Entretanto, apesar da rotatividade de empresas no índice, 14 ações estão presentes em todas as carteiras do Ibovespa nos últimos 20 anos. O levantamento, realizado pela Economatica, considerou todas as posições em finais de mês dos últimos 20 anos e considerou também as empresas que fecharam capital durante o período de análise.

Confira a seguir a tabela com as 14 ações.

Dessa forma, na amostra dos 240 meses, somente as ações da Petrobras e a ação ordinária da Embraer registraram valorização menor que o Ibovespa. Por outro lado, as ações da CSN (CSNA3), a ação preferencial da Gerdau (GGBR4) e a Itaúsa foram as que mais se valorizaram.

Além disso, nos 20 anos, dentre os setores, o de telecomunicação é o que tem a maior participação com 20 ações. Em seguida, encontram-se o setor de energia elétrica, com 18 ações, e o de bancos, com 10 ações.

As ações do IBrX 100

A Economatica também levantou os papéis presentes em todas as carteiras do IBrX 100 nos últimos 20 anos. Dentre as 302 ações que fizeram parte do índice em algum momento nesse período, somente 23 estiveram presentes em todos os 240 meses da amostra.

O IBrX 100, nesse período, até 16 de julho de 2021, valorizou 1.578% ou 15,4%, em média, por ano. Ademais, dez ações têm rentabilidade inferior ao do IBrX 100 no período de 20 anos, sendo a ação ordinária da Light a com pior desempenho (-14,3%).

Por outro lado, a ação mais rentável no período das 23 ações presentes nos 20 anos é a ação preferencial da Lojas Americanas, com valorização de 32.454% ou 34,2% de retorno médio anual.

Por fim, os setores de telecomunicações e energia elétrica são os que têm as maiores participações dentre as ações que fizeram parte do índice no período, com 35 ações cada um.

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Atualmente, a companhia já oferece crédito para seus clientes, mas na forma de crediário, para o parcelamento de compras. O plano agora é conceder empréstimo pessoal para que seus clientes, muitas vezes desbancarizados, consigam suprir outras necessidades.

Antes mesmo da autorização, a companhia aproveitou sua larga base de clientes com limite pré-aprovado no crediário (cerca de 16 milhões de pessoas), para avaliar o interesse no novo produto e já conta com 250 mil interessados.

Segundo a companhia, o limite médio já aprovado fica próximo aos R$ 2 mil, mas por variar de R$ 800 a R$ 15 mil, com prazos de até 1 ano e meio.

Com a chegada do novo produto, os clientes que desejam manifestar interesse são obrigados a abrir conta na BanQi, que atualmente já possui cerca de 2 milhões de contas digitais.

Dessa forma, a companhia deve conseguir impulsionar ainda mais sua fintech com uso de mais produtos.

E Eu Com Isso?

Em nossa visão a notícia é positiva para as ações da Via (VVAR3) e por isso esperamos um impacto positivo no preço das ações no curto prazo.

Acreditamos que crédito pessoal não é somente produto com taxas de retorno atrativas, mas também uma forma da companhia conseguir fidelizar ainda mais seus clientes, em sua maioria com poder aquisitivo mais baixo e com pouco acesso a crédito com instituições financeiras tradicionais.

Apesar dos retornos atrativos, existe uma preocupação com inadimplência para o público alvo da companhia, motivo pelo qual essa parte da população é rejeitada pelas instituições financeiras tradicionais.

No entanto, importante ressaltar que a Via é uma das companhias mais experientes nesse quesito, dando acesso a crédito, por meio de crediário, há mais de 30 anos.

Seu principal concorrente, o Magazine Luiza (MGLU3), já oferece este tipo de produto, no entanto por meio da Luiza Cred, subsidiária que a companhia possui em conjunto com o Itaú (ITUB4).

Dessa forma, o Magalu utiliza a estrutura do Itaú para mitigar o risco de crédito e usar os produtos financeiros para aumentar as vendas.

A nosso ver, a Via está disposta a correr mais riscos ao realizar a operação sem uma parceria, acreditando que sua experiência no setor deva lhe render mais frutos.

Nos resultados do primeiro trimestre de 2021, originou mais de R$ 1,5 bilhão em crédito, atingindo uma carteira total de R$ 4,6 bilhões, com um nível de perda de 2,4%, o menor em mais de 15 meses, evidenciando sua capacidade de avaliar corretamente seus clientes.

Atualmente, a companhia utiliza seu próprio balanço para realizar os empréstimos, no entanto, deve buscar novas formas de se financiar, como fundos de investimento em direito creditórios (FIDCs), forma que outras empresas não financeiras, como a Totvs (TOTS3), utilizam para conseguir recursos.

A notícia chega para aquecer ainda mais a disputa no e-commerce.

Na semana passada, o Magalu (MGLU3) anunciou a maior aquisição de sua história, a Kabum!, por R$ 1 bilhão em dinheiro e até 125 milhões de ações, além de um follow-on, que deve injetar mais de R$ 3,5 bilhões na companhia, e um agressivo plano de expansão física, com abertura de lojas e centros de distribuição.

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Leia também: Resultado da Via Varejo (VVAR3) do 1T21.

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Mais uma vez, os números vieram fortes e revelam que a companhia segue em trajetória de crescimento.

A carteira de crédito alcançou o patamar de R$ 6,8 bilhões, crescimento de 43% ano contra ano.

O risco da carteira segue baixo, com duration de cerca de 3,5 anos e taxa de crédito não produtiva de 0,0% (sem inadimplência).

O volume total de pagamentos via cartão de crédito foi de R$ 2,1 bilhões, crescimento expressivo superior a 300%.

Importante mencionar que foi o primeiro período completo após o lançamento oficial do seu cartão.

Investimentos: o total de ativos sob custódia chegou ao nível de R$ 817 bilhões, crescimento de 88% ano contra ano.

As adições líquidas no período foram de R$ 75 bilhões.

O número de clientes ativos aumentou 5% trimestre contra trimestre, chegando a 3,14 milhões.

O volume de trades médios diários no varejo caiu 18% contra o 1T21. O NPS – indicador de satisfação do cliente – ficou em 76 pontos.

E Eu Com Isso?

Os dados operacionais vieram fortes e acreditamos que as ações XP reagirão positivamente na sessão da Nasdaq desta sexta-feira (15).

Destaque especial para o crescimento dos ativos sob custódia alcançado por meio de uma adição líquida robusta (captação média de 25 bilhões por mês no período).

Os dados de crédito e de cartão ainda são incipientes e contam com uma base de comparação fraca, mas dão indícios de que poderão ser boas fontes de receita no médio prazo.

A queda no volume de trades médios diários no varejo não chega a assustar, pois trata-se de uma conjectura do mercado.

No 1T21 o volume de negociação foi extremamente alto e os futuros, instrumento muito utilizado para negociações de curto prazo, atingiu seus patamares recordes.

Acreditamos que os fundamentos de crescimento da XP seguem intactos há mais de um ano, sem fazer preço nas ações da companhia.

Para os próximos meses, possíveis catalisadores são a manutenção das taxas de comissão em níveis saudável (take rate) e a finalização do já aprovado spin-off do Itaú para formar a XPart, com provável incorporação da holding pela própria XP na sequência.

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Leia também: XP fecha acordo com Blue3.

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Segundo o diretor da área de agronegócios do banco, Roberto França, boa parte da oferta adicional de crédito, que deve chegar a R$ 11 bilhões, terá juros de mercado.

O diretor ainda ressalta que a fonte dos recursos a serem emprestados, os depósitos à vista, tiveram crescimento de 20% em relação ao ano passado, porém o crédito para agricultores terá um crescimento ainda maior.

E Eu Com Isso?

A notícia é positiva para o banco, uma vez que o agronegócio é parte importante da economia brasileira e vem sendo priorizado pelos concorrentes.

O Santander (SANB11) e Itaú (ITUB4) vêm destacando cada vez mais esse segmento em seus resultados.

Esperamos um impacto levemente positivo nas ações do Bradesco (BBDC4) no curto prazo.

Apesar do movimento mostrar um dos pontos de foco do Bradesco (BBDC4), a companhia apresentou uma carteira de crédito expandida de R$ 705 bilhões, o que mostra que o crédito para o agronegócio ainda representa cerca de 5% e, por isso, o impacto deste crescimento deve ser ainda limitado no curto prazo.

As linhas de crédito ligadas ao agronegócio são subsidiadas pelo governo, diminuindo o risco da operação para os grandes bancos.

Acreditamos que a manutenção do câmbio em patamares elevados, o que beneficia exportadores, é um dos principais motivos pelo foco no setor no curto prazo.

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Leia também: Bradesco (BBDC4/BBDC3) anuncia recompra de ações.

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A participação foi adquirida por R$ 165 milhões do Grupo Ultra (UGPA3).

A Conect Car foi fundada em 2013 por sócios do Grupo Ultra (UGPA3) e sócios do Itaú Unibanco (ITUB4) com o objetivo de criar uma concorrente ao Sem Parar, que na época era a única companhia de “tags” para pedágio no mercado.

As companhias já tinham uma parceria para oferecer pagamento digital de pedágios e estacionamentos aos clientes do Cartão de Crédito Porto Seguro.

E Eu Com Isso?

Enxergamos a notícia como positiva para a Porto Seguro. A companhia vem se utilizando do forte reconhecimento de sua marca para tentar expandir os serviços oferecidos a seus clientes muito além de somente seguros.

Acreditamos que a aquisição da Conect Car vem em linha com essa estratégia e por isso esperamos impacto positivos nas ações da companhia (PSSA3) no curto prazo.

A transação dá a oportunidade para a seguradora oferecer os serviços da Conect Car para seus mais de 5 milhões de clientes de seguro Auto, além de poder oferecer seus serviços aos mais de 1 milhão de clientes da Conect Car.

Esta é a segunda aquisição da companhia no trimestre.

Em abril, a Porto Seguro anunciou a aquisição da Pet Love, varejista para o mercado de animais de estimação, que possibilitou a companhia passar a oferecer serviços como seguro de saúde pet para seus clientes.

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Leia também: Resultado da Porto Seguro (PSSA3) do 1T21.

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Apesar de ser líder no mercado de cartões, com um market share de mais de 30%, o Itaú realizou uma reestruturação completa em toda sua linha de cartões, desde o Itaú Agência até o Personnalité.

Com isso, atualizou suas ofertas para atender melhor cada segmento e ficar mais em dia com as ofertas dos novos entrantes, principal ameaça para a liderança do banco.

Foi lançado ainda, um cartão em parceria com a Samsung, que dá descontos nos produtos, além de permitir o parcelamento de smartphones da marca em até 24 vezes. Projeto semelhante à parceria que o banco já possui com o Magazine Luiza.

Além disso, o setor de análise e aprovação de crédito do banco conta agora com machine learning para obter mais informações, como a renda do cliente, auxiliando na análise de risco.

Com a mudança, já foi percebido um aumento de cerca de 40% na aprovação de crédito.

Junto com esta notícia, também tivemos a aprovação no senado de uma medida provisória que aumenta a alíquota de CSLL para bancos de 20% para 25%, sob o argumento de que essas foram menos afetadas pela pandemia e por isso poderiam contribuir mais para a sociedade.

Vale ressaltar que a medida terá ainda que voltar para a câmara dos deputados devido a outros ajustes.

E Eu Com Isso?

A notícia é positiva para o Itaú (ITUB4), pois sinaliza que o banco está se adaptando para se manter líder no setor, com a entrada crescente de concorrentes como fintechs, empresas de outros setores, como varejo, e outros bancos, como XP e BTG entrando com força no mercado de cartões.

Esperamos impactos positivos nas ações da companhia (ITUB4), porém em um horizonte de tempo mais longo, conforme sua base de clientes for migrando para novas ofertas e a volta da atividade econômica ajude a intensificar a demanda por cartões.

Do ponto de vista da medida provisória aprovada, esperamos que haja certo “ruído” no mercado, porém do ponto de vista dos fundamentos, a mudança pontual na alíquota não deve causar grandes impactos no valor justo da companhia.

Tanto em 2020 como no 1T21, as receitas provenientes da emissão de cartões representaram cerca de 24% da receita total de serviços do banco, se mostrando extremamente relevantes para a companhia.

Também enxergamos a parte de cartões como um dos pontos em que o cliente mais tem contato com o banco, evidenciando também um movimento estratégico do ponto de vista do relacionamento com clientes, ponto que vem sendo muito atacado por bancos digitais e fintechs.

Para o Itaú, enxergamos como principais catalisadores: (i) o fim da cisão com a XP (XP:NASDAQ), com distribuição da participação para os acionistas e (ii) aceleração da vacinação e consequente volta da atividade econômica.

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Leia também: Itaú reformula estratégia de varejo.

O post Itaú reformula cartões e emissões disparam apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

Já é público o interesse por parte dos controladores da companhia, o Banco do Brasil e o Grupo Votorantim, o desejo de realizar o desinvestimento no ativo, levando o mercado em geral a crer que o que falta para a venda é somente uma boa oferta.

O BV possui cerca de R$ 11 bilhões de patrimônio líquido, considerando o múltiplo de preço sobre valor patrimonial de outros bancos privados, especula-se que uma oferta deva avaliar a companhia próximo dos R$ 17,5 bilhões.

Entre os principais pontos que tornam o ativo atraente, estão sua posição de liderança no financiamento de veículos, rivalizando com o Santander (SANB11), além de diversas iniciativas digitais, a principal delas sendo sua participação no banco digital Neon, o qual também fornece infraestrutura.

Acreditamos que a aquisição pode fazer sentido para diversos tipos de companhias, desde os bancos tradicionais, querendo expandir sua posição em crédito, até fintechs buscando aumentar seu ecossistema de produtos e serviços, se aproveitando da sua facilidade para captação de recursos no mercado.

E Eu Com Isso?

A notícia ainda é altamente especulativa, podendo impactar o mercado de maneira mais concreta após alguma oferta seja feita.

Apesar disso, enxergamos o aumento no interesse pelo ativo como positivo para o Banco do Brasil (BBAS3), por isso acreditamos que a notícia possa impactar as ações do banco no curto-prazo.

Entre os principais nomes especulados para a compra do BV, temos a XP (XP: NASDAQ), que iniciou suas operações como banco mais recentemente.

Em nossa visão, a aquisição poderia ajudar a companhia a expandir de maneira acelerada sua oferta em alguns produtos, como crédito, no qual a companhia ainda possui uma oferta discreta.

Dito isso, os valores da transação e o modo de operar praticamente igual à um banco tradicional devem ser fatores que dificultem essa transação.

O BTG Pactual (BPAC11), principal concorrente da XP e que também vem iniciando suas operações no varejo, mais recentemente nos parece um candidato menos provável.

Isso porque aumentou recentemente sua participação no Banco Pan (BPAN4), com um projeto de diversificar as receitas do banco que já possui uma concentração proveniente de financiamentos.

Entre as instituições tradicionais, o Santander (SANB11) aparece como nome favorito, com uma possível consolidação da liderança no financiamento de veículos, porém é provável que uma possível aquisição gere problemas com o Cade, o que também torna o movimento improvável.

Entre as companhias mais inovadoras, acreditamos que a uma aquisição por parte da Stone (STNE:NASDAQ) é a que pode fazer mais sentido.

Recentemente, a companhia concluiu a compra 4,99% do Inter, iniciando uma parceria para expansão dos produtos de seu marketplace digital.

Uma aquisição em conjunto com o banco Inter poderia trazer sinergias interessantes para ambas as partes.

Entre outros nomes relevantes, o Nubank aparece com alguma força, porém é difícil acreditar que o banco vá realizar aquisição de instituições que operem de maneira mais tradicional.

Outros bancos privados de grande porte, como Itaú (ITUB4) e Bradesco (BBDC4), aparecem com menos força, uma vez que o financiamento de automóveis não parece ser parte do foco da estratégia das companhias e uma aquisição deste porte certamente geraria dificuldades com o Cade.

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Leia também: Suzano (SUZB3): Votorantim vende bloco de ações.

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Apesar do FED ainda reforçar que o efeito inflacionário é transitório e manter o patamar de juros e compra de títulos públicos, o mercado desconfia que um aumento na taxa de juros do país está próximo.

As bolsas americanas tiveram um dia de baixas, pela mesma razão. O S&P operava em queda de 0,5%, a Nasdaq em – 0,2% e a Dow Jones em – 0,7%.

No lado das commodities, o Brent encerrou o dia praticamente estável, cotado a US$ 74,05 o barril.

O minério de ferro, por sua vez, subiu 3,5% na sessão de hoje, fechando o dia cotado a US$ 214,08 a tonelada.

Maiores altas e baixas do dia (16/06)

Nas maiores altas do dia, ficou com o Banco Inter (BIDI11), vencedor da nossa enquete no Telegram, cuja elevação foi puxada pela notícia da precificação do follow-on da companhia.

As ações subiram 5,5%, apesar do preço das ações na oferta ter ficado cerca de 10% abaixo do último fechamento.

A notícia chamou a atenção do mercado para a desvalorização recente das ações da companhia que pretende, ainda esse ano, ser listada na Nasdaq, maior bolsa de tecnologia do mundo.

Entre as outras ações em alta, tivemos Sulamérica (SULA11) com salto de 3,2%, dada a expectativa do anúncio de alta da Selic para hoje. A CVC (CVCB3) subiu 2%, corrigindo parte da queda dos últimos dias.

Por último, tivemos o banco Itaú (ITUB4) com alta de 2%, em um dia em que os bancos como um todo tiveram uma boa performance também devido às expectativas do aumento da Selic.

Nas maiores baixas do dia, o impacto da forte queda no preço do minério de ferro impactou Gerdau (GGBR4), com -5,1%, CSN (CSNA3), com – 4,7%, e Bradespar (BRAP4) holding com ações da Vale, com -3,6%.

A Embraer (EMBR3) também despencou 4,4% após a forte alta dos últimos dias.

Fechamento do mercado

Veja abaixo os principais números do fechamento de hoje:

Para saber tudo sobre o que movimentou os mercados nesta quarta-feira, 16, com as informações acima e mais, veja o nosso último vídeo do nosso canal no Youtube, com o Analista Rodrigo Carneiro:

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A ideia das instituições é engajar cada vez mais seus clientes, trazendo cada vez mais seu consumo para dentro de suas plataformas, melhorando não só a lealdade dos clientes, bem como trazendo receitas extras em um ambiente cada vez mais competitivo no setor.

Entre os grandes bancos, o Bradesco (BBDC4) parece ter saído na frente, com uma proposta similar ao Inter em seu banco digital Next.

O banco criou seu marketplace e já o expandiu para sua base de clientes inteira. O Santander (SANB11) e o Itaú (ITUB4) estão reestruturando suas áreas para criação de ofertas em linha com essa nova tendência do mercado.

E Eu Com Isso?

A nova tendência, com bancos entrando no varejo, reforça as novas estratégias que vêm sendo implementadas pelos bancos digitais, em especial o Inter (BIDI11), colocando os grandes bancos em uma posição de atraso mais uma vez, como já houve com outras tendências.

Para os grandes bancos, essa estratégia também surge como uma oportunidade. A entrada de bancos digitais com gratuidades nas tarifas vem prejudicando as receitas de serviços devido ao aumento da competitividade.

A entrada no varejo abre possibilidade para explorar uma nova linha de receita, que se utiliza da vasta base de clientes, algo que as fintechs e bancos digitais ainda estão expandindo.

Os impactos nas ações dos grandes bancos, Bradesco (BBDC4), Santander (SANB11) e Itaú (ITUB4), ainda é incerta, pois o ganho de receita e fidelização dos clientes em meio ao ambiente competitivo ainda não mostrou resultados.

Acreditamos que o banco que conseguir melhor implementar a estratégia, conectando com seus programas de fidelidade de cartão, vasta oferta de produtos e marcas, além de qualidade aplicativo e experiência de compra poderá ter ganhos expressivos no longo prazo.

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Leia também: E-commerce em alta no Brasil.

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Os dividendos são, basicamente, a parte do lucro de uma empresa que é distribuído aos seus acionistas.

São uma excelente fonte de renda extra, porém muitos desconhecem o potencial da combinação dos dividendos com os juros compostos. Ao reinvestir seus dividendos, você pode acelerar o crescimento do seu patrimônio.

A periodicidade e o valor do pagamento de proventos é de acordo com a política de dividendos da empresa, podendo ser efetuado mensal, trimestral, semestral ou anualmente.

Antes de ter acesso à Agenda de Dividendos – Junho abaixo, recomendamos atenção aos seguintes termos, que certamente, cruzarão sua trajetória como investidor em empresas pagadoras de dividendos.

Dividend Yield 

De forma simples, é um índice de rendimentos que vai mostrar qual foi o retorno relativo (percentual), em dinheiro, que o investidor conseguiu a partir do pagamento dos dividendos.

Índice de Cobertura 

Essa é a melhor forma de medir se os lucros da empresa são, de fato, suficientes para cumprir o pagamento dos dividendos. O Índice de Cobertura do Serviço da Dívida é um importante indicador de saúde financeira, pois representa a capacidade da empresa de honrar suas dívidas e obrigações no longo prazo.

Programa de Reinvestimentos de Dividendos (PRD) 

Algumas empresas oferecem esse plano, que permite reinvestir automaticamente os dividendos. Nesse caso, em vez de receber um valor em reais, você opta por comprar mais ações da empresa e ampliar a sua participação entre os acionistas.

Essa é a melhor forma de tirar proveito dos juros compostos – juros que se acumulam sobre o capital principal da ação – e dos juros já acumulados em um investimento. Com isso, o efeito multiplicador é poderoso e muito mais rápido.

Portanto, o Programa de Reinvestimento dos Dividendos (PRD) é indicado para quem quer acelerar o crescimento do patrimônio, utilizando o poder dos juros compostos.

Agenda de Dividendos de Junho 

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