A proposta de ACC negociada pela SG com o Carrefour e com o Grupo BIG prevê o desinvestimento de algumas lojas, mas em patamar inferior àquele divulgado na declaração de complexidade emitida pela SG em 12 de novembro de 2021. Sem revelar os números, o Carrefour informou que os fechamentos são de menos de 10% da base total dos estabelecimentos do Grupo BIG, que possui hoje 388 lojas.

Além da venda de supermercados, hipermercados e atacarejos, a proposta estipula ainda alguns compromissos relacionados à não-concorrência e manutenção econômica dos pontos até a efetivação da transferência. Porém, segundo a análise da SG, não há riscos concorrenciais nos mercados de atacado e distribuição de postos de combustíveis.

A transação será agora analisada pelo tribunal do Cade, que tem até junho de 2022 (caso decida utilizar o prazo máximo regulamentar, incluindo extensões) para decidir de forma definitiva sobre as recomendações da SG, incluindo os termos do ACC (Acordo em Controle de Concentrações) negociado. Após o fechamento da operação, o Carrefour irá iniciar os trabalhos para a conversão das 388 lojas (sendo 63 Maxxi, 43 Sam’s Club, 86 BIG, 45 Super Bompreço, 54 Nacional e 97 TodoDia).

E Eu Com Isso?

O Cade já havia emitido uma declaração de complexidade da operação, de forma que já era esperado pelo Carrefour que a autarquia determinasse alguns remédios para a aprovação da operação, o que, segundo a companhia, não altera as expectativas já divulgadas pelo Grupo. Dessa forma, esperamos um impacto ligeiramente positivo nas ações CRFB3 no curto prazo.

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Leia também: Carrefour está aberto a nova proposta de rival francesa.

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A Auchan estaria estudando uma nova proposta de aquisição, possibilitado pela entrada de fundos de investimento no desenho da operação, ponto que não só já era de conhecimento do Carrefour, como o próprio CEO da rede acompanhou de perto a aproximação entre a Auchan e os fundos, entre eles o fundo americano KKR e o CVC Capital.

O Carrefour e a Auchan já chegaram a conversar no ano passado, onde o prêmio que seria pago na negociação era de aproximadamente 40% sobre o valor das ações, porém, a parcela que seria paga em dinheiro foi um dos pontos que levaram as conversas a perderem forças, além do valuation baixo para a Auchan, na visão dos seus controladores. Por isso a entrada dos fundos de investimentos se faz tão relevante para o avanço das negociações.

A Auchan não opera no Brasil, onde o mercado é liderado pelo Carrefour e Casino, dono do Grupo Pão de Açúcar e Assaí. Já a família controladora da Auchan, os Mulliez, são também donos de negócios como a Leroy Merlin, a Decathlon e a Boulanger, de eletrodomésticos. A companhia francesa chegou a vender cerca de 32 bilhões de euros em 2020, com metade dos negócios na França e outros 13 países. Já o Carrefour, apresentou 79 bilhões de euros em vendas em 2020.

E Eu Com Isso?

Essa é a segunda vez que a Auchan tenta comprar o Carrefour. Em 2021, a rival francesa chegou a fazer ao Carrefour uma proposta de cerca de € 16,6 bilhões – o que correspondia a € 21 por ação – porém, na época, as conversas teriam sido interrompidas devido a divergências entre os acionistas de ambas as companhias durante a avaliação de uma possível transação. Ainda não temos informações sobre como essa transação poderia afetar a operação brasileira do Carrefour.

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Leia também: Resultados do Carrefour (CRFB3) do 3T21.

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→ Ibovespa 106.334 pontos -1,17%

O Ibovespa devolveu hoje os ganhos dos últimos dias, com investidores desfazendo posições e provocando um movimento mais negativo no dia, adotando um tom de cautela antes do feriado da Proclamação da República aqui no Brasil na 2ªF.

Pesou negativamente também resultados negativos do 3T21, como Magalu e Natura que tiveram forte queda no dia.

Saíram hoje os dados do setor de serviços de setembro, que apresentaram queda no volume de 0,6%, o mercado esperava uma alta de 0,5%.

Essa foi a primeira queda mensal em cinco meses, com o efeito inflacionário da retomada dos serviços podendo prejudicar a recuperação do setor.

Mercado Externo

→ Nasdaq +1,00%
→ S&P500 +0,72%
→ Dow Jones +0,50%

Câmbio

→ Dólar R$ 5,45 +0,98%

Commodities

→ Petróleo Brent (Barril): -0,88% US$ 82,14
→ Minério de ferro (Dalian): +1,62% US$ 85,62

Vencedora da enquete do Telegram

–> MGLU3 R$ 16,18 +3,65%

A vencedora da nossa enquete do telegram foi o Magazine Luiza, que teve uma forte queda de mais de 16% após os resultados do 3T divulgados na noite de ontem pela varejista frustrarem as expectativas, com números ruins para o trimestre.

Os números vieram abaixo das expectativas na maioria das linhas, com diversas questões de ordem operacional similares ao balanço apresentado pela Via (VIIA3) na véspera.

Um outro destaque negativo veio das margens, que sinalizaram que a companhia cresceu abaixo do que “investiu” em determinadas áreas neste trimestre.

Maiores Altas (12/11)

–> AMER3 R$ 37,40 +5,83%
–> LAME4 R$ 6,59 +5,61%
–> CRFB3 R$ 17,35 +3,15%

Os bons resultados reportados no trimestre pelas Lojas Americanas e Americanas S.A. colocaram os ativos das empresas na liderança entre os maiores ganhos do índice.

A Energisa e a BR Malls também se destacaram entre as maiores altas, após apresentarem bons resultados.

Maiores Baixas (12/11)

–> MGLU3 R$ 11,15 -18,32%
–> NTCO3 R$ 33,00 -17,54%
–> CASH3 R$ 3,87 -9,37%

Já no campo negativo, os resultados considerados fracos fizeram as ações da Natura e do Magalu ficarem no topo do ranking das maiores quedas do índice.

Natura e Magalu caindo na faixa dos 18% de queda.

Fechamento do mercado

Veja abaixo os principais números do fechamento de hoje:

Para saber tudo sobre o que movimentou os mercados nesta sexta-feira, 12, com as informações acima e mais, veja o último vídeo do nosso canal no Youtube, com a Analista de Ações Carol Sanchez:

O post Ibovespa fecha em queda com piora dos dados do setor de serviços apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

O Ebitda ajustado consolidado no 3T totalizou R$ 1,5 bilhão, 10,9% acima a/a, com 7,9% de margem, um aumento de 0,2 pontos percentuais em relação ao 3T20. Isso é resultado da combinação do desempenho acima do esperado nas novas lojas do Atacadão com a contínua tendência de melhora do Banco Carrefour.

A margem bruta atingiu R$ 3,8 bilhões no 3T21, aumentando 9,5%, principalmente pelo crescimento de vendas no Atacadão e pelo Banco Carrefour, capazes de mais do que compensar a pressão já esperada do Varejo.

A margem bruta consolidada atingiu 20%, um crescimento de 3,0 pontos percentuais a/a, com destaque para a boa performance das novas lojas do Atacadão e da aceleração do plano de expansão.

As vendas consolidadas do Grupo Carrefour Brasil atingiram R$ 20,8 bilhões no 3T21, um crescimento de 7,7% em relação ao 3T20, suportadas pelos 14,3% de crescimento total observados no Atacadão, fortemente impactado pela contribuição de 11,6% da aceleração na expansão (vs. 5,5% de expansão no 3T20).

Esse desempenho é ainda mais relevante considerando que se deu sobre a mais forte base de comparação de 2020, quando as vendas brutas cresceram 27,3% no 3T20 a/a e que continuamos em um ambiente bastante volátil e com deterioração do poder de compra dos consumidores, com a inflação alimentar dos últimos 12 meses se mantendo elevada.

Os bons resultados se refletiram no crescimento da receita líquida do Carrefour, que atingiu R$ 19,8 milhões no 3T, representando um crescimento de 9% na comparação com o 3T20.

A rede total do Grupo Carrefour Brasil atingiu 756 lojas ao final de setembro de 2021. O faturamento do Banco Carrefour totalizou R$ 12,3 bilhões, 25,9% superior ao mesmo período de 2020, impulsionado principalmente pelo cartão de crédito do Atacadão, que se beneficiou da expansão acelerada do segmento.

E Eu Com Isso?

O Carrefour apresentou bom desempenho, apesar do cenário mais desafiador, com inflação alimentar se mantendo elevada.

Dessa forma, esperamos um impacto levemente positivo nas ações do Carrefour (CRFB3), embora já tenham apresentado uma forte alta de 3% nesta terça-feira, à espera dos resultados. Em outubro o Carrefour já havia divulgado dados preliminares de vendas do 3T21.

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Leia também: Carrefour divulga vendas do 3T21.

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No consolidado, o Grupo Carrefour Brasil atingiu R$ 20,8 bilhões em vendas brutas no trimestre, um crescimento de 7,7% em relação ao terceiro trimestre de 2020, com um Same Store Sales (SSS – “Vendas em Mesmas Lojas”) estável (-0,5%).

Como principal destaque do resultado, as vendas do Atacadão tiveram um crescimento de 14,3% no trimestre, atingindo R$ 15,5 bilhões, com um SSS de 2,7%. No trimestre, foram abertas 7 novas lojas neste formato, aceleração na expansão que contribuiu com 11,6% da receita.

Já as vendas brutas considerando gasolina do Carrefour Varejo totalizaram R$ 5,3 bilhões, uma queda de 8% em relação ao mesmo período do ano passado, com uma queda de 8% no SSS impactada pela queda de 29,3% no segmento não alimentar, que tem uma forte base de comparação por conta o bom resultado do ano passado.

O faturamento do Banco Carrefour teve uma alta de 26% vs o 3T20, atingindo R$ 12,3 bilhões. O crescimento foi ainda maior no cartão de crédito Atacadão, de 41,6%, se beneficiando da expansão deste segmento. A carteira total de crédito teve um crescimento mais modesto, de 16,6%.

Nas iniciativas digitais da companhia, o Gross Merchandise Volume (GMV, Volume Bruto de Mercadorias) teve uma queda de 20% em relação ao 3T20, trimestre de pandemia onde os consumidores priorizavam as vendas on-line. Comparando com o 3T19, o GMV total teve um crescimento de 52%.

E Eu Com Isso?

As prévias operacionais do Carrefour foram mistas, com o Atacadão apresentando um crescimento maior que o Carrefour Varejo, como vem sendo nos últimos resultados, com a maior parte do crescimento vindo de lojas maduras ao invés de expansão.

Esperamos um impacto neutro nas ações da companhia.

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Leia também: Resultados do Carrefour Brasil (CRFB3) do 2T21.

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O principal índice do mercado doméstico passou praticamente todo o dia no positivo, refletindo o fechamento de 1,48% do índice de ADRs da bolsa brasileira em Nova Iorque na última sexta, mas também ganhando impulso extra à medida que os principais índices da bolsa americana renovaram suas máximas históricas de fechamento hoje.

Investidores americanos fecharam o dia em alta, mas em um pregão com liquidez reduzida: Dow Jones subiu 0,37%; S&P 500 avançou 0,35%; e o Nasdaq Index fechou em alta de 0,21%.

O mercado segue à espera do índice de preços ao consumidor (CPI), que será divulgado amanhã e tem peso para a discussão acerca da inflação nos EUA, assim como o início da temporada de resultados e mais novidades sobre a Covid-19 e suas novas variantes.

Já o dólar fechou em alta em comparação com suas moedas rivais, mas acabou desvalorizando frente ao real, após fala de diretor do BC do Brasil afirmando que não há falta de liquidez no mercado de câmbio brasileiro.

O câmbio fechou em queda de 1,25%, cotado a R$ 5,17.

Por fim, no lado das commodities, o petróleo Brent encerrou o pregão com recuo de 0,52% cotado a US$ 75,16 o barril e observando o impasse na Opep+ e uma maior cautela em relação à variante Delta do coronavírus.

Maiores altas e baixas do dia (12/07)

No cenário corporativo, destaque para as ações da Rede D’Or São Luiz (RDOR3), que encerrou o pregão desta segunda-feira em queda de 0,92%.

A expectativa era positiva, após o anúncio (na última quinta-feira, após o pregão) da compra de 51% do Proncor Unidade Intensiva Cardiorrespiratória, um dos maiores hospitais da capital do Mato Grosso do Sul, mas o setor de saúde teve um dia de sinais mistos e acabou penalizando as ações.

O valor pago pela companhia ficou em R$ 290 milhões e a aquisição representa 1% do total de leitos atuais da Rede D’Or.

Fechamento do mercado

Veja abaixo os principais números do fechamento de hoje:

Para saber tudo sobre o que movimentou os mercados nesta segunda-feira, 12, com as informações acima e mais, veja o nosso último vídeo do nosso canal no Youtube, com o Analista Felipe Berenguer:

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As restrições à circulação, o medo e a incerteza em relação à pandemia e o auxílio emergencial generoso favoreceram o comércio varejista alimentar (supermercados em geral), com o orçamento familiar migrando para um maior consumo em casa e para itens de primeira necessidade, em detrimento do consumo discricionário (moda, vestuário e calçados, entre outros).

Todos os segmentos do varejo alimentar foram favorecidos em 2020, inclusive o hipermercado, que oferece a possibilidade de compra única por um período longo, evitando as várias idas ao mercado para comprar as necessidades domésticas.

O segmento de proximidade também veio com forte crescimento, com o público preferindo o comércio local para abastecer a casa.

O movimento vem se revertendo no ano de 2021, com a volta de circulação, maiores informações disponíveis sobre a pandemia e avanço no ritmo de vacinação.

A economia segue devagar, com alto índice de desemprego, além do fim do auxílio emergencial em patamares de 2020, com as atenções do orçamento familiar se voltando para a economia de preços.

Com isso os atacarejos seguem em ritmo forte de expansão, em detrimento dos hipermercados e proximidade.

Segundo dados da Nielsen, a participação no total de vendas do segmento de hipermercados recuou de 22,8 por cento de janeiro a maio de 2020 para 20,6 por cento neste ano, desde o início.

Já os Atacarejos ganharam ainda mais espaço, com a fatia passando de 31,7 por cento para 34 por cento no mesmo período de análise, com crescimento de 19,9 por cento, acima dos 11 por cento do setor de varejo alimentar em geral.

E Eu Com Isso?

Os dados balizam a expectativa de desempenho das empresas do setor com capital aberto de maneira imediata (CRFB3, PCAR3, ASAI3 e GMAT3) para o segundo trimestre de 2021.

As grandes vencedoras no curto prazo são as que mantêm a estratégia de Atacarejo e ritmo de expansão forte com a abertura de lojas daqui em diante, que são as três grandes do setor, exceto o Grupo Pão de Açúcar (PCAR3).

Esperamos um movimento positivo para as três empresas que mantêm a estratégia de Atacarejo no curto prazo, enquanto para o PCAR3 esperamos que haja uma leve pressão negativa por ora nas ações.

O Carrefour (CRFB3) segue em linha de crescimento mirando a diversificação de atuação cada vez maior no segmento de varejo alimentar.

Com a compra do grupo Big, anunciada no início deste ano, a companhia coloca em seu guarda-chuva seis diferentes tipos de rede, com o  Atacado Premium e Clube de compras Exclusivo (Sam’s Club), Hipermercados (Big e Carrefour), Supermercados (Nacional e Super Bom Preço), Proximidade (Carrefour Express), Desconto Recorrente (Rede TodoDia) e Atacarejo (Maxxi, Atacadão).

O Grupo Mateus (GMAT3) também segue expandindo o Atacarejo de maneira prioritária, porém também mantém diferentes marcas e redes em seu portfólio, com Hiper, Super, Proximidade e Atacado.

Assaí (ASAI3) vem como puro player de Atacarejo, com investimentos ambiciosos de expansão e melhoria gradual da experiência de compra do cliente. O foco em um segmento permite um custo global mais baixo que o de seus concorrentes.

O Grupo Pão de Açúcar (PCAR3) é o que mais sofre nesse contexto de inflação alta e renda familiar em situação precária, mantendo os segmentos que vêm reduzindo sua participação no mercado no curto prazo, com Hiper (Extra), Super (Mercados Extra), Mercado alto padrão (Pão de Açúcar) e proximidade (Mini Mercado Extra e Minuto Pão de Açúcar)

A companhia vem retomando a reformulação e expansão de suas lojas e estratégia comercial, com foco em segmentos mais promissores (Proximidade e Supermercados), agregando cada vez mais recursos para melhora da experiência de compra do cliente como o James Delivery e parceria com Ifood para entregas rápidas e capilaridade, além do programa de fidelidade Stix em conjunto com a RD (RADL3), reforço na estratégia digital e preços de atacado selecionados nas lojas Hiper do Extra.

No horizonte curto, os Atacarejos continuarão a expandir de forma mais forte, ganhando cada vez mais rentabilidade pela baixa necessidade de investimento em capital fixo relativamente aos demais segmentos.

A estratégia do GPA (PCAR3) em específico, irá demorar mais para ganhar tração, porém os resultados nas margens brutas indicam que a rentabilidade retornar a patamares de seus melhores momentos está mais próximo e a caminho de ocorrer.

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Leia também: Carrefour Brasil (CRFB3) dobra aposta no atacarejo.

O post Atacarejo ganha espaço apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

E Eu Com Isso?

Apesar da forte expansão de dois dígitos, além da forte base de comparação do 1T20, a cifra de crescimento ficou abaixo da inflação de alimentos acumulada de 12 meses neste primeiro trimestre de 2021, que alcançou média de 18,4 por cento no período, diferentemente do 3T20 e 4T20 que a companhia apresentou expansão forte, alcançando quase o dobro da inflação acumulada, mostrando ganhos de volume relevantes.

A companhia segue ganhando participação de mercado, na onda de consolidação do setor, com menor força dos players menores do setor devido à pandemia, porém a desaceleração do crescimento mostra o impacto forte que o auxílio emergencial teve no desempenho do varejo alimentar.

Esperamos um desempenho levemente acima do Ibovespa para as ações da empresa CRFB3 no curto prazo, principalmente refletindo a expansão maior do Atacadão, o carro-chefe da companhia, e crescimento acima do esperado no banco Carrefour (cartões de crédito) que ajudam na expansão de margens, mas com efeitos limitados.

O ponto chave será a conclusão da aquisição do grupo Big, aguardando a aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), atualmente o terceiro maior grupo do Varejo Alimentar no país, além do desempenho da margem bruta do 1T21, ainda a ser divulgado nos resultados consolidados, devido a continuidade da forte alta da inflação alimentar.

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Leia mais sobre a empresa: Carrefour (CRFB3) adquire grupo Big.

O post Carrefour Brasil (CRFB3) divulga prévia operacional apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

E Eu Com Isso?

O movimento marca uma saída estratégica para a Advent, que há dois anos e meio adquiriu a totalidade das operações do Walmart no país e realizou uma virada financeira e operacional. A ideia inicial era de realizar a abertura de capital do grupo Big (IPO), porém o mercado não se encontrava tão favorável para o movimento.

Para o Carrefour, a aquisição do grupo Big, que possui forte presença nas regiões Nordeste e Sul, encontra uma série de complementaridades com a sua atual operação com as bandeiras Atacadão (Atacarejo) e Carrefour (proximidade, Hiper, Super, Cartões e Banco), com forte presença na região Sudeste.

Esperamos uma reação bastante positiva no preço das ações do Carrefour Brasil (CRFB3) no curto prazo, com potencial de geração de valor grande para a empresa nos próximos anos, em caso de aprovação pelo Cade. Enxergamos a operação como uma das mais relevantes do varejo alimentar, juntamente com a cisão de Pão de Açúcar (PCAR3) e Assaí (ASAI3)

As sinergias potenciais começam com as próprias lojas físicas, com o grupo Big possuindo lojas de formatos semelhantes e recentemente reformadas, o que facilita a conversão rápida para as bandeiras do Carrefour e mantendo a qualidade física dos imóveis. O BIG e BIG Bom preço (Hiper) serão convertidos em Carrefour ou Atacadão, Maxxi atacado será convertido em Atacadão em sua totalidade e as marcas de supermercados serão mantidas, porém com adição do logotipo do Carrefour de modo a manter o conhecimento do público local onde a Big opera atualmente, mas com um elemento de reconhecimento da marca Carrefour.

Em adição, o Carrefour vai adicionar em seu portfólio mais dois formatos atualmente não operantes pela empresa: o Clube de Atacado e produtos diferenciados, voltados para as classes A e B (Sam’s Club) e a bandeira TodoDia, uma loja de proximidade de soft discount, que visa promoções agressivas pontuais mirando o giro de estoque. A Sam’s Club possui margem superior à toda a operação e atualmente possui mais de 2 milhões de assinantes em um formato de operação único no país. Já o TodoDia oferece uma penetração em regiões bastante específicas com demandas distintas, o que facilita a entrada do Carrefour em novas áreas geográficas, sem atrito na operação.

A empresa poderá incorporar as operações do Big em seu sistema digital integrado, com os apps de descontos e compras, expansão da base de clientes para o Banco Carrefour com maior potencial de emissão de novos cartões, além da logística integrada, com ampliação das entregas rápidas e em mais localidades, com a modalidade de compra multicanal (click e retire, entrega no mesmo dia, compras e entregas express). Importante notar que uma das primeiras medidas tomadas pelo Advent foi o encerramento das operações online do Walmart por aqui, por apresentar prejuízo, com o Big possuindo presença fraca nesse ambiente.

Um dos detalhes mais importantes e relevantes da transação a nosso ver, além do tamanho combinado das empresas, é o ganho de eficiência operacional bastante visível pela frente, tanto na frente de vendas como na frente de custos. Além disso, segundo o Carrefour, a base de ativos imobiliários do grupo Big, incluindo terrenos e construções prontas, tem valor próximo a 7 bilhões de reais, com potencial adicional para ser explorado futuramente para expansão orgânica ou até venda.

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Leia mais sobre a empresa: Carrefour Brasil (CRFB3): Resultado do 4T20 e de 2020.

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E Eu Com Isso?

O Carrefour mais uma vez apresentou um forte resultado, crescendo seus resultados acima da média de mercado, impulsionado pela forte expansão de sua rede de atacado (Atacadão) que já representa um pouco mais de 70 por cento de suas vendas líquidas.

Esperamos um impacto positivo no preço das ações da companhia (CRFB3) no curto prazo, de modo a apresentar resultados robustos, com margens saudáveis, mesmo em cenário de forte expansão, o que ainda abre espaço para melhoria ligeira na rentabilidade.

Apesar da queda na margem bruta, a companhia foi capaz de compensar com a diluição de custos fixos, devido à forte expansão de receita, melhoria de margem Ebitda significativa no segmento de Varejo (super e hipermercados – de 5,5 por cento para 7,3 por cento) e estratégia comercial com aumento de participação das compras B2B (Business to Business) no Atacadão.

Com baixa baixo nível de endividamento medido pela relação dívida líquida/Ebitda de 0,28 vezes, o Carrefour gerou um fluxo de caixa livre robusto de 2,426 bilhões de reais em 2020, segundo as informações do release da companhia, mesmo com desembolso para a compra de redes Makro, que se encontra em fase final de conclusão (restam mais 5 lojas) e conversões destas lojas para o Atacadão.

Com isso a empresa mudará sua política de dividendos que irá prever uma distribuição de até 45 por cento do lucro líquido do exercício (antes até 25 por cento) e a gestão irá recomendar à Assembleia Geral um pagamento adicional de 759 milhões de reais em proventos. Adicionado aos 482 milhões de reais já pagos antecipadamente em 2020, o total de dividendos ficará em 0,62 reais por ação, o que daria um retorno em dividendos de cerca de 3,1 por cento, considerando o preço das ações no último fechamento de mercado a 20,13 reais por ação.

A combinação de expansão forte do Atacarejo e esforço de aumentar a rentabilidade do Multivarejo, combinada com o crescimento do engajamento dos clientes com o auxílio da frente digital (otimização de ofertas e recorrência), o Carrefour tem sido capaz de crescer acima do mercado em ritmo consistente. Essa expansão foi influenciada positivamente pela pandemia, que mudaram os hábitos de consumo da população brasileira, optando pelas compras online e descontos maiores, que são possíveis somente em redes grandes e consolidadas como o Carrefour.

Essa estratégia de crescimento parece ter ainda vida longa para as grandes redes, com bastante espaço para consolidação no setor de Varejo Alimentar, sobretudo pelo crescimento da participação nas compras via canais digitais e integração do mundo físico com digital (Omnicanal).

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Leia mais sobre a empresa: Carrefour confirma proposta.

O post Carrefour Brasil (CRFB3): Resultado do 4T20 e de 2020 apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.