O mesmo raciocínio vale para as ações dos bancos na B3. Esses papéis sofreram bastante durante a última metade de 2021 devido ao cenário de incerteza e ligeira alta dos juros, que dificulta o repasse imediato. O aperto na política monetária e a perspectiva de que isso eleve a inadimplência das carteiras de crédito custaram caro aos acionistas, que viram as cotações recuarem mais do que a média do mercado. E agora os juros estão subindo. O que muda?

Assim como no caso de Mark Twain, as notícias da morte das ações dos bancos como uma alternativa de investimento são exageradas, por alguns motivos. O principal deles é que não é certo pensar nos bancos como sistemas rígidos e imutáveis. Bancos de varejo, no Brasil, são criaturas que dispõe ainda de elevado retorno sobre o capital. Ou seja, se fortalecem com as crises.

Uma instituição financeira que tenha mais de 30 anos de atividade no Brasil – e todos os grandes têm, seja trajetória própria, seja a trajetória de bancos comprados – superou dois impeachments, a transição de cinco moedas, seis planos econômicos e oito crises internacionais relevantes. Sem falar na miríade de mudanças regulamentares e institucionais. Ou seja, os bancos sabem se adaptar a mudanças abruptas e acentuadas nas condições econômicas.

Por exemplo, a elevação da taxa referencial Selic de 2% para 9,25% ao ano durante 2021, com perspectivas de que chegue a um máximo de até 12% ao ano ao longo de 2022. Uma alteração tão drástica na política monetária provoca queda da atividade econômica e da renda, o que eleva a inadimplência. Crise bancária à vista?

Longe disso. Diferentemente de seus concorrentes internacionais, os grandes bancos brasileiros são conservadores. Evitam excessos de alavancagem e não têm medo de fazer grandes provisões para devedores duvidosos. Assim, mesmo que a inadimplência aumente – como provável e naturalmente vai aumentar – isso não deverá arranhar a solvência nem a rentabilidade dos bancos.

Há mais. Se as famílias brasileiras deverão ter problemas para honrar seus compromissos devido à queda da renda e à esperada desaceleração da economia, as empresas brasileiras seguem sólidas e rentáveis. Elas ainda estão colhendo os frutos das melhorias operacionais e dos ganhos de eficiência postos em marcha durante a pandemia. Assim, é possível para os bancos reorientar suas carteiras de empréstimo e manter a rentabilidade de sua principal atividade, ainda que os spreads sejam menores.

Ou seja, ainda que o cenário para 2022 permaneça potencialmente adverso, os bancos estão mais do que preparados para enfrentar essas dificuldades. E as ações seguem sendo negociadas com desconto, o que pode garantir um bom retorno tanto com dividendos quanto com potencial ganho de capital.

E Eu Com Isso?

Os contratos futuros de Ibovespa iniciam a sessão da quinta-feira (20) com um novo movimento de valorização, seguindo a alta da véspera. A distensão dos mercados, que provocou a queda do dólar e a alta das ações, permanece.

As notícias são positivas para a Bolsa.

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Leia também: Bancos iniciam rodada de resultados.

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O banco apresentou um lucro líquido ajustado de R$ 5,1 bilhões no 3T21, representando um crescimento de 49,4% comparado ao 3T20 e 2,0% superior ao 2T21. O retorno sobre patrimônio líquido (ROE) foi 14,3% no trimestre, em linha com o apresentado no segundo trimestre.

A receita de serviços apresentou crescimento de 2,2% em relação ao 3T20 e de 3,2% comparado ao 2T21, atingindo R$ 7,28 bilhões, com destaque para os serviços de administração e gestão de recursos.

O bom resultado de lucro pode ser atribuído principalmente ao forte crescimento da margem financeira líquida, 38,2% em relação ao 3T20. O banco também mostrou um bom controle de despesas administrativas, que ficaram praticamente estáveis em relação ao mesmo trimestre de 2020.

A carteira de crédito da companhia atingiu R$ 814 bilhões em setembro, um crescimento de 11,4% na comparação anual, com destaque para o segmento de empréstimo pessoal que cresceu 14,2% no mesmo período.

Um outro ponto positivo do resultado foi a queda na inadimplência para 1,82%, uma melhora significativa em relação aos 2,43% apresentados no 3T20, momento impactado pela pandemia.

Ademais, o banco aprovou o pagamento de 0,39 centavos por ação em juros sobre capital próprio a serem pagos no dia 30 de novembro, considerando a posição acionária do dia 22 deste mesmo mês.

A companhia também revisitou o seu guidance de lucro líquido, margem financeira e expansão da carteira de crédito para 2021 para o restante desse ano, incorporando perspectivas um pouco mais otimistas.

E Eu Com Isso?

O BB apresentou um resultado bom, com crescimento acima das expectativas e, por isso, esperamos um impacto levemente positivo nas ações da companhia (BBAS3) no curto prazo.

Apesar dos resultados terem superado as expectativas do mercado, alguns eventos que não são recorrentes impulsionaram a última linha, o que nos deixa com uma expectativa mista sobre os resultados.

Já a revisão do guidance de lucro líquido para cima, pode ajudar a performance da ação.

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Leia também: Resultados do Banco do Brasil (BBAS3) do 2T21.

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O valor da transação é de R$ 625 milhões, Com a operação, o Bradesco passa a ser o único controlador do negócio, passando a deter, indiretamente, 100% do capital social do Digio, representando um marco por ser a primeira vez que as duas instituições, Bradesco e Banco do Brasil, desfazem uma das muitas parcerias que têm entre si.

O Digio é um banco digital, criado pelo Grupo Elopar, holding que surgiu em 2015 de uma parceria entre o Bradesco e o Banco do Brasil. O Digio possui aproximadamente 2 milhões de cartões de crédito e também oferece contas e crédito pessoal aos seus clientes, além de possuir uma carteira de crédito da ordem de R$ 2,5 bilhões.

E Eu Com Isso?

Enxergamos a aquisição como positiva para o Bradesco (BBDC4), visto que a operação está alinhada com a estratégia do banco de investir em empresas digitais, complementando de forma diversificada sua atuação e atingindo variados públicos, com diferentes modelos.

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Leia também: Bradesco investe na Compass.

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→ Ibovespa 114.290 pontos -0,93%

Seguindo movimento de alta do dia anterior, o Ibovespa operou em alta durante boa parte do pregão, porém, recuando após retomada de preocupações em relação ao risco político-institucional, realizando parte da forte alta desta quinta-feira depois da nota pacificadora do Presidente Jair Bolsonaro.

Mercado Externo

→ Nasdaq -0,74%
→ S&P500 -0,65%
→ Dow Jones -0,64%

Já o mercado externo teve, novamente, um dia negativo, com a retomada de preocupações com o aumento de casos de Covid, com o avanço da variante Delta, aumentando os temores de uma recuperação econômica mais lenta.

Câmbio

→ Dólar R$ 5,26 +1,32%

Commodities

→ Petróleo Brent (Barril): +1,86% US$ 72,78
→ Minério de Ferro (Bolsa de Dalian): -0,48% US$ 133,18

Vencedora da enquete do Telegram

→ BBAS3 R$ 29,25 +1,2%

As ações do Banco do Brasil se destacaram em meio às demais empresas do setor que caíram em bloco no dia. As ações do banco chegaram a subir mais de 2% ao longo do dia, reduzindo a alta no fechamento, com as ações ainda seguindo movimento de alta registrado ontem com a nota de Bolsonaro.

Maiores Altas (10/09)

–> BEEF3 R$ 9,05 +6,1%
–> BRFS3 R$ 24,14 +3,0%
–> MRFG3 R$ 22,98 +2,5%
–> CYRE3 R$ 18,92 +2,1%
–> EZTC3 R$ 25,36 +1,6%

O setor de frigoríficos se destacaram entre as maiores altas do dia após a divulgação de dados de crescimento de exportação de frangos e suínos pelo IBGE, que registrou recorde no abate de suínos no segundo trimestre do ano em relação ao mesmo período de 2020.

Já os papeis de construtoras, que sofreram com as fortes perdas recentes, apresentaram correção após quedas na véspera, com Cyrela e Eztec fechando entre as maiores altas do índice.

Maiores Baixas (10/09)

–> MGLU3 R$ 17,18 -8,9%
–> LCAM3 R$ 25,30 -5,5%
–> VIIA3 R$ 9,02 -5,1%
–> RENT3 R$ 57,27 -4,6%
–> PRIO3 R$ 19,10 -3,4%

As ações do Magazine Luiza e da Via fecharam em forte queda com dados pessimistas do varejo que foram divulgados nesta sexta-feira.

Ademais, o segmento de móveis e eletrodomésticos apresentou queda de 12,7% nos últimos 12 meses.

As locadoras também encerraram a semana em queda, puxadas por expectativas negativas de juros e inflação.

Fechamento do mercado

Veja abaixo os principais números do fechamento de hoje:

Para saber tudo sobre o que movimentou os mercados nesta sexta-feira, 10, com as informações acima e mais, veja o último vídeo do nosso canal no Youtube, com o Sócio-Analista Enrico Cozzolino:

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O motivo da desfiliação seria a assinatura da entidade em uma carta, que deve ser divulgada ainda nesta semana, demonstrando preocupação com a escalada de tensão entre os Três Poderes brasileiros.

A adesão ao documento foi votada e aprovada no Conselho Diretor da entidade, cujos membros representam bancos de alto calibre, como Itaú, Bradesco, Santander, entre outros.

Na visão da Caixa e do Banco do Brasil, porém, o gesto representaria uma manifestação política e contrária ao governo – quebrando a pressuposta neutralidade da Febraban.

O manifesto conta já com mais de 200 assinaturas e foi encabeçado pela Fiesp (Federação das Indústrias do Estado de São Paulo).

Houve ajuste no texto original – com origem na Febraban – para amenizar a crítica mais enfática à atual conjuntura.

O presidente Bolsonaro não foi citado e a carta, de apenas três parágrafos, pede harmonia entre Poderes e foco na superação dos problemas estruturais do País.

Entre os signatários, é possível citar a Fecomercio-SP (Federação do Comércio de Bens, Serviços e Turismo do Estado de São Paulo), a Abag (Associação Brasileira do Agronegócio), a Abimaq (Associação Brasileira da Indústria de Máquinas e Equipamentos) e a Fenabrave (Federação Nacional da Distribuição de Veículos Automotores), além de nomes conhecidos do mercado, como Luiza Trajano, do Magazine Luiza, e Guilherme Leal, da Natura.

Segundo informações preliminares, a saída do BB e da Caixa tem o apoio dos respectivos presidentes, Fausto Ribeiro e Pedro Guimarães, além da anuência do ministro da Economia, Paulo Guedes, e do presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto.

Apesar de não haver nenhuma confirmação deste movimento, os próximos dias devem trazer maiores desdobramentos sobre o tema.

E Eu Com Isso?

Não obstante a falta de confirmação sobre possível desembarque dos bancos estatais da Febraban, os ruídos devem trazer consequências negativas para o setor bancário nesta segunda-feira (30).

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Leia também: Taleban, geopolítica e poder | Política sem Aspas.

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O objetivo do banco é atender a demanda do setor que está aquecido e apoiar produtores impactados pelas geadas de julho.

Ademais, o banco também anunciou o programa BB Investimento Agro, que receberá R$ 8,5 bilhões, dos 10,5 bilhões anunciados, para financiar projetos ligados à ampliação de tecnologia, sustentabilidade e infraestrutura no campo. As taxas de juros dos financiamentos têm valores de 8,5% a 10,5% ao ano.

Vale ressaltar que o banco já havia anunciado o Plano Safra no início do ano, com valor de R$ 33 bilhões para linhas de crédito para agricultores, os R$ 10,5 bilhões chegam para complementar este plano.

E Eu Com Isso?

Apesar de as linhas de crédito ofertadas terem uma função de desenvolvimento econômico do país e por isso taxas de juros não muito elevadas, acreditamos que a notícia é positiva para o Banco do Brasil.

Todos os grandes bancos no país vêm destacando a importância do agronegócio e vem tentando expandir sua atuação no setor.

Enxergamos no Banco do Brasil a oportunidade de aumentar ainda mais sua presença com este tipo de cliente, o que deve render bons frutos ao longo dos anos.

Esperamos impactos levemente positivos no preço das ações do banco (BBAS3) no curto-prazo.

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Leia também: Resultados do Banco do Brasil (BBAS3) do 2T21.

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O banco apresentou um lucro líquido ajustado de R$ 5,0 bilhões no 2T21, representando um crescimento de 52,2% comparado ao 2T20 e 2,6% superior ao 1T21.

O retorno sobre patrimônio líquido (ROE) foi 14,4% no trimestre, uma melhora de 2,5 pontos percentuais na comparação anual.

A receita de serviços apresentou crescimento de 3,5% em relação ao 2T20 e de 4,8% comparado ao 1T21, atingindo R$ 7,2 bilhões, sendo um dos destaques positivos do resultado.

O bom resultado de lucro pode ser atribuído principalmente ao forte crescimento da margem financeira líquida, 34,2% em relação ao 2T20.

O banco também mostrou um bom controle de despesas administrativas que ficaram estáveis em relação ao mesmo trimestre de 2020.

Ademais, a carteira de crédito da companhia atingiu R$ 766,5 bilhões em março, um crescimento de 6,1% na comparação anual, com destaque para o segmento de empréstimo pessoal que cresceu 10,3% no mesmo período.

Um ponto positivo do resultado foi a queda na inadimplência para 1,86%, uma melhora significativa em relação aos 2,84% apresentados no 2T20, momento mais impactado pela pandemia.

Além disso, o banco também aprovou o pagamento de R$ 0,346 por ação em juros sobre capital próprio a serem pagos no dia 31 de agosto, considerando a posição acionária do dia 23 deste mesmo mês.

E Eu Com Isso?

O BB apresentou um resultado bom, com crescimento acima das expectativas e por isso esperamos um impacto positivo nas ações da companhia (BBAS3) no curto prazo.

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Leia também: Resultados do Itaú Unibanco (ITUB4) do 2T21.

O post Resultados do Banco do Brasil (BBAS3) do 2T21 apareceu primeiro em Levante Ideias de Investimentos.

Enquanto a temporada de resultados corporativos ainda não engatou no Brasil, prevaleceu o ritmo de cautela com alguns ruídos políticos locais.

Já nos Estados Unidos, o período de divulgação de balanços encontra-se em estágio mais avançado e com números animadores.

Divulgados pela manhã, os dados de pedidos de seguro-desemprego (Jobless Claims) mais altos que o esperado não foram suficientes para colocar os índices no campo negativo.

Nos EUA, os principais índices acionários se encaminham para uma sessão de altas leves, com o S&P500 em +0,2%, Nasdaq +0,4% e Dow Jones +0,1%.

O dólar, por sua vez, fechou em alta de 0,41%, cotado a R$ 5,21.

No lado das commodities, o petróleo Brent encerrou o pregão com alta de 1,9%, cotado a US$ 73,60 o barril.

O minério de ferro fechou o dia em forte queda de 5,66%, atingindo US$ 202,63 a tonelada.

Maiores altas e baixas do dia (22/07)

Nas maiores altas do dia, destaque para a Locaweb (LWSA3), que também ganhou nossa enquete no Telegram, cuja ação teve alta de 5,5%, ficando no foco dos investidores em um dia positivo para o setor de tecnologia como um todo.

As ações da Marfrig (MRFG3) subiram 3,3%, puxadas pelo câmbio e pela expectativa de resultados fortes por parte do mercado.

A Cosan (CSAN3) teve alta de 3,2%, com os investidores esperando impacto positivo do IPO da Raízen.

Por último, destacamos outra ação de tecnologia, a Totvs (TOTS3), com alta de 2,3% em um dia positivo para o setor.

Entre as maiores baixas do dia, Banco Inter (BIDI11) com queda de 2,5% em um movimento de correção após as fortes altas recentes.

O Grupo Pão de Açúcar (PCAR3) também caiu 2,0%.

As ações da IRB Brasil (IRBR3) e Banco do Brasil (BBAS3) fecharam as baixas com queda de 1,5% para ambas, em dia de performance ruim para o setor financeiro como um todo.

Fechamento do mercado

Veja abaixo os principais números do fechamento de hoje:

Para saber tudo sobre o que movimentou os mercados nesta quinta-feira, 22, com as informações acima e mais, veja o nosso último vídeo do nosso canal no Youtube, com o Analista Fernando Martin:

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De acordo com a Susep, as normas estabelecem as condições para que o consumidor, quando desejar, acesse e compartilhe seus dados com seguradoras ou terceiros, de forma segura e conveniente.

Esses dados poderão ser usados no desenvolvimento de novos produtos que atendam às necessidades mais abrangentes dos consumidores de seguros, previdência e capitalização.

A lógica do open insurance, é parecida com a do open banking para as instituições financeiras, sendo que a junção dos projetos dos setores de seguros, bancos e investimentos formam o open finance, ou sistema financeiro aberto, cujo objetivo é entregar ao consumidor uma oferta mais ampla de produtos e serviços a preços competitivos.

A previsão, é de que, assim como o open banking, o open insurance seja implementado gradualmente, dividido em três fases.

A primeira fase terá início a partir de 15 de dezembro de 2021 em que será contemplado o compartilhamento de dados públicos de seguradoras referentes a seus produtos e canais de atendimento disponíveis.

A segunda fase deverá começar em 1º de setembro de 2022, em que os clientes poderão compartilhar dados pessoais.

Já a terceira e última fase, está prevista para começar em 1º de dezembro de 2022 e esta prevê a efetivação dos serviços através do ecossistema.

E Eu Com Isso?

Com as normas publicadas, o órgão pretende assegurar o desenvolvimento do setor, tornando possível que pessoas que não são bancarizadas tenham acesso a seguros.

Espera-se que a mudança regulatória traga uma experiência melhor para o consumidor, com mais facilidade de acesso e produtos mais adequados a cada perfil, resultando em um aumento na quantidade de pessoas seguradas no país.

As maiores beneficiadas com o projeto são as insurtechs, startups de seguros que tem crescido no Brasil e com o open insurance terão maior acesso a dados e consequentemente a mais clientes, criando a oportunidade de implementação de modelos mais tecnológicos e de modernização do mercado.

Já os grandes bancos, como Bradesco (BBDC4) e Banco do Brasil (BBAS3), que possuem forte presença no setor de seguros, deverão ser os mais prejudicados devido à sua maior dificuldade de adaptação a esse novo mercado.

Já as seguradoras, podem se ver ameaçadas por novos entrantes, porém, terão a oportunidade de acessar um mercado maior caso consigam surfar a onda das insurtechs.

A SulAmerica (SULA11) e a Porto Seguro (PSSA3), embora já invistam em insurtechs de maneira direta ou através de programas de venture capital corporativo, terão com o open insurance um acesso maior a novos clientes, podendo se utilizar ainda de sua força de marca como estratégia.

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Leia também: Resultado da Porto Seguro (PSSA3) do 1T21.

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O BV é um banco com forte presença no crédito, com uma das maiores carteiras de crédito de automóveis do Brasil, enquanto a PagSeguro é uma companhia focada em serviços bancários transnacionais, especialmente adquirência, com baixo risco.

Com 11 bilhões de patrimônio líquido, o negócio avaliaria o BV em 1,5x valor patrimonial, em linha com o valor de mercado dos principais bancos privados do País.

Ambos os controladores do BV não enxergam o banco como um ativo estratégico, e por isso especulações quanto sua venda vem sendo frequentes desde o começo do ano.

E Eu Com Isso?

Após a notícia, a PagSeguro emitiu um comunicado negando a negociação, porém fontes de mercado insistem que a compra deve ser fechada em breve.

No dia, a ação da PagSeguro (PAGS34) chegou a cair mais de 15% e com queda superior a 7% no fechamento.

Acreditamos que parte desta queda foi devido à má interpretação da notícia no exterior, onde está a maior parte dos acionistas da companhia, uma vez que o rumor foi noticiado somente na mídia local.

Enxergamos que a forte desvalorização das ações da companhia foi injustificada e por isso esperamos que as ações (PAGS34) tenham um impacto positivo de correção no curto prazo.

Apesar da queda, acreditamos que a combinação das companhias pode ser interessante, aumentando a liquidez da PagSeguro para realizar mais empréstimos em sua vasta base de clientes de adquirência e de seu banco digital, o PagBank.

No caso da venda, as ações do Banco do Brasil (BBAS3) também podem ter impacto positivo, devido à venda do ativo não estratégico.

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Leia também: BBAS3 (Banco do Brasil) — Vale a Pena Investir Agora?

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