos) foi de R$ 4,4 bilhões, crescimento de 35% tri contra tri. Já a carteira de crédito fechou o trimestre com R$ 10,2 bilhões, crescimento de 18% no comparativo trimestral e inadimplência (NPL 90 dias) de 0 %.

Demais linhas: a adição de clientes foi boa, 639 mil, um pouco abaixo do 3T21; adição bruta de AAIs de 1,1 mil, praticamente em linha com o 3T21. A média de negócios diários no varejo (DATs) foi de 2,5 milhões no trimestre, queda de 5% na comparação trimestral. O indicador de Net Promoter Score (NPS) alcançou o patamar de 76 em dezembro.

E Eu Com Isso?

Mais uma vez a XP Inc entregou um resultado à altura das expectativas. Esperamos impacto positivo no preço das ações “XP/XPBR31” no curto prazo.

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Leia também: XP compra Banco Modal.

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A companhia fechou o trimestre com R$ 8,6 bilhões na sua carteira de crédito, crescimento de 122% na comparação anual. A inadimplência superior a 90 dias segue virtualmente igual a 0%. O volume transacionado pelos cartões de crédito foi de R$ 3,3 bilhões, crescimento de 55% na comparação trimestral. 

Ademais, a companhia fechou o trimestre com R$ 789 bilhões em ativos sob custódia, queda de 3 em relação ao 2T21.

Além disso, a captação líquida ajustada até foi positiva: 37 bilhões, ou seja, média mensal superior aos 10 bilhões. Contudo, o desempenho fraco do mercado remarcou o volume sob custódia para baixo.

O total de clientes aumentou em 5%, alcançando a marca de 3,3 milhões. Também houve uma adição bruta de 1.188 AAIs no trimestre, mesmo patamar do 2T21.

E Eu Com Isso?

A prévia operacional da XP veio sólida e muito boa, mantendo a companhia na sua trajetória de crescimento. O resultado completo do 3T21 deve confirmar o bom momento operacional da companhia.

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Leia também: Acionistas do Itaú recebem BDRs da XP.

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→ Ibovespa 110.585 pontos +0,02%

Mais uma vez o Ibovespa fechou estável sem conseguir acompanhar a forte alta das bolsas de Wall Street. No exterior o clima é de alívio, por conta de um acordo para expandir o teto da dívida dos Estados Unidos.

No cenário doméstico, porém, as incertezas em relação ao quadro fiscal e com a inflação seguem pressionando negativamente o mercado.

A votação da PEC dos precatórios na Comissão Especial da Câmara ficou para dia 19, e permanece a dúvida se o governo vai prorrogar o auxílio emergencial diante do impasse sobre a reforma do IR.

Amanhã será divulgado o IPCA, com projeções de alta de 1,25%, que pode ser a maior para um mês de setembro dos últimos anos.

Mercado Externo

→ Nasdaq +1,05%
→ S&P500 +0,83%
→ Dow Jones +0,98%

Câmbio

→ Dólar R$ 5,51 +0,57%

Commodities

→ Petróleo Brent (Barril): +1,07% US$ 81,95

Vencedora da enquete do Telegram

–> XPBR31 R$229,0 +6,4%

Os BDRs da XP (XPBR31) começaram a ser negociados na B3 nesta segunda-feira (4). O ativo operou em alta hoje, acumulando ganhos de 0,54% até agora. No mesmo intervalo, os papéis PN do Itaú (ITUB4) sobem 4,10%, já feitos os ajustes pós-separação.

Maiores Altas (07/10)

–> BIDI11 R$ 46,56 +12,1%
–> BIDI4 R$ 15,69 +11,7%
–> YDUQ3 R$ 25,62 +9,8%
–> COGN3 R$ 2,91 +4,7%
–> BRDT3 R$ 24,05 +3,4%

As ações do Banco Inter se destacaram entre as maiores altas do índice após informar que deu início ao processo que resultará na listagem das suas ações nos Estados Unidos e negociação de BDRs da Inter Platform na B3.

Já o setor de educação também fechou entre as maiores altas, impactado positivamente pela Ser Educacional, que informou que a captação total de alunos subiu 29,4% no terceiro trimestre.

Maiores Baixas (07/10)

–> CVCB3 R$ 19,85 -4,6%
–> VIIA3 R$ 7,81 -3,8%
–> RAIL3 R$ 17,54 -3,8%
–> MGLU3 R$ 14,04 -2,9%
–> JBSS3 R$ 36,68 -2,8%

A CVC liderou as quedas do dia após informar ao mercado nesta quinta-feira que parte de seus sistemas continuam interrompidos por conta do ataque cibernético sofrido no final de semana, afetando suas operações.

Já as varejistas, que ficaram entre as maiores altas ontem, ficaram entre as maiores quedas hoje, seguindo a tendência de alta no mercado de juros, com o mercado na expectativa da divulgação de uma das maiores altas do IPCA dos últimos anos.

Fechamento do mercado

Veja abaixo os principais números do fechamento de hoje:

Para saber tudo sobre o que movimentou os mercados nesta quinta-feira, 07, com as informações acima e mais, veja o último vídeo do nosso canal no Youtube, com o Estrategista-Chefe Rafael Bevilacqua:

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